Acabei de perceber que a divisão comercial da Ford pode ser um dos motores de lucro mais subestimados por aí. A Ford Pro arrecadou mais de 66 bilhões de dólares em receita no ano passado, com 6,8 bilhões de dólares em lucros antes de juros e impostos — margens mais do que triplicam o que o seu negócio tradicional de carros está a fazer. Esse é o tipo de joia escondida que os investidores muitas vezes deixam passar.

O que chamou minha atenção, no entanto, foi como um pequeno ajuste no seu modelo de serviço poderia tornar este negócio ainda mais valioso. Eles têm lançado algo chamado Uptime Assist, que se concentra em fazer com que os veículos de frota voltem à estrada mais rapidamente. Parece simples, mas aqui está o porquê de importar: quando um veículo comercial fica numa oficina de reparação, o cliente perde entre 500 a 1.000 dólares por dia. Isso é dinheiro de verdade para empresas que gerem frotas.

Os números até agora são bastante impressionantes. As vans Ford Transit atingiram volume recorde em 2025, as pickups Super Duty tiveram o melhor ano desde 2004, e o seu negócio de assinaturas de software cresceu 30% — isso é receita recorrente de alta margem. Mas o ajuste na disponibilidade é interessante porque aborda diretamente uma dor que os clientes enfrentam constantemente.

O Uptime Assist existe há cerca de um ano, e já está a reduzir os tempos de reparação em média entre 10 a 15%. Isso pode parecer modesto, mas estamos a falar de meia dia de poupança por ciclo de reparação. Quando se gere uma frota de dezenas ou centenas de veículos, isso acumula-se rapidamente.

A gestão está bastante focada nisso — o vice-presidente de atendimento ao cliente destacou que devolver os veículos à estrada no mesmo dia é a prioridade. Não é algo vistoso, mas é o tipo de ajuste operacional que constrói lealdade e torna o negócio mais difícil de substituir.

A visão mais ampla é que a Ford Pro mudou fundamentalmente do que costumava ser. Há anos, a sua divisão comercial era basicamente um depósito de veículos de baixa margem. Agora, é uma máquina de lucros com poder de precificação e fidelidade do cliente. Cada melhoria como esta reforça essa mudança.

Se estiveres a olhar para ações automotivas, isto vale a pena ser observado. O setor de veículos comerciais não recebe tanto hype quanto os carros de consumo ou os EVs, mas a Ford Pro mostra que se pode construir valor real lá com o foco certo.