Oportunidades no mercado de criptomoedas em meio à turbulência da economia macro: Bitcoin prestes a decolar e Finanças Descentralizadas enfrentando mudanças.
Perspectivas do mercado de criptomoedas sob a mudança macroeconômica
Recentemente, a situação do comércio global voltou a entrar em turbulência. As novas políticas tarifárias visam corrigir o desequilíbrio comercial de longa data, mas essa abordagem pode ter um impacto profundo na estrutura comercial e no fluxo de capital dos Estados Unidos, ao mesmo tempo que traz novos desafios para o mercado de títulos do governo dos EUA.
Esta alteração de política envolve principalmente os seguintes aspectos:
Estrutura comercial: Altas tarifas têm como objetivo reduzir as importações e incentivar a produção local, diminuindo assim o déficit comercial. No entanto, essa prática pode levar a um aumento dos custos de importação, pressionando a inflação. Se outros países tomarem medidas de retaliação, as exportações dos Estados Unidos também podem ser afetadas.
Fluxo de capital internacional: A redução nas importações dos EUA significa uma diminuição no fluxo de dólares para o exterior, o que pode provocar uma "escassez de dólares" em todo o mundo. Isso afetará as reservas de dólares dos parceiros comerciais no exterior, levando a uma tensão de liquidez nos mercados emergentes e alterando o padrão de fluxo de capital global.
Oferta e demanda de títulos do Tesouro dos EUA: Durante muito tempo, o enorme déficit comercial dos EUA fez com que o exterior mantivesse grandes quantidades de dólares, que geralmente retornam aos EUA através da compra de títulos do Tesouro. Hoje, as políticas de tarifas comprimem a saída de dólares, o que pode reduzir a capacidade dos investidores estrangeiros de comprar títulos do Tesouro. No entanto, o déficit fiscal dos EUA ainda permanece elevado, e a oferta de títulos do Tesouro continua a aumentar. Isso pode levar a um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro, a um aumento nos custos de financiamento e até mesmo a um risco de falta de liquidez.
Diante dessa situação, o Federal Reserve pode ter que adotar mais políticas de afrouxamento monetário para manter o funcionamento estável do mercado de títulos do governo. De fato, o presidente do Federal Reserve recentemente insinuou que pode reiniciar em breve o afrouxamento quantitativo (QE), com foco na compra de títulos do governo dos EUA. Isso indica que as autoridades também reconhecem a necessidade de um fluxo adicional de liquidez em dólares para manter o funcionamento do mercado de títulos do governo.
No entanto, essa abordagem também enfrenta um dilema: embora a injeção oportuna de liquidez em dólares possa suavizar as taxas de juros dos títulos do governo e aliviar o risco de falha do mercado, uma grande quantidade de emissão pode, em última instância, desencadear a inflação e enfraquecer o poder de compra do dólar. O Federal Reserve terá que buscar um equilíbrio entre estabilizar o mercado de títulos e controlar a inflação, mas atualmente, parece que garantir a estabilidade do mercado de títulos do governo é a prioridade.
Para o Bitcoin e os ativos encriptados, o sinal de que o Federal Reserve está a reiniciar a impressão de dinheiro é quase uma boa notícia. Quando o dólar é abundante e as expectativas de desvalorização da moeda de crédito aumentam, o capital racional procura reservatórios que resistem à inflação, e a atratividade do Bitcoin como "ouro digital" aumentará imensamente. A característica de oferta limitada torna o Bitcoin mais atraente neste contexto macroeconómico, e a lógica de suporte ao seu valor torna-se cada vez mais clara.
Além disso, a forte volatilidade do dólar terá um impacto profundo nas stablecoins e no campo do DeFi:
Demanda por stablecoins: quer o dólar se fortaleça ou enfraqueça, a demanda por stablecoins pode aumentar. Quando há escassez de dólares, os investidores procuram stablecoins como alternativa; quando há excesso de dólares, as pessoas podem transferir fundos para a blockchain para evitar riscos.
Curva de rendimento DeFi: A rigidez da liquidez em dólares será transmitida para o mercado de empréstimos DeFi através das taxas de juros. Durante períodos de escassez de dólares, os dólares na blockchain tornam-se valiosos, e as taxas de juros de empréstimos podem disparar. Por outro lado, quando há abundância de dólares no mercado, as taxas de juros dos stablecoins no DeFi podem ser relativamente mais atraentes, atraindo assim mais fundos para a blockchain em busca de rendimento.
De um modo geral, as atuais mudanças na macroeconomia terão um profundo impacto em todos os aspectos do mercado de criptomoedas. Desde a macroeconomia à liquidez do dólar, passando pela cotação do Bitcoin e o ecossistema DeFi, estamos testemunhando um efeito borboleta: mudanças nas políticas comerciais desencadeiam uma tempestade monetária, e com a volatilidade intensa do dólar, o Bitcoin está se preparando para um movimento, enquanto as stablecoins e o DeFi encontram oportunidades e desafios em meio a esta mudança. Para os investidores de criptomoedas mais atentos, essa tempestade macroeconômica representa tanto riscos quanto oportunidades.
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CryptoFortuneTeller
· 07-20 19:11
Brinque com a Flutuação e faça o que precisa ser feito.
Oportunidades no mercado de criptomoedas em meio à turbulência da economia macro: Bitcoin prestes a decolar e Finanças Descentralizadas enfrentando mudanças.
Perspectivas do mercado de criptomoedas sob a mudança macroeconômica
Recentemente, a situação do comércio global voltou a entrar em turbulência. As novas políticas tarifárias visam corrigir o desequilíbrio comercial de longa data, mas essa abordagem pode ter um impacto profundo na estrutura comercial e no fluxo de capital dos Estados Unidos, ao mesmo tempo que traz novos desafios para o mercado de títulos do governo dos EUA.
Esta alteração de política envolve principalmente os seguintes aspectos:
Estrutura comercial: Altas tarifas têm como objetivo reduzir as importações e incentivar a produção local, diminuindo assim o déficit comercial. No entanto, essa prática pode levar a um aumento dos custos de importação, pressionando a inflação. Se outros países tomarem medidas de retaliação, as exportações dos Estados Unidos também podem ser afetadas.
Fluxo de capital internacional: A redução nas importações dos EUA significa uma diminuição no fluxo de dólares para o exterior, o que pode provocar uma "escassez de dólares" em todo o mundo. Isso afetará as reservas de dólares dos parceiros comerciais no exterior, levando a uma tensão de liquidez nos mercados emergentes e alterando o padrão de fluxo de capital global.
Oferta e demanda de títulos do Tesouro dos EUA: Durante muito tempo, o enorme déficit comercial dos EUA fez com que o exterior mantivesse grandes quantidades de dólares, que geralmente retornam aos EUA através da compra de títulos do Tesouro. Hoje, as políticas de tarifas comprimem a saída de dólares, o que pode reduzir a capacidade dos investidores estrangeiros de comprar títulos do Tesouro. No entanto, o déficit fiscal dos EUA ainda permanece elevado, e a oferta de títulos do Tesouro continua a aumentar. Isso pode levar a um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro, a um aumento nos custos de financiamento e até mesmo a um risco de falta de liquidez.
Diante dessa situação, o Federal Reserve pode ter que adotar mais políticas de afrouxamento monetário para manter o funcionamento estável do mercado de títulos do governo. De fato, o presidente do Federal Reserve recentemente insinuou que pode reiniciar em breve o afrouxamento quantitativo (QE), com foco na compra de títulos do governo dos EUA. Isso indica que as autoridades também reconhecem a necessidade de um fluxo adicional de liquidez em dólares para manter o funcionamento do mercado de títulos do governo.
No entanto, essa abordagem também enfrenta um dilema: embora a injeção oportuna de liquidez em dólares possa suavizar as taxas de juros dos títulos do governo e aliviar o risco de falha do mercado, uma grande quantidade de emissão pode, em última instância, desencadear a inflação e enfraquecer o poder de compra do dólar. O Federal Reserve terá que buscar um equilíbrio entre estabilizar o mercado de títulos e controlar a inflação, mas atualmente, parece que garantir a estabilidade do mercado de títulos do governo é a prioridade.
Para o Bitcoin e os ativos encriptados, o sinal de que o Federal Reserve está a reiniciar a impressão de dinheiro é quase uma boa notícia. Quando o dólar é abundante e as expectativas de desvalorização da moeda de crédito aumentam, o capital racional procura reservatórios que resistem à inflação, e a atratividade do Bitcoin como "ouro digital" aumentará imensamente. A característica de oferta limitada torna o Bitcoin mais atraente neste contexto macroeconómico, e a lógica de suporte ao seu valor torna-se cada vez mais clara.
Além disso, a forte volatilidade do dólar terá um impacto profundo nas stablecoins e no campo do DeFi:
Demanda por stablecoins: quer o dólar se fortaleça ou enfraqueça, a demanda por stablecoins pode aumentar. Quando há escassez de dólares, os investidores procuram stablecoins como alternativa; quando há excesso de dólares, as pessoas podem transferir fundos para a blockchain para evitar riscos.
Curva de rendimento DeFi: A rigidez da liquidez em dólares será transmitida para o mercado de empréstimos DeFi através das taxas de juros. Durante períodos de escassez de dólares, os dólares na blockchain tornam-se valiosos, e as taxas de juros de empréstimos podem disparar. Por outro lado, quando há abundância de dólares no mercado, as taxas de juros dos stablecoins no DeFi podem ser relativamente mais atraentes, atraindo assim mais fundos para a blockchain em busca de rendimento.
De um modo geral, as atuais mudanças na macroeconomia terão um profundo impacto em todos os aspectos do mercado de criptomoedas. Desde a macroeconomia à liquidez do dólar, passando pela cotação do Bitcoin e o ecossistema DeFi, estamos testemunhando um efeito borboleta: mudanças nas políticas comerciais desencadeiam uma tempestade monetária, e com a volatilidade intensa do dólar, o Bitcoin está se preparando para um movimento, enquanto as stablecoins e o DeFi encontram oportunidades e desafios em meio a esta mudança. Para os investidores de criptomoedas mais atentos, essa tempestade macroeconômica representa tanto riscos quanto oportunidades.