Com a A Reserva Federal (FED) prestes a anunciar a taxa de juros, todos os setores do mercado estão a seguir de perto o impacto desta redução das taxas. Será que esta é uma boa oportunidade de investimento ou um risco potencial? Vamos explorar esta questão através de 30 anos de dados históricos.

Primeiro, precisamos deixar claro que a redução da taxa de juros não é uma política única, mas sim existem diferentes tipos, e cada tipo tem um impacto muito diferente no mercado. Este é um ponto chave que os investidores devem ter em mente.

Ao longo da história, os cortes de juros da Reserva Federal (FED) nem sempre levaram diretamente a uma alta do mercado. Na verdade, os ciclos de cortes de juros do passado podem ser amplamente classificados em três padrões, que determinam diretamente a tendência de alta ou baixa de diversos ativos.

Olhando para 2025, a situação econômica atual parece mais próxima do modelo de "redução de juros preventiva" de 1995. Embora a taxa de desemprego se mantenha em um nível relativamente baixo de 4,1%, o PIB continua a crescer e a inflação recuou, também enfrentamos duas preocupações potenciais: o mercado de ações dos EUA já subiu 20%, atingindo níveis elevados; a dívida dos EUA representa 123% do PIB, muito acima dos níveis de 2007.

Neste contexto, como podemos prever a tendência dos principais ativos? Em particular, o Bitcoin, poderá ele beneficiar-se desta ronda de "injeção de liquidez"?

Com base na experiência das últimas duas rodadas de cortes nas taxas de juros, o desempenho do Bitcoin está intimamente relacionado à intensidade dos cortes. O "corte de juros em pânico" de 2020 (taxa de juros reduzida para 0 e implementação de afrouxamento quantitativo sem limites) impulsionou o Bitcoin de 3.800 dólares para 69.000 dólares, uma valorização de 17 vezes. Em comparação, após o "corte de juros moderado" de 2019 (apenas 75 pontos base), o Bitcoin caiu para 7.000 dólares, principalmente devido à insuficiência do afrouxamento monetário.

Atualmente, o mercado espera que a atual redução da taxa de juros fique entre 100 e 150 pontos base, entre 2019 e 2020. Considerando que o ETF de Bitcoin já foi aprovado, os investidores institucionais têm ferramentas de investimento em conformidade, podemos esperar uma situação de "prosperidade racional". O preço do Bitcoin pode não ter um crescimento explosivo, mas com a melhoria da liquidez, espera-se que apresente uma tendência de aumento estável, com um desempenho mais robusto do que em 2019.

No geral, embora a redução das taxas de juros possa trazer benefícios para o Bitcoin, os investidores ainda devem ser cautelosos, acompanhando de perto as tendências de mercado e as mudanças nas políticas, para tomar decisões de investimento informadas.