Pasar obligasi Eropa: Kenaikan harga minyak mendorong trader meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga

Karena serangan terhadap fasilitas energi Iran meningkatkan kekhawatiran bahwa guncangan inflasi akan berlangsung lama, pasar mata uang meningkatkan taruhan terhadap kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa dan Bank of England, kurva hasil obligasi Jerman dan Inggris mendatar dalam pasar bearish. Hasil obligasi Jerman 2 tahun mencapai level tertinggi sejak Agustus 2024.

Hasil obligasi 2 tahun Jerman, Inggris, dan Prancis kalah dari obligasi AS, dengan hasil naik 6-7 basis poin.

Pasar obligasi menguat saat pembukaan hari itu, kurva hasil menurun secara keseluruhan, tetapi kemudian melemah akibat serangan terhadap aset energi Iran dan lonjakan harga minyak dan gas.

Minyak Brent sempat naik 6,3% pada hari Rabu, mendekati USD 110 per barel, sementara harga gas alam acuan Eropa sempat naik 9,3%.

Meskipun pasar secara umum memperkirakan bahwa ECB dan BoE akan mempertahankan suku bunga pada hari Kamis, para trader tetap meningkatkan taruhan bahwa kedua bank sentral akan mengencangkan kebijakan moneter pada 2026.

Pasar telah sepenuhnya menyerap ekspektasi kenaikan suku bunga oleh ECB sekitar pertengahan tahun, dan memperkirakan kemungkinan kenaikan kedua sebelum akhir tahun mencapai 90%.

Kemungkinan kenaikan suku bunga oleh BoE sebelum akhir tahun sedikit di bawah 90%.

Pasar:

• Hasil obligasi Jerman naik 4 basis poin menjadi 2,94%;
• Kontrak berjangka obligasi Jerman turun 37,00 poin ke 126,10%;
• Hasil obligasi 10 tahun Italia naik 7 basis poin ke 3,73%;
• Spread obligasi Italia-Jerman melebar 4 basis poin ke 79 basis poin;
• Hasil obligasi 10 tahun Prancis naik 5 basis poin ke 3,61%;
• Hasil obligasi 10 tahun Inggris naik 5 basis poin ke 4,74%.