O que é um Contrato de Bull/Bear Chamável (CBBC)?

Introdução

O Callable Bull or Bear Contract (CBBC) é um instrumento financeiro com um efeito de alavancagem que monitoriza o desempenho de um ativo subjacente. Na CBBC, depois de rastrear o ativo subjacente, o investidor pode possuir o ativo real sem pagar o valor do preço total desses ativos.

No contrato de touro/urso chamável, pode comprar o contrato de touro ou o contrato de urso. Comprar o contrato de touro implica que o investidor assumiu uma posição altista no ativo subjacente e tem direito ao lucro quando o valor desse ativo sobe. Enquanto isso, comprar o contrato Bear indica que o investidor assumiu ou está disposto a tomar uma posição bearish e receberá lucro com a queda do valor de tal ativo subjacente.

O que é um Contrato de Bull/Bear Chamável (CBBC)?

Os Contratos Callable Bull/Bear (CBBCS) são instrumentos financeiros derivados que renderizam aos investidores oportunidades de investimento alavancadas em ativos subjacentes. Um investidor pode escolher um touro ou um contrato de bear de organizações terceiras. Na maioria dos casos, os contratos de touro Callable ou bear são emitidos pelos bancos de investimento.

Em 2001, o primeiro instrumento financeiro da CBBC foi introduzido na Europa e Austrália. Hoje, esta oportunidade de investimento alavancada é muito utilizada no Reino Unido, Alemanha, Itália, Suíça, Hong Kong e muitos outros países.

Em Contratos Callable Bull or Bear, os bancos de investimento ou instituições financeiras terceiras acompanharão o desempenho dos ativos subjacentes e disponibilizá-lo-ão para investidores sem pagar o preço total necessário para possuir os ativos tangíveis. Assim que um investidor toma uma posição altista ou bearish, os contratos são emitidos dentro de três meses (mínimo) a cinco anos (máximo).

Durante esse período de emissão, há um acordo entre o banco de investimento e o investidor que o primeiro chamará o segundo quando o valor do preço do ativo subjacente atingir um Call Price. O acordo também inclui que se o preço do concurso para o ativo subjacente for alcançado antes do vencimento, a CBBC expirará e a negociação será interrompida imediatamente.

Como funciona o Bull/Bear Contrato?

Quer um investidor escolha um contrato de touro ou bear, a CBBC será emitida a um preço que representa a diferença entre o preço à vista dos ativos subjacentes, o preço de exercício do contrato e os custos de financiamento.

Especificamente, se assinar os contratos de touro, o preço de chamada pode igualar ou exceder o preço de exercício. No entanto, para os contratos de urso, o preço de chamada pode ser inferior ou igual ao preço de exercício. Ao calcular o lucro e a perda num contrato de bull ou bear, o investidor precisa tomar conhecimento de alguns custos financeiros que incluem;

Preço de emissão da CBBC; O preço de emissão contém o custo de financiamento e o emissor do contacto (banco de investimento) deve especificar a fórmula para calcular os custos de financiamento no lançamento do contrato. O custo do financiamento incluirá o financiamento do emitente ou os custos de empréstimo de ações após o ajuste para os dividendos ordinários esperados das ações.

Os itens de um custo de financiamento são instáveis e flutuam com o intervalo, tornando os custos de financiamento desfixos durante o mandato do contrato. No entanto, quanto maior a duração do contrato de touro/urso Chamável, maiores os custos de financiamento.

Se encontrar um contrato de touro/urso chamável (CBBC) chamado BTC-20DEC-14550C-A, como é que o interpreta?

“BTC” significa que o ativo subjacente é o índice BTC_USDT à vista;
“20” refere-se ao ano de vencimento de 2020;
“DEC” significa a data de vencimento é em dezembro;
“14550” é o preço de exercício;
“C” é a abreviatura para “chamada” enquanto “P” é a abreviatura de “pronto”.
“A” indica que o mesmo emitente emitiu vários CBBCs BTC que expiram no mesmo mês mas com termos diferentes. O “A” é utilizado para marcar a diferença. - -

Prós de Contrato Bull/Bear Chamável

Algumas das vantagens notáveis dos contratos de urso ou touro chamável

Maximização do lucro: o contrato BUL/bear chamável é uma oportunidade de investimento alavancada que quando a sua previsão de um ativo subjacente corre bem, tende a obter um alto retorno sobre o investimento.

Capacidade para assumir uma Posição Bullish ou Bearish: enquanto investidor, tem o poder discricionário de assumir o contrato altista quando acha que o ativo subjacente vai continuar a aumentar no valor do preço. Da mesma forma, pode aceitar o contrato bearish se estiver otimista que o ativo subjacente diminuirá de valor.

Benefício sem custo total: os investidores de contratos de touros ou ursos podem beneficiar do desempenho do preço de um ativo subjacente sem pagar o custo total. O banco de investimento cobrirá o custo restante.

Contrações do Contrato de Bull/Bear Chamável (CBBC)

As falhas de um contrato de touro/urso chamável com falhas incluem:

Custo de Financiamento Aumentado: no contrato de touro ou urso, o custo de financiamento não é estático ou especificado e cresce à medida que a duração do contrato aumenta. Então, no início do contrato de touro ou urso chamável, não pode saber quanto vai ser o custo do financiamento.

Perda mais alta: na CBBC, os investidores provavelmente sofrerão perdas significativas em termos percentuais se esperarem que o preço dos ativos subjacentes mova de uma maneira mas caminhe noutra direção. Ou seja, se um investidor especula que o preço vai subir, mas diminui.

Duração limitada: a vida útil de um contrato de touro ou urso é de três meses a cinco anos. A vida útil pode mesmo ser reduzida se o contrato for chamado antes da data de expiração, tornando a CBBC sem valor e inválida depois de atingir o preço de chamada.

Conclusão

Quando os investidores compram o contrato Bull, mantêm uma posição altista no ativo subjacente e beneficiam da subida do seu valor. Em contraste, quando compram o contrato Bear, eles assumem uma posição bearish no ativo e beneficiam igualmente de uma redução do seu preço.

Tal como todas as oportunidades de investimento, existem riscos prevalentes e são proporcionais ao montante do seu investimento. Então, ao investir num Contrato Callable Bull/Bear, certifique-se de que o valor investido é o que pode renunciar.

Por fim, é aconselhável comparar os custos de financiamento de diferentes emissores da CBBC antes de assinar o contrato e identificar o melhor emitente com as boas características e ativos subjacentes.

Autor:
Tradutor de Namorados:
Revisor (es) yuanyuan: Matheus, Edward, Joyce Ashley

Exoneração de Responsabilidade:

• Este artigo representa apenas a opinião dos observadores e não constitui nenhuma sugestão de investimento.
• O gate.io reserva todos os direitos a este artigo. A repostagem do artigo será permitida desde que o Porta.IO seja referenciado. Em todos os outros casos, uma ação judicial será tomada devido a violação de direitos de autor.