Cổ phiếu Ngân hàng tốt nhất để mua ngay bây giờ cho các nhà đầu tư dài hạn

Cổ phiếu ngân hàng đã bắt đầu phục hồi nhẹ sau một khởi đầu đầy biến động cho năm 2026. Trong khoảng hai tuần qua, cổ phiếu ngân hàng đã tăng khoảng 2%, theo KBW Nasdaq Bank Index, chỉ số này theo dõi hiệu suất của 24 cổ phiếu ngân hàng lớn nhất tại Mỹ. Nhưng dù vậy, chỉ số vẫn giảm khoảng 7% tính từ đầu năm.

Hiện tại chắc chắn có một số cổ phiếu ngân hàng đang rẻ, nhưng chúng là cơ hội giá trị tốt hay bẫy giá trị? Điều đó còn tùy thuộc vào nơi bạn nhìn, vì một nền kinh tế yếu kém không thuận lợi cho tăng trưởng mạnh của các ngân hàng.

Có thể còn quá sớm để gọi nền kinh tế là yếu. Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta, nơi theo dõi tổng sản phẩm quốc nội (GDP), đang dự báo tăng trưởng 2% cho quý đầu tiên, điều này khá vững.

Nhưng có nhiều yếu tố có thể gây sức ép lên nền kinh tế, bao gồm giá cả tăng, thất nghiệp giảm và một cuộc chiến kéo dài ở Iran. Tuần này, Goldman Sachs (GS 2.40%) đã nâng dự báo lạm phát và hạ dự báo tăng trưởng GDP trong năm xuống còn 2,1%. Dù vậy, mức tăng trưởng đó vẫn khá ổn. Tuy nhiên, Goldman Sachs cũng nâng khả năng xảy ra suy thoái thêm 5 điểm phần trăm lên 30%, do những rủi ro này.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Các ngân hàng hoạt động tốt trong những nền kinh tế mạnh và tăng trưởng, khi người tiêu dùng và doanh nghiệp vay tiền và đầu tư. Đợt sụt giảm của cổ phiếu ngân hàng cho đến nay trong năm nay chủ yếu liên quan đến biến động kinh tế, lạm phát tăng và nỗi lo về chất lượng tín dụng cũng như các khoản vỡ nợ. Hơn nữa, môi trường hiện tại cũng khiến người ta nghi ngờ rằng lãi suất sẽ giảm nhanh như kỳ vọng.

Mặc dù các ngân hàng thường thu được nhiều thu nhập lãi hơn trong môi trường lãi suất cao, nếu lãi suất quá cao, nó có thể làm chậm tăng trưởng. Lãi suất thấp có xu hướng thúc đẩy nhanh hơn việc cho vay và tăng trưởng, vì vậy đây là một ranh giới mỏng mà các ngân hàng phải đi qua liên quan đến lãi suất.

Nhưng, trừ khi có một cú sốc bất ngờ dẫn đến suy thoái hoặc suy giảm kinh tế, lãi suất vẫn có khả năng đi xuống và các ngân hàng sẽ ở vị thế khá tốt để tăng trưởng trong ngắn hạn và có thể cả xa hơn.

Dưới đây là hai cổ phiếu ngân hàng được cho là sẽ phát triển.

1. Bank of America

Bank of America (BAC 2.55%), ngân hàng lớn thứ hai tại Mỹ sau JPMorgan Chase (JPM 2.98%), hiện đang cực kỳ rẻ, giao dịch với 12 lần lợi nhuận và 11 lần lợi nhuận dự phóng.

Định giá thấp của công ty, kết hợp với triển vọng tăng trưởng mạnh và khả năng lãi suất giảm, khiến Bank of America trở thành một lựa chọn mua rất hấp dẫn ngay lúc này.

Ngân hàng dự báo tăng trưởng thu nhập lãi ròng (NII) từ 5% đến 7% cho năm 2026, cao hơn các đối thủ chính của mình. Chẳng hạn, JPMorgan Chase dự báo tăng trưởng NII 2,6% trong năm 2026 lên 95 tỷ USD.

Expand

NYSE: BAC

Bank of America

Thay đổi hôm nay

(-2.55%) $-1.23

Giá hiện tại

$47.01

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$337B

Biên độ trong ngày

$46.84 - $48.22

Biên độ 52 tuần

$33.06 - $57.55

Khối lượng

1.5M

KL trung bình

41M

Tỷ suất cổ tức

2.34%

Tại cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh quý 4, ban lãnh đạo cho biết tỷ lệ tăng trưởng 5% đến 7% dựa trên hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2026, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng cho vay và tiền gửi.

Các nhà phân tích trên Phố Wall nhìn thấy tiềm năng tăng đáng kể cho cổ phiếu Bank of America. Có 79% đánh giá cổ phiếu là “mua” với mục tiêu giá 62 USD, điều này tương ứng với mức tăng 29%.

2. Capital One

Các nhà phân tích trên Phố Wall cũng lạc quan về cổ phiếu Capital One Financial (COF 3.31%). Capital One là một ngân hàng top-10 tập trung vào cho vay bằng thẻ tín dụng. Đây là một trong những nhà phát hành thẻ tín dụng lớn nhất tại Mỹ – và mảng kinh doanh này đang mở rộng rất nhanh.

Năm ngoái, Capital One đã hoàn tất thương vụ mua lại Discover. Liên minh này đưa một trong những nhà phát hành và cho vay thẻ lớn nhất đến mạng lưới thẻ Discover, và dự kiến sẽ tạo ra rất nhiều lợi ích cộng hưởng cho công ty.

Expand

NYSE: COF

Capital One Financial

Thay đổi hôm nay

(-3.31%) $-6.02

Giá hiện tại

$176.10

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$110B

Biên độ trong ngày

$174.98 - $180.25

Biên độ 52 tuần

$143.22 - $259.63

Khối lượng

5.7M

KL trung bình

5.6M

Tỷ suất cổ tức

1.59%

Capital One ước tính việc sáp nhập sẽ mang lại 2,5 tỷ USD lợi ích bắt đầu từ năm 2027, xuất phát từ việc cắt giảm chi phí và các cơ hội doanh thu mới, các quan chức cho biết tại cuộc gọi kết quả kinh doanh quý 3. Một phần trong số đó sẽ đến từ việc chuyển một số thẻ tín dụng phổ biến của họ sang mạng lưới Discover, nhờ đó công ty có thể nắm bắt nhiều hơn các khoản phí liên đổi (interchange fees).

Hơn nữa, các nhà phân tích kỳ vọng mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 4% trong năm 2026, nhưng sang năm 2027, khi quá trình tích hợp diễn ra sâu hơn, họ dự đoán lợi nhuận sẽ tăng 21% khi các lợi ích cộng hưởng phát huy tác dụng.

Cổ phiếu Capital One hiện có hệ số giá trên lợi nhuận (P/E) cao chủ yếu do thương vụ sáp nhập và các chi phí liên quan đang kéo giảm lợi nhuận. Nhưng hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch chỉ với 9 lần lợi nhuận dự phóng, khiến nó trở thành một mức giá trị tốt.

Các nhà phân tích trên Phố Wall đã đặt mục tiêu giá trung vị là 275 USD mỗi cổ phiếu, cho thấy mức lợi nhuận 51% trong 12 tháng tới.