Um CIO experiente de um hedge fund acabou de fazer uma observação que está a agitar as mesas macro. O último relatório da Estratégia de Segurança Nacional? Segundo ele, parece saído diretamente do manual da Guerra Fria—muito centrado em tensões geopolíticas, pouco na nuance a que nos habituámos nas últimas décadas.

Qual é a jogada aqui? De acordo com esta perspetiva, os investidores poderão querer repensar a alocação de ativos com uma lente de Guerra Fria. Pense em empresas de defesa a ganhar força, commodities a serem reordenadas, realinhamentos nas cadeias de abastecimento a criar vencedores e vencidos. A segurança energética pode sobrepor-se à eficiência. O desacoplamento tecnológico pode acelerar.

Para quem está no cripto, esta mudança de mentalidade também é relevante. Se caminharmos para uma era em que as nações dão prioridade à autonomia estratégica em vez do comércio aberto, os ativos digitais podem tornar-se refúgios para a mobilidade de capitais ou alvos de controlos mais apertados. O dinheiro inteligente não está a entrar em pânico—está a reposicionar-se. Por vezes, o maior alfa vem de ler os sinais geopolíticos antes da multidão perceber.