Enquanto o Bitcoin tende a se mover lateralmente nos últimos dias de agosto, os investidores de criptomoedas estão se preparando para a possibilidade de uma queda de preços, como costumam fazer anualmente nesse período. Esse fenômeno, conhecido no mercado como "Setembro Vermelho" ou "Efeito de Setembro", tem sido observado em mercados tradicionais por quase um século.
Desde 1928, o índice S&P 500 registou um retorno médio negativo no mês de setembro, tornando-se assim o único mês que apresenta um retorno negativo de forma contínua na história deste índice. O panorama do Bitcoin é ainda mais sombrio: desde 2013, o Bitcoin perdeu em média 3,77% do seu valor em setembro, tendo passado por oito quedas acentuadas, de acordo com dados da Coinglass.
O especialista em consultoria Yuri Berg da FinchTrade explica isso da seguinte forma:
“Setembro parece mais um experimento psicológico do que um fenômeno anômalo do mercado. A onda de vendas está sendo gerada mais por expectativas do que por dados históricos.”
Este fenômeno decorre do comportamento do mercado de natureza estrutural. Muitos fundos de investimento encerram o ano fiscal em setembro, desinvestindo de posições perdedoras por motivos fiscais e reequilibrando o portfólio. Após as férias de verão, os investidores retornam às mesas de negociação para reavaliar suas posições após um período de baixa liquidez. Além disso, o aumento da emissão de títulos após setembro acelerou o processo de desinvestimento em ações e ativos de risco.
No que diz respeito às criptomoedas, esses impactos são ainda maiores. Bitcoin, que é negociado 24/7, carece de um mecanismo automático de desligamento durante as vendas em massa, e a sua pequena capitalização de mercado torna-o vulnerável a grandes oscilações por parte dos investidores.
Setembro de 2025 está se aproximando com sinais mistos. O Fed emitiu mensagens positivas, com o mercado prevendo a possibilidade de mais um corte nas taxas de juro na reunião do dia 18 de setembro. Enquanto isso, a inflação subjacente permanece estável em 3,1%, enquanto duas guerras em andamento estão interrompendo as cadeias de abastecimento globais.
O CEO da InFlux Technologies, Daniel Keller, descreve este cenário como uma "tempestade perfeita":
"Existem duas grandes áreas de conflito na Europa e no Oriente Médio, que afetam cadeias de suprimentos importantes. Além disso, os Estados Unidos estão envolvidos em uma guerra comercial com vários aliados. Este ambiente geopolítico aumenta o risco de o Bitcoin cair acentuadamente em setembro."
No entanto, o CEO da DYOR, Ben Kurland, pensa diferente:
“'Setembro Vermelho' é apenas uma lenda. Na história, setembro costuma parecer fraco devido ao reequilíbrio das carteiras, à diminuição do interesse dos investidores de retalho e às incertezas macroeconómicas. Mas isso era verdade quando o Bitcoin era pequeno. Hoje, a liquidez é o verdadeiro fator determinante.”
Keller aconselha os investidores a monitorar de perto os índices de medo e ganância:
"A avaliação do sentimento do mercado nas próximas semanas é muito importante. Se o índice subir, pode ser necessário esperar; se o índice cair, pode ser necessário se preparar para vender."
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Setembro Vermelho – Lenda ou Verdadeiro Pesadelo do Bitcoin?
Enquanto o Bitcoin tende a se mover lateralmente nos últimos dias de agosto, os investidores de criptomoedas estão se preparando para a possibilidade de uma queda de preços, como costumam fazer anualmente nesse período. Esse fenômeno, conhecido no mercado como "Setembro Vermelho" ou "Efeito de Setembro", tem sido observado em mercados tradicionais por quase um século. Desde 1928, o índice S&P 500 registou um retorno médio negativo no mês de setembro, tornando-se assim o único mês que apresenta um retorno negativo de forma contínua na história deste índice. O panorama do Bitcoin é ainda mais sombrio: desde 2013, o Bitcoin perdeu em média 3,77% do seu valor em setembro, tendo passado por oito quedas acentuadas, de acordo com dados da Coinglass. O especialista em consultoria Yuri Berg da FinchTrade explica isso da seguinte forma: “Setembro parece mais um experimento psicológico do que um fenômeno anômalo do mercado. A onda de vendas está sendo gerada mais por expectativas do que por dados históricos.” Este fenômeno decorre do comportamento do mercado de natureza estrutural. Muitos fundos de investimento encerram o ano fiscal em setembro, desinvestindo de posições perdedoras por motivos fiscais e reequilibrando o portfólio. Após as férias de verão, os investidores retornam às mesas de negociação para reavaliar suas posições após um período de baixa liquidez. Além disso, o aumento da emissão de títulos após setembro acelerou o processo de desinvestimento em ações e ativos de risco. No que diz respeito às criptomoedas, esses impactos são ainda maiores. Bitcoin, que é negociado 24/7, carece de um mecanismo automático de desligamento durante as vendas em massa, e a sua pequena capitalização de mercado torna-o vulnerável a grandes oscilações por parte dos investidores. Setembro de 2025 está se aproximando com sinais mistos. O Fed emitiu mensagens positivas, com o mercado prevendo a possibilidade de mais um corte nas taxas de juro na reunião do dia 18 de setembro. Enquanto isso, a inflação subjacente permanece estável em 3,1%, enquanto duas guerras em andamento estão interrompendo as cadeias de abastecimento globais. O CEO da InFlux Technologies, Daniel Keller, descreve este cenário como uma "tempestade perfeita": "Existem duas grandes áreas de conflito na Europa e no Oriente Médio, que afetam cadeias de suprimentos importantes. Além disso, os Estados Unidos estão envolvidos em uma guerra comercial com vários aliados. Este ambiente geopolítico aumenta o risco de o Bitcoin cair acentuadamente em setembro." No entanto, o CEO da DYOR, Ben Kurland, pensa diferente: “'Setembro Vermelho' é apenas uma lenda. Na história, setembro costuma parecer fraco devido ao reequilíbrio das carteiras, à diminuição do interesse dos investidores de retalho e às incertezas macroeconómicas. Mas isso era verdade quando o Bitcoin era pequeno. Hoje, a liquidez é o verdadeiro fator determinante.” Keller aconselha os investidores a monitorar de perto os índices de medo e ganância: "A avaliação do sentimento do mercado nas próximas semanas é muito importante. Se o índice subir, pode ser necessário esperar; se o índice cair, pode ser necessário se preparar para vender."