Les prix du pétrole élevés, la transition vers les énergies renouvelables s'accélère, le carbonate de lithium en forte hausse ! Ganfeng Lithium a augmenté de plus de 6 %, l'ETF matières premières Huatai (159652) a augmenté de plus de 2 %, l'opportunité est-elle là ?

Le 27 mars, le marché des actions A a montré des signes de reprise, avec le secteur des métaux non ferreux atteignant des sommets ! À 10h54, l’ETF métaux non ferreux Huatai (159652), couvrant “l’or, le cuivre, le lithium et l’aluminium”, a augmenté de plus de 2%, compensant ainsi la baisse d’hier !

L’ETF métaux non ferreux Huatai (159652) dont l’indice de référence a une “plus forte teneur en or et en cuivre” a vu la plupart de ses actions constitutives grimper, avec Yunnan Zinc Industry et Yongxing Materials atteignant le plafond, Guocheng Mining (protection des droits) en hausse de plus de 8%, Ganfeng Lithium en hausse de plus de 6%, Chifeng Jinchuan en hausse de plus de 5%, et Xiamen Tungsten en hausse de plus de 4%. Northern Rare Earth et Huayou Cobalt ont également connu des augmentations notables.

【Les dix principales actions constitutives de l’indice de l’ETF métaux non ferreux Huatai (159652)】

À 10h56, les actions constitutives de l’indice ne sont présentées qu’à titre d’affichage et ne constituent pas un conseil en investissement.

Sur le plan des nouvelles, des responsables américains ont déclaré que les frappes contre les installations énergétiques iraniennes seraient de nouveau reportées de 10 jours, jusqu’au 6 avril 2026 à 20h00, heure de l’Est des États-Unis, tout en niant toute précipitation à conclure un accord avec l’Iran et en affirmant que les actions militaires américaines contre l’Iran se poursuivent, insistant sur le fait que c’est l’Iran qui cherche à reprendre les négociations.

La nuit dernière, les contrats à terme sur les métaux précieux ont généralement terminé en baisse, avec les contrats à terme sur l’or COMEX en baisse de 3,85%, et la plupart des métaux de base de Londres en baisse, le cuivre LME en baisse de 1,64%. Malgré les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et les avertissements des institutions économiques concernant les risques de conflit, le report par les États-Unis de la pause des frappes contre l’Iran et les nouvelles positives sur l’avancement des négociations ont atténué l’aversion au risque, combiné à l’incertitude des politiques monétaires des principales banques centrales, entraînant une pression à la baisse sur les prix des métaux.

Ce matin, les prix des métaux se sont retournés. Les contrats à terme sur l’or COMEX ont augmenté de plus de 1%, le cuivre LME a augmenté de 0,53%, et les contrats à terme sur le carbonate de lithium ont augmenté de plus de 3% !

【Secteur des métaux non ferreux : comment cela évoluera-t-il ?】

Guojin Securities indique que la pression sur les métaux non ferreux s’atténue progressivement. Le secteur des métaux non ferreux a fait face à de nombreux vents contraires dans le passé, en plus des facteurs de redistribution de la liquidité en dollars, les changements d’attentes de la politique monétaire globale sont également un facteur important : le marché a déjà intégré de manière extrême les attentes de resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale, manifestement plus pessimiste que la position même de la Réserve fédérale. D’après le graphique des points, la Réserve fédérale maintient toujours son jugement d’une baisse des taux cette année, tandis que le marché commence déjà à évaluer la possibilité de ne pas baisser les taux, voire d’augmenter les taux, cet écart d’attentes constitue en soi un potentiel d’espace de correction. Parallèlement, l’inflation américaine est également difficile à augmenter considérablement : l’IA aux États-Unis réduit les salaires des professionnels concernés, ce qui freinera l’inflation des services, rendant difficile pour les États-Unis de former une spirale de l’inflation des salaires ; le poids de l’énergie dans la consommation personnelle et l’IPC a clairement diminué ; les attentes à long terme en matière d’inflation aux États-Unis sont stables. Les raisons de la baisse des métaux non ferreux ne sont peut-être pas dues à une “récession”, mais à des attentes de contraction de la liquidité totale en dollars combinées à une redistribution structurelle, un retournement pourrait être imminent. (Source : Guojin Securities 22 mars 2026 “L’illusion du dollar”)

【Métaux précieux : La tendance à la “dé-dollarisation” s’accélère à l’échelle mondiale, les achats d’or par les banques centrales soutiennent la tendance à long terme de l’or】

Récemment, la correction des prix de l’or pourrait être liée à la prise de bénéfices après une forte hausse, et non à un affaiblissement de la logique. La grande tendance actuelle de l’or réside dans la baisse de la position du dollar, l’accélération de la tendance à la “dé-dollarisation” dans le monde, poussant conjointement les banques centrales et les investisseurs à acheter de l’or de manière continue. Les banques centrales mondiales ont été des acheteurs nets d’or pendant 16 années consécutives, soulignant son rôle stratégique dans la répartition des actifs. L’ajustement actuel pourrait offrir un meilleur rapport qualité-prix pour des positions à moyen et long terme. (Source : Huaxi Securities 24 mars 2026 “Rapport hebdomadaire sur les métaux de base : Intensification du conflit au Moyen-Orient, attentes d’inflation élevée combinées à une demande de refuge freinant les prix des métaux”)

【Métaux industriels : Reprise substantielle des investissements réels à l’échelle mondiale, un marché tendu soutient la performance des métaux industriels à long terme】

Bien que le sentiment du marché soit prudent à court terme et que le prix du cuivre soit sous pression, la construction de réseaux électriques mondiaux entre dans un nouveau cycle d’expansion, la demande d’infrastructures d’IA pour des matériaux hautement conducteurs augmente considérablement, et les politiques de mise à jour des équipements nationaux stimulent également l’application de l’aluminium dans les secteurs de l’électricité et des transports. Parallèlement, les stocks de cuivre LME sont à des niveaux bas, et les principaux projets miniers de cuivre nécessitent généralement de longs cycles d’exploration à production, ce qui limite l’augmentation de l’offre à court terme.

De plus, la situation au Moyen-Orient perturbe l’approvisionnement en aluminium, avec trois facteurs combinés : “risque d’arrêt de production d’aluminium électrolytique au Moyen-Orient + risque d’interruption dans le détroit d’Ormuz + risque d’arrêt de production d’aluminium électrolytique en Europe”, ce qui pourrait accélérer la hausse des prix de l’aluminium. (Source : CICC 5 mars 2026 “Aluminium | La situation entre les États-Unis et l’Iran perturbe l’approvisionnement en aluminium, les prix de l’aluminium pourraient accélérer leur hausse”)

Les conflits géopolitiques augmentent les coûts de l’énergie, ce qui contraint davantage les capacités d’expansion de la production dans le secteur de la métallurgie énergivore. La structure de l’offre et de la demande est structurellement tendue, offrant un bon soutien pour la performance à long terme des métaux industriels.

【Métaux énergétiques : La restructuration de l’énergie ouvre un nouveau “parcours” pour le lithium】

Huatai Securities souligne que les événements au Moyen-Orient entraînent une contraction de la liquidité et un changement de la propension au risque, ce qui a conduit les prix du lithium à fluctuer faiblement. Cependant, en considérant que des risques de perturbation de l’offre subsistent dans la région d’Yichun en Chine et à l’étranger, comme au Zimbabwe, et que la forte demande d’énergie des véhicules électriques et des systèmes de stockage due aux prix élevés du pétrole est attendue, si l’on suppose une hypothèse neutre pour 2026 (croissance annuelle des ventes mondiales de véhicules électriques de 10 à 15 %, croissance des expéditions de cellules de stockage de 50 à 60 %), l’offre et la demande de carbonate de lithium devraient rester en équilibre serré à l’échelle mondiale. (Source : Huatai Securities 27 mars 2026 “Huatai | Métaux non ferreux : La restructuration de l’énergie ouvre un nouveau ‘parcours’ pour le lithium”)

【Comment se positionner de manière globale dans le secteur des métaux non ferreux ?】

Actuellement, la valeur de configuration dans l’ensemble du secteur des métaux non ferreux est remarquable, les logiques à long terme telles que “assouplissement monétaire, rigidité de l’offre, nouvelles dynamiques de demande” demeurent inchangées, les attributs métalliques et commerciaux se renforcent simultanément ! Si vous croyez aux opportunités d’investissement futures dans les métaux précieux et les grands métaux industriels, optez pour l’ETF métaux non ferreux Huatai (159652), connexion hors bourse (classe A : 019164 ; classe C : 019165). L’ETF métaux non ferreux Huatai (159652) présente les avantages suivants :

1. Couverture complète des grands secteurs métalliques : l’ETF métaux non ferreux Huatai (159652) couvre complètement l’indice de référence des sous-secteurs or, cuivre, aluminium, lithium, terres rares, et devrait bénéficier pleinement du super cycle des métaux non ferreux.

Données arrêtées au 27 février 2026, selon la répartition sectorielle de CITIC au niveau 3.

2. Teneur en “or et cuivre” parmi les meilleurs : l’indice de référence de l’ETF métaux non ferreux Huatai (159652) affiche un contenu en cuivre de 33 %, en or de 13 %, et une teneur totale en or et cuivre atteignant 45 %, ce qui est leader dans sa catégorie !

Données arrêtées au 27 février 2026, selon la répartition sectorielle de CITIC au niveau 3.

3. Concentration des leaders supérieure : l’ETF métaux non ferreux Huatai (159652) se concentre sur des variétés clés ayant à la fois une valeur stratégique et un manque d’offre et de demande, avec une concentration élevée des cinq principales actions constituantes atteignant 36 %, leader dans sa catégorie.

Données arrêtées au 27 février 2026.

4. Performance en rendement supérieure : depuis 2022, l’indice de référence de l’ETF métaux non ferreux Huatai (159652) affiche un ratio de Sharpe parmi les meilleurs de sa catégorie, et la baisse maximale est plus faible que celle de ses pairs, offrant une meilleure expérience d’investissement.

Données arrêtées au 27 février 2025.

5. La hausse est alimentée par les bénéfices, et non par la valorisation : bien que le secteur des métaux non ferreux ait affiché des hausses remarquables depuis l’année dernière, la valorisation reste relativement raisonnable ! L’indice de référence de l’ETF métaux non ferreux Huatai (159652) a un PE (ratio cours/bénéfice) de 32,30 fois, en baisse de 45 % par rapport à il y a cinq ans, offrant un bon rapport qualité-prix et une forte marge de sécurité. Il convient de noter que l’indice a enregistré une hausse cumulée de 126 % sur la même période, ce qui indique que la hausse de l’indice provient de bénéfices et non d’une valorisation accrue, et se trouve actuellement dans une phase propulsée par l’EPS !

La période de statistiques des données va du 28 février 2021 au 27 février 2026.

Avertissement sur les risques : Les fonds comportent des risques, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence. Les investisseurs doivent lire des documents juridiques tels que le “Contrat de Fonds”, le “Prospectus” et le “Résumé des informations sur le produit”, afin de comprendre les caractéristiques de risque et de rendement du fonds, en particulier les risques spécifiques, et de juger si cela correspond à leur tolérance au risque en fonction de leurs objectifs d’investissement, de leur expérience d’investissement et de leur situation financière. Le gestionnaire de fonds s’engage à gérer et à utiliser les actifs du fonds selon les principes d’honnêteté, de prudence et de diligence, mais ne garantit pas que le fonds réalisera des bénéfices ou que le capital ne sera pas perdu. Les fonds mentionnés ci-dessus appartiennent à des produits de niveau de risque relativement élevé (R4), adaptés aux investisseurs dont le résultat du test de tolérance au risque est de type agressif (C4) ou supérieur. Les investisseurs doivent être attentifs aux risques associés à l’investissement indiciel ainsi qu’aux risques de concentration liés à la détention d’actions constitutives d’indices non ferreux, en tenant compte des risques liés à des poids relativement élevés et à une concentration élevée dans certaines actions constitutives d’indices, ainsi qu’aux risques liés à l’investissement indiciel, aux risques de fonctionnement des ETF et aux risques spécifiques liés à l’investissement dans des variétés particulières. Les actions individuelles mentionnées dans cet article ne sont qu’une présentation objective des actions constitutives de l’indice, et les informations contenues dans cet article ne servent que de référence, les investisseurs doivent être responsables de toute décision d’investissement autonome.

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