Então, eu estava a recordar aquele dia louco no mercado de há alguns meses atrás, quando tudo caiu de repente. O S&P caiu 1,33%, o Nasdaq foi mais afetado com 1,51%, e honestamente, toda a vibe naquele dia foi bastante difícil. Os futuros já apontavam para mais dor à frente. O que realmente desencadeou tudo foi a escalada no Médio Oriente - o petróleo ficou completamente louco, subindo mais de 12% para atingir uma máxima de 2,5 anos. O ministro da energia do Qatar dizia basicamente que a guerra poderia destruir economias globais, e se a produção parar, o crude poderia atingir $150 por barril. Esse tipo de conversa deixa todos nervosos com a possibilidade de a inflação voltar.

O que agravou foi os comentários de Trump sobre não negociar com o Irã e exigir rendição incondicional. O mercado interpretou isso como o conflito se prolongando, por isso os preços da energia continuaram a subir. Enquanto isso, os responsáveis pelo Fed tentavam acalmar as coisas, dizendo que os picos de energia provavelmente não causariam inflação sustentada, mas os traders não acreditaram. O rendimento a 10 anos oscilou bastante nesse dia - inicialmente subiu com o medo de inflação quando o petróleo disparou, mas depois caiu de novo com a compra de ativos seguros após a venda de ações.

A verdadeira dor no mercado veio da rotação de setores. Todos os grandes nomes da tecnologia foram duramente afetados - Meta, Tesla, Amazon, Nvidia, todos caíram mais de 2%. Os fabricantes de chips foram completamente destruídos, com a Lam Research a cair 7% e praticamente todas as ações de semicondutores a sangrar. As companhias aéreas também foram esmagadas, pois os custos do combustível de jato estavam prestes a disparar. Mas aqui está a parte estranha - as ações de defesa na verdade subiram com a especulação de que o conflito significava orçamentos maiores para defesa. Também houve uma jogada interessante onde as ações de fertilizantes subiram porque o encerramento do Estreito de Hormuz ameaçava as cadeias de abastecimento.

Os dados do mercado de trabalho que saíram nesse dia também assustaram as pessoas - as folhas de pagamento não agrícolas caíram inesperadamente 92.000, em vez de aumentarem, e o desemprego subiu para 4,4%. Isso deveria ter sido um sinal de alta para cortes de juros, e os títulos se recuperaram, mas o mercado estava demasiado focado na crise energética e no risco de inflação. As ações de criptomoedas também foram afetadas, com o Bitcoin a cair - Riot e Galaxy Digital ambos caíram mais de 9%. Olhando para trás, foi um daqueles dias em que o risco geopolítico simplesmente dominou tudo o resto no mercado.