Chainlink resolve o problema de 3,4 trilhões de USD em privacidade para Wall Street

Os bancos não divulgam suas posições de risco, e os fundos de investimento também não revelam os portfólios dos clientes. No entanto, ambos desejam ter a capacidade de realizar transações programáticas e de verificação - sem precisar revelar o conteúdo das transações ou a identificação das partes envolvidas.

Esta contradição é que fez com que o capital institucional ficasse de fora das blockchains públicas, aguardando que a tecnologia de segurança se desenvolvesse o suficiente para atender aos requisitos de conformidade. Se os bancos não puderem participar do mercado de blockchain sem um mecanismo de segurança, então todo o mercado cripto no valor de 3,4 trilhões de USD ainda estará “fechado” para eles.

A Chainlink acredita que pode resolver este problema inicialmente com “Confidential Compute”, uma camada de segurança de dados integrada no ambiente Chainlink Runtime Environment (CRE). Esta tecnologia processa dados sensíveis fora da cadeia, enviando resultados verificados para a cadeia, sem revelar os dados de entrada ou a lógica de processamento.

O serviço foi lançado juntamente com o CRE no dia 4/11, com uma fase de acesso antecipado prevista para 2026 e uma implementação mais ampla a seguir. Inicialmente, as tarefas são executadas em Trusted Execution Environments (TEE) — ambientes de hardware isolados, que permitem a execução de código sem expor dados ao sistema anfitrião.

O roteiro de desenvolvimento da Chainlink também inclui a integração de provas de conhecimento zero (ZK), computação multi-partidária (MPC) e criptografia homomórfica completa (FHE) quando essas tecnologias estiverem completas.

A Chainlink anunciou simultaneamente dois subsistemas para atender às necessidades organizacionais:

• Geração de Chaves Distribuída (DKG) – criação de chave de sessão de curto prazo distribuída.
• Vault DON – armazenamento de dados seguros de forma descentralizada e a longo prazo.

A empresa descreve isso como uma solução para que os ativos sejam tokenizados, negociados “delivery versus payment” em múltiplas cadeias, e a verificação de conformidade possa ocorrer sem revelar a posição, identificação da contraparte ou informações da API ao mempool público.

Combinação de dados bancários e capacidade de verificação de transparência

O valor de curto prazo da solução é bastante claro: as organizações podem usar dados proprietários ou fontes de dados externas na blockchain sem precisar tornar as informações originais públicas.

Exemplos da Chainlink incluem tokens de ativos reais (RWA) privados, distribuição de dados confidenciais para assinantes pagos, transações DvP entre cadeias públicas e privadas, ou processos de verificação de identificação que retornam apenas o resultado “sim/não” na cadeia, mas ainda mantêm um rastro de auditoria para as autoridades reguladoras.

Cada processo no CRE gera uma verificação criptográfica (cryptographic attestation) sobre a lógica que foi executada e o momento da execução, sem revelar dados ou regras de negócios. Esta abordagem traz dois benefícios principais:

1. Separar a camada de verificação da camada de dados, ajudando os auditores a confirmar a integridade sem precisar acessar dados sensíveis.
2. Atividade contínua em cadeias públicas, redes privadas e API Web2 através de um único ponto de coordenação.

Isto permite que as plataformas de tokenização ou as bolsas de tesouraria necessitem apenas de uma única integração, em vez de ter que construir pontes separadas para cada ambiente.

TEE e as filosofias de segurança criptográfica

Atualmente, a tecnologia de segurança está a ser desenvolvida em três direções principais, cada uma com suas vantagens e desvantagens:

• Rollups de privacidade ( como Aztec): usam provas ZK para manter a confidencialidade das transações, mas têm altos custos e baixa interação entre cadeias.
• EVM confidencial com FHE (como Fhenix, Inco, Zama): permite cálculos diretos sobre dados criptografados, mas com custos extremamente altos e ferramentas ainda não completas.
• EVM baseado em TEE ( como Oasis Sapphire): velocidade rápida devido à execução em hardware isolado, mas ainda depende da confiabilidade do chip físico.

A Chainlink escolheu o TEE como ponto de partida porque é a opção mais viável para a organização atualmente. De acordo com a definição da Microsoft, o TEE permite a execução de código e dados em um ambiente isolado, mantendo alta segurança e velocidade quase nativa sem incorrer em custos criptográficos pesados.

No entanto, a Chainlink está ciente das preocupações sobre o modelo de confiança do TEE, por isso o CRE adiciona uma camada de verificação descentralizada e compartilhamento de segredos na sua rede oracle. O plano de longo prazo ainda se concentra na integração de ZK, MPC e FHE quando a tecnologia estiver suficientemente madura.

Equilíbrio entre segurança e liquidez

A diferença do Chainlink é construir uma camada de segurança na forma de um serviço off-chain, em vez de criar uma blockchain separada. Graças a isso, os tokens de ativos reais ou fluxos de dados privados ainda podem ser negociados e pagos em cadeias públicas como Ethereum ou layer 2 Base, onde a liquidez está disponível.

Os rollups privados oferecem maior segurança, mas isolam a liquidez e precisam de pontes para interagir com o DeFi. Assim, a pergunta que se coloca é: as organizações priorizam a segurança absoluta ou a interoperabilidade e a velocidade?

A Chainlink também combina Computação Confidencial com um Motor de Conformidade Automatizado – uma ferramenta de verificação KYC, regulamentar e de limites de posição diretamente no processo de transação. Esta dupla é esperada para se tornar um pacote de soluções “bancário padrão”: execução privada, conformidade verificável e pagamentos entre cadeias a partir de uma única camada de serviço.

Se os projetos de teste inicial aproveitarem totalmente este pacote para processos como transferências de tesouraria controladas ou emissão de crédito tokenizado, isso indica que a Chainlink está prevalecendo devido à sua capacidade de integração de todo o processo, e não apenas por sua tecnologia de segurança.

A corrida contra o tempo e a confiança

O Compute Confidencial está previsto para estar disponível apenas para os primeiros usuários em 2026. Enquanto isso, concorrentes como Aztec (ZK rollup) ou Aleo (aplicações private-by-default) já possuem testnets públicas, enquanto as plataformas FHE estão avançando rapidamente para a fase de disponibilidade.

Se as organizações priorizarem velocidade, capacidade de auditoria e compatibilidade com a infraestrutura Web2, a abordagem baseada em TEE da Chainlink pode ter uma vantagem de curto prazo. Mas, a longo prazo, o jogo dependerá de saber se o modelo de “multi-tecnologia de segurança” da Chainlink conseguirá ser concluído antes que as soluções ZK ou FHE se tornem mais baratas e rápidas.

A última pergunta ainda é: quem irá liderar - os bancos precisam de privacidade para negociar, ou os criptógrafos querem eliminar completamente a confiança em hardware? A Chainlink está apostando que pode atender ao primeiro grupo, enquanto espera o segundo grupo alcançar.

Vương Tiễn