Por que o aumento da taxa de juro do iene afeta o mundo crypto?

Porque nos últimos anos, o dinheiro mais barato do mundo estava no Japão. Muitas instituições e grandes investidores pegaram emprestado ienes a juros extremamente baixos, trocaram por dólares e, em seguida, mergulharam em Bitcoin, Ethereum e várias altcoins para alavancar e especular. Esta operação é chamada de "negociação de arbitragem em ienes", com um volume assustador, onde cerca de 20 a 30 por cento dos fundos fluiu para o mundo crypto. Em termos simples: o mercado em alta no mundo crypto nos últimos anos foi sustentado em parte pelo dinheiro barato do Japão.

Agora o Japão vai aumentar as taxas de juros, o que significa que pegar empréstimos em yen de repente ficou mais caro. O dinheiro que antes tinha quase custo zero agora tem custo elevado, quem ainda estaria disposto a continuar jogando? Só dá para correr e vender moedas para trocar por dinheiro, e devolvê-las em yen. Bilhões de dólares em fundos fugindo ao mesmo tempo, como é que o mercado não iria colapsar? Isso não é novidade. Em agosto do ano passado, o banco central japonês surpreendeu ao aumentar as taxas uma vez, e o Bitcoin caiu de 65 mil para 49 mil em um dia, resultando na perda de 3 trilhões de dólares no mercado global. Desta vez, temo que será ainda mais severo. Para as pessoas comuns, essa queda parece uma faca em série: a liquidez foi retirada, a água na piscina de repente diminuiu. O sentimento despencou, grandes investidores correram, investidores de varejo entraram em pânico, a mídia gritou sobre o mercado em baixa, mais pessoas liquidaram suas posições, e a bola de neve só foi crescendo.

Por que desta vez é especialmente perigoso?
O Federal Reserve pode reduzir as taxas de juros, enquanto o Japão as aumenta, criando uma divisão na direção dos fundos, e as operações de arbitragem temem isso. A taxa de alavancagem no mundo crypto é mais alta do que no ano passado, e uma pequena oscilação pode desencadear uma onda de liquidações. Em meados de dezembro, há um grande número de opções que expiram, o que pode agravar a situação. Mas a história nos ensina: após um colapso, frequentemente há uma oportunidade de compra. Cada vez que ocorre uma queda acentuada devido à retirada de arbitragem, sempre há uma oportunidade de grandes investidores entrarem no mercado.

O que as pessoas comuns devem fazer?
Mantenha firme o Bitcoin e o Ethereum, não venda em pânico nos pontos baixos para as instituições. Fique de olho na reunião do Banco do Japão nos dias 18-19 de dezembro, e antes disso, tente reduzir a alavancagem, especialmente em altcoins. O que os investidores de varejo devem fazer é "esperar pacientemente pela oportunidade, agir com precisão e firmeza."