Análise e Perspectivas do Mercado de Ativos de Criptografia

Neste fim de semana, tive mais tempo para pensar sobre as dinâmicas do mercado e decidi compartilhar algumas opiniões pessoais.

Eu acredito que a verdadeira tendência do mercado de ativos de criptografia só ficará clara após setembro. Considerando a pressão macroeconômica, as restrições de liquidez no verão e o ajuste de posições no final do trimestre, as dinâmicas reais do mercado podem só se manifestar após as férias de agosto. As atividades recentes do mercado mostram que a maioria dos aumentos de altcoins foi impulsionada principalmente por um squeeze de shorts. Os traders, influenciados pelo rebound anterior, estão perseguindo tendências de curto prazo, mas carecem de suporte de holders de longo prazo. Muitas pessoas já foram frustradas durante a turbulência do mercado anterior. Como era de se esperar, a maioria dos tokens que subiram rapidamente posteriormente experimentou quedas igualmente acentuadas.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, com os tokens relacionados à inteligência artificial e outros setores que tinham tido um desempenho fraco a liderar esta recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência mais forte, mantendo-se mais estáveis durante a queda e recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar algumas conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é sólida e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de vários canais regulamentados. A natureza do capital que suporta o Bitcoin atualmente é completamente diferente da dos ciclos anteriores, o que torna a liquidação em grande escala menos provável, a menos que seja afetada por eventos macroeconómicos significativos.

2. A diversificação do mercado de moedas alternativas intensifica-se

Os fundos acabarão por fluir para as moedas alternativas, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com um propósito claro e cenários de aplicação prática conseguirão atrair esses fundos. É por isso que espero que o Ethereum se destaque em relação a outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da utilização de finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um ciclo positivo robusto. Além disso, como o Ethereum não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda há potenciais compradores à espera.

3. Alguns tokens enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em situações de falta de liquidez, as vendas contínuas dos investidores iniciais limitaram o espaço para a alta. Isso torna as perspectivas de certos tokens com avaliação excessiva pouco promissoras. Especialmente certos tokens de ecossistemas, que enfrentam pressão de venda contínua devido à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens e limitações de tipos específicos de moeda

Alguns tokens destacam-se devido às suas vantagens estruturais, emissão justa e características puramente baseadas na atenção. No entanto, esta fase pode estar a chegar ao fim. Recentemente, alguns eventos marcantes podem indicar o pico de atenção a este tipo de tokens. Depois disso, o interesse do mercado começa a diminuir.

No futuro, apenas aqueles tokens que possuem uma narrativa forte e um amplo reconhecimento de mercado poderão ter verdadeiro valor especulativo.

5. Oportunidades Emergentes

A fadiga e a desconfiança em relação a certos tokens criaram oportunidades para projetos Web2/3 com emissão justa, que podem se tornar a fonte da próxima onda de crescimento da riqueza. Para aproveitar essas oportunidades, é necessário participar ativamente das atividades em cadeia. Quando existe assimetria de informação, grandes oportunidades costumam surgir.

6. Tendências de mercado futuras

Se alguns tokens populares já não são a principal oportunidade, qual é o próximo foco?

A minha opinião é que a combinação de inteligência artificial e ativos de criptografia se tornará um novo foco.

• Semelhante ao verão das finanças descentralizadas, muitos projetos iniciais de IA falharam após a especulação, mas os projetos realmente baseados na utilidade estão se desenvolvendo silenciosamente durante o mercado em baixa.
• Com a diminuição da popularidade de certos tokens, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, devido à sua utilidade clara, pode muito bem se tornar o próximo foco.
• Vários projetos que combinam IA e encriptação adotam um modo de emissão justa, refletindo a preferência do mercado por este tipo de modelo.

É por isso que recentemente passei tempo a estudar e a preparar-me antecipadamente neste campo. Embora agora não seja necessário apressar-se a estabelecer toda a posição, acredito que, se o mercado subir fortemente novamente, este campo conterá a maior oportunidade assimétrica.