SignalPlusMandarin

Біткойн минулої ночі після американської сесії знизився до 55606 доларів, а потім піднявся до близько 56000.
Прихована волатильність і ціна мають негативний зв’язок, структура терміну BTC/ETH демонструє бичачий тренд до рівноваги, ETH на дальній частині зростає, а волатильність на передній частині залишається високою і інвертованою.
IV ETH на передній частині вищий за BTC, досягнувши історичних максимумів, що може залучити стратегії з продажу опціонів із очікуванням зниження волатильності, послаблюючи структуру.
Skew повертається, різниця цін опціонів, пов’язаних з BTC, зростає, а кривація ETH наприкінці року залишається високою.
Торгівля є досить збалансованою, існують можливості для хеджування та стратегій з очікуванням зростання.

Цього тижня BTC/USD виріс на 18,4%, ETH/USD піднявся на 27,6%. Вибори сприяли прориву BTC понад 80 тисяч і підтримці зростання, короткострокова мета — понад 100 тисяч, основна підтримка — у діапазоні 72–74 тисяч. Волатильність ATM після виборів знизилася, асиметрія залишилася майже без змін, піковість знизилася, що натякає на подальший ризик коливань понад 100 тисяч або в діапазоні 60–65 тисяч.

Вересневі коливання ринку посилилися: дані по зайнятості трохи гірші, темпи зростання за три місяці досягли найнижчого рівня з часів пандемії, 80% галузей у серпні показали негативний приріст, очікування зниження ставок зросли, кінцева ставка знизилася до 2,9%. Ймовірність трьох знижень ставок до кінця року становить приблизно 92%. Інфляційні очікування під контролем, очікуваний CPI — 2,92%, слідкуємо за сигналами щодо тарифів. Ринок облігацій зміцнюється, фондовий ринок залишається стабільним, волатильність у найближчі два місяці може збільшитися. Криптовалюти залишаються в боковому тренді, біткоїн відстає, рекомендується застосовувати захисні стратегії та бути обережним щодо ризиків токенів.

Останнім часом ринок криптовалют перебуває у фазі коливань і корекції, BTC і ETH відповідно знизилися на 4% і 5%. Ринок під впливом настроїв на безпеку, інвестори зменшили свою схильність до ризику, основна підтримка знаходиться поблизу 65 тисяч доларів США. Волатильність поступово знижується, зростає попит на короткострокові опціони, ринок наповнений невизначеністю щодо майбутнього руху цін.

Ключові показники (5 січня, 16:00 за Гонконгським часом -> 12 січня, 16:00 за Гонконгським часом)
BTC/USD -1.0% ( з $92,600 до $91,700) ETH/USD -0.5% ( з $3,165 до $3,150)
Ринок спотових BTC продовжує рухатися у бічному тренді з кінця листопада, а зниження фактичної волатильності викликає розчарування у обох сторін — покупців і продавців. Ціна рухається у формі клину, який за ймовірністю схиляється до подальшого руху вниз (з подальшим формуванням кінцевого розвороту), але враховуючи хорошу підтримку, яку спостерігали за останні два місяці, це також може бути частиною більш довгострокового та складнішого процесу корекції вгору. Поки що однозначної відповіді немає, але в цілому ми вважаємо, що простір для зниження (як за амплітудою, так і за волатильністю) буде обмеженим, тоді як потенціал для руху вгору залишається більшим.

Стаття обговорює поточний стан американської економіки та спад на ринку криптовалют. Федеральна резервна система стикається з викликами щодо незалежності, останні дані з працевлаштування підтримують політику з пом’якшенням. Очікування зниження процентних ставок послабилися, а важливі дані, такі як CPI і PPI, стануть у центрі уваги. Одночасно, ринок криптовалют слабшає, ціна BTC коливається, інтерес знижується, але ознаки стабілізації виведення капіталу з’являються.

Ринок повертається до ризикового режиму, індекс S&P 500 наближається до 7000 пунктів, іноземні інвестори купують акції на рекордних рівнях. Незважаючи на ризик девальвації долара США, потоки капіталу залишаються сильними, відновлюються малі капіталізаційні акції та IPO. Технічний аналіз позитивний, волатильність знижується, зростання цін на акції розширюється. Криптовалюти стабільно демонструють позитивну динаміку, ринок очікує каталізаторів.

Попри те, що минулого тижня ризик-апетит залишався стабільним, ринок боргових зобов'язань країн "Великої сімки" (G7) пережив складний тиждень через несподівано позитивні економічні дані з низки країн, окрім США. Індекс споживчих цін (CPI) Австралії зріс на 3,8% у річному вимірі, перевищивши очікування в 3,6%, що спричинило стрибок дохідності 5-річних державних облігацій на 15 базисних пунктів і зміцнення австралійського долара до долара США на 2,5% за місяць. Далі вийшов дуже сильний звіт по зайнятості в Канаді, який значно перевищив прогнози (рівень безробіття склав 6,5% проти очікуваних 7,0%), що спричинило найрізкіші одноденні коливання дохідності 5-річних держоблігацій Канади з 2022 року (+20 базисних пунктів), а канадський долар також виріс на 2%. У Японії, попри слабкі капітальні витрати, ринок закладає ймовірність підвищення ставки Банком Японії цього місяця на рівні 90%, що робить помітно "голубину" позицію ФРС США винятком серед країн G7.
Ринок загалом очікує, що цього тижня Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) ФРС США