Acabei de ouvir o CEO da Nvidia, Jensen Huang, mencionar algo bastante importante sobre o futuro da IA, e honestamente isso muda bastante a perspectiva do que tem acontecido no mercado ultimamente.

Então, Huang diz que atingimos o ponto de inflexão para a IA agentic - basicamente sistemas de IA que podem operar de forma autônoma e lidar com tarefas complexas. E aqui está a parte interessante: ele acha que o mercado tem interpretado isso completamente ao contrário quando se trata de ações de software.

Todo mundo tem estado em pânico que os agentes de IA vão simplesmente criar novos softwares do zero, tornando as empresas de SaaS obsoletas. Mas a opinião de Huang é diferente. Ele acredita que a IA agentic vai principalmente usar ferramentas de software existentes em nome dos usuários - não substituí-los. Pense nisso como a IA se tornando um usuário avançado das suas ferramentas atuais, ao invés de um criador de ferramentas que elimina a demanda.

Isso faz sentido se você pensar bem. Em vez de agentes criarem tudo do zero, eles vão aproveitar o que já existe, o que pode na verdade aumentar a demanda por essas plataformas. E as próprias empresas de software podem usar IA para desenvolver produtos melhores.

Contexto: A Nvidia acabou de divulgar os números do quarto trimestre com um EPS ajustado de $1,62 sobre vendas de $68,13 bilhões - mais uma vez superando as expectativas. A ação na verdade recuou desde então, e isso puxou várias ações de software para baixo. SaaS sofreu um golpe brutal este ano, com empresas como Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe e IBM sendo bastante afetadas. A capitalização de mercado de software caiu aproximadamente $1,6 trilhão desde o começo do ano.

Se a leitura de Huang estiver certa sobre o ponto de inflexão em que estamos, isso pode ser uma oportunidade para as avaliações de software se recuperarem. Dito isso, a disrupção é real em algumas áreas, então não é uma licença para todas as ações de software. As que valem a pena acompanhar são provavelmente os players versáteis com fortes vantagens competitivas.

De qualquer forma, esse comentário de alguém com a visão de Huang sobre o desenvolvimento de IA vale a pena ser levado a sério ao pensar sobre para onde o mercado está indo a seguir.