تشان غوه وانغ: الوقت مناسب لتوسيع شركات إدارة الأصول، يُنصح بموافقة شركة واحدة بشكل تدريجي ودفع أخرى بشكل مستقر

问AI · كيف يمكن لتحسين ودمج البنوك الصغيرة والمتوسطة أن يعزز توسع سوق إدارة الثروات؟

حالياً، دخلت صناعة إدارة الثروات في الصين مرحلة جديدة من التطوير المنظم، وأصبح توسع شركات إدارة الثروات نقطة محورية في اهتمام الصناعة. وذكر تشين قوانغوانغ، رئيس معهد أبحاث البنوك في القطاع المالي، مؤخراً أن الوقت قد حان لتوسع شركات إدارة الثروات في الصين، مدعومة بعوامل متعددة مثل النظام الرقابي، والممارسات الصناعية، والبيئة السوقية، والنماذج الدولية، وينبغي الالتزام بمبدأ “شركة ناضجة، معتمدة واحدة” للمضي قدماً بحذر.

أشار تشين قوانغوانغ إلى أن نظام الرقابة على صناعة إدارة الثروات قد شكل حلقة مغلقة كاملة. بعد تطبيق اللوائح الجديدة لإدارة الأصول، تم إصدار قواعد مطابقة مثل طرق الرقابة على شركات إدارة الثروات، ومتطلبات رأس المال الصافي، وإدارة السيولة، وتم تنفيذ طريقة تقييم الرقابة على شركات إدارة الثروات مؤخراً، مما شكل إطار عمل شامل للعمليات بما في ذلك دخول المؤسسات، والرقابة اليومية، والتعامل مع المخاطر، مما يوفر التوجيه الواضح للامتثال لشركات إدارة الثروات الجديدة.

بالإضافة إلى ضمان النظام المتكامل، فإن الممارسات التشغيلية لشركات إدارة الثروات القائمة توفر أيضاً تجارب ناضجة يمكن نسخها مباشرة لتوسيع الصناعة. حتى نهاية عام 2025، بلغ حجم إدارة 32 شركة إدارة ثروات محلية قائمة 30.7 تريليون يوان، وهو ما يمثل 92.25% من الحجم العام لسوق إدارة الثروات. تشمل أنواع المؤسسات البنوك الحكومية، والبنوك المساهمة، والبنوك التجارية الحضرية، والبنوك التجارية الزراعية، وشركات إدارة الثروات المشتركة. وأشار رئيس المعهد تشين قوانغوانغ إلى أن هذه المؤسسات قد استكشفت حلقة تشغيل ناضجة في مجالات بناء نظام البحث والتطوير، ومراقبة المخاطر، وتطوير المنتجات، والتسويق، وتمكين التكنولوجيا المالية، ويمكن نسخ التجارب ذات الصلة مباشرة لتعميمها على المؤسسات الجديدة، مما يقلل بشكل فعال من تكاليف التجربة والخطأ لتلك المؤسسات.

من منظور البيئة العامة للصناعة، فإن تقليل الكمية وتحسين الجودة في البنوك الصغيرة والمتوسطة أصبح طبيعياً، مما أزال العقبات الرئيسية أمام توسع شركات إدارة الثروات. وحلل رئيس المعهد تشين قوانغوانغ أنه بعد السنوات القليلة الماضية من معالجة المخاطر المركزة، تم تقليص عدد المؤسسات ذات المخاطر العالية في البنوك الصغيرة والمتوسطة بشكل كبير، وتم القضاء على العديد من المؤسسات ذات المخاطر العالية في عدة مقاطعات، مما أوجد بيئة سوق مالية مستقرة لتأسيس شركات إدارة الثروات الجديدة.

في الوقت نفسه، يستمر دمج القطاع المصرفي الصغير والمتوسط، حيث أكملت مئات المؤسسات تحسينها من خلال الاندماج وإعادة الهيكلة، وظهرت مجموعة من الكيانات القانونية للبنوك الصغيرة والمتوسطة ذات الهيكل الإداري الجيد والقدرة التنموية الكافية. خلال فترة “الخطة الخمسية الخامسة عشر”، من المتوقع أن يستمر تحسين دمج البنوك الصغيرة والمتوسطة بشكل طبيعي، مما يعزز الأساس المؤسسي لتوسع شركات إدارة الثروات.

عند النظر إلى الأسواق المالية العالمية، فإن تجارب إدارة الأصول في الأسواق الناضجة في الخارج توفر أيضاً مساراً واضحاً للاقتداء لتوسع شركات إدارة الثروات في الصين. كما أن المزايا الأساسية للتشغيل المرخص تعزز أيضاً من إمكانية التوسع. وأشار رئيس المعهد تشين قوانغوانغ إلى أنه بالاستناد إلى ممارسات إدارة الأصول في البنوك الصغيرة والمتوسطة في الولايات المتحدة واليابان وأوروبا، فإن الحصول على الترخيص هو الاتجاه الحتمي لتطور الصناعة. تشير البيانات إلى أن معدل تسرب الودائع للبنوك الصغيرة والمتوسطة المرخصة في الولايات المتحدة وأوروبا لا يتجاوز 3%-4%، بينما يصل معدل تسرب الودائع للمؤسسات غير المرخصة في اليابان إلى 12%، ومعدل تسرب الودائع للبنوك غير المرخصة في الصين حوالي 8%، بينما يمكن للمؤسسات المرخصة أن تتحكم في هذه النسبة عند حوالي 3%، مما يثبت فعالية استقرار الديون والتحكم في السيولة. في الوقت نفسه، تشكل إيرادات أعمال إدارة الأصول للبنوك المرخصة في المؤسسات المالية الدولية عادةً ما بين 25%-40%، مما يجعلها مصدر الربح الثاني للبنوك، وهذه التجربة تقدم توجيهاً للبنوك الصغيرة والمتوسطة في الصين لزيادة نسبة الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد في ظل ضغوط انخفاض الفوائد.

“توسيع شركات إدارة الثروات بشكل ثابت له معاني إيجابية متعددة.” يرى رئيس المعهد تشين قوانغوانغ أنه بالنسبة للصناعة، يمكن أن يزيد التوسع من العرض في السوق، ويغني من أنواع منتجات إدارة الثروات، ويساعد في بناء سوق إدارة ثروات متعددة المستويات، لتلبية احتياجات إدارة الثروات المتنوعة للسكان بشكل أفضل؛ بالنسبة للبنوك الصغيرة والمتوسطة، فإن تأسيس شركات إدارة الثروات يعد أداة مهمة لإدارة السيولة، واستقرار الديون الأساسية، وزيادة نسبة دخل الأعمال الوسيطة، مما يساعد في حل مشكلات التحول والتنمية؛ بالنسبة للمستهلكين، فإن دخول المزيد من المؤسسات المرخصة يمكن أن يوفر المزيد من خيارات إدارة الثروات والخدمات المالية عالية الجودة للسكان، كما أن حماية الحقوق تصبح أكثر كمالاً؛ بالنسبة للرقابة على الصناعة، فإن التوسع يدفع بشكل أكبر نحو ترخيص وتنظيم تطوير أعمال إدارة الثروات، مما يحسن النظام العام لسوق إدارة الثروات، ويحقق التحكم في المخاطر الصناعية.

بالنسبة لمسار إجراءات التوسع، يقترح تشين قوانغوانغ الالتزام بمبدأ “شركة ناضجة، معتمدة واحدة”، ودعم الأولوية للبنوك الصغيرة والمتوسطة ذات المؤهلات الجيدة وإدارة المخاطر الممتازة في تأسيسها. يجب أن تركز المؤسسات الجديدة على مزاياها الإقليمية، وتركز على مجالات مثل الشمول المالي والشيخوخة، وتجنب المنافسة المتجانسة. يمكن للجهات الرقابية أن تقدم تسهيلات معقولة ودعم سياسي للمؤسسات الجديدة، وتشجع على الابتكار والتجريب.

“فيما يتعلق بأشكال التأسيس، يمكن أن تكون مرنة ومتنوعة، حيث يتم دعم المبادرات من بنك واحد، كما يتم تشجيع البنوك التجارية الحضرية والبنوك التجارية الزراعية على التعاون عبر المناطق، مع السماح بجلب المستثمرين الاستراتيجيين الذين يمتلكون خبرة في إدارة الأصول أو موارد صناعية، مما يسد الفجوة في القدرات المهنية، ويدفع الصناعة نحو تشكيل تنافس غير متجانس وتطوير تعاوني.”

أكد تشين قوانغوانغ أن توسع شركات إدارة الثروات في الوقت المناسب، وتوافر الشروط. سيساعد التوسع المدروس والمنظم في تحول البنوك الصغيرة والمتوسطة بشكل عالي الجودة، مما يلبي بشكل أفضل احتياجات السكان في إدارة الثروات، ويكمل نظام سوق إدارة الثروات، ويدعم التشغيل المستقر وطويل الأمد للقطاع المالي وتطوير الاقتصاد بشكل عالي الجودة.