Американские акции зафиксировали крупнейшее падение за один день за месяц. Что произошло?

Краткосрочный оптимизм, вызванный окончанием приостановки работы правительства США, быстро исчез, и внимание рынка переключилось на большое количество отложенных экономических данных, неопределенность в отношении перспектив снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и опасения по поводу высоко оцененных технологических акций, что вызвало широкую продажу высоко оцененных технологических акций и рискованных активов.

13 октября, в четверг, три основных индекса фондового рынка США коллективно упали в ходе торгов, при этом индекс Nasdaq, в основном состоящий из технологических акций, закрылся с падением на 2,29%.

!

Ухудшение настроений в отношении риска также распространилось на рынок криптовалют, биткойн упал ниже отметки в 100 000 долларов, а эфириум на какое-то время упал более чем на 10%.

Прямым катализатором этой продажи стали осторожные высказывания нескольких чиновников Федеральной резервной системы (ФРС), намекающие на необходимость осторожности при снижении процентных ставок. Согласно данным Чикагской товарной биржи (CME), рынок фьючерсов на процентные ставки показывает, что вероятность снижения ставок резко упала с более чем 70% неделю назад до около 50%.

!

Это изменение усилило рыночные колебания, которые происходят с начала этого месяца. Согласно сообщениям, инвесторы фиксируют прибыль с самых успешных акций этого года и переключаются на недооцененные и более защитные сектора, что особенно проявилось в четверговой торговле.

!

Американские акции зафиксировали максимальное падение за один день за месяц.

Событие закрытия правительства США завершено, публикация экономических данных отложена, инвесторы пересматривают перспективы снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре, в четверг фондовый рынок США зафиксировал максимальное падение за месяц за один день.

Индексный фонд на фондовом рынке США:

Индекс S&P 500 закрыт с падением на 113,43 пункта, что составляет снижение на 1,66%, составив 6737,49 пункта.

Индекс Доу-Джонса упал на 797,60 пункта, снизившись на 1,65%, составив 47457,22 пункта, отойдя от исторического рекорда закрытия.

Индекс Nasdaq упал на 536.102 пункта, что составляет 2.29%, и составил 22870.355 пункта. Индекс Nasdaq 100 упал на 536.102 пункта, что составляет 2.05%, и составил 24993.463 пункта.

Индекс Russell 2000 закрылся снижением на 2.77%, составив 2382.984 пункта.

Индекс страха VIX вырос на 14.33% и составил 20.02, в 04:23 по пекинскому времени он достиг 21.31, после чего немного скорректировался.

Семь гигантов технологий:

Индекс семи крупнейших американских технологических компаний (Magnificent 7) упал на 2,26%, составив 203,76 пункта.

Акции Tesla упали на 6,64%, Nvidia на 3,58%, Google A на 2,84%, Amazon на 2,71%, Microsoft на 1,54%, а Meta поднялись на 0,14%.

Акции чипов:

Филадельфийский полупроводниковый индекс закрылся с падением на 3,72%, составив 6818,736 пункта.

AMD упала на 4,22%, TSMC упала на 2,90%.

Китайские акции упали на 4.15%, Broadcom упал на 4.29%, Qualcomm упал на 1.23%.

Множество чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) высказали ястребиную риторику, “центристы” начали колебаться

Несколько представителей Федеральной резервной системы (ФРС) высказали ястребиные мнения, выразив обеспокоенность по поводу инфляции и проявив осторожность в отношении будущего снижения процентных ставок.

В частности, председатель Федерального резервного банка Кливленда Хаммак (член FOMC 2026 года) заявил, что ожидает, что инфляция останется выше целевого уровня в 2% в течение следующих 2-3 лет. С учетом ослабления рынка труда, цели ФРС в области занятости (то есть аспект занятости в рамках двойной миссии) сталкиваются с вызовами. Ожидается, что тарифы будут способствовать росту инфляции и сохранятся до начала следующего года. ФРС необходимо поддерживать определенный уровень ограничения политики, чтобы способствовать охлаждению инфляции.

Глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари в четверг заявил, что из-за устойчивости экономики он выступает против снижения процентной ставки, которое было принято в прошлом месяце, и занимает выжидательную позицию в отношении решения в декабре. Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем также повторил, что считает, что денежно-кредитная политика должна “выдерживать” инфляцию.

Из-за беспокойства по поводу инфляции и мнения некоторых чиновников о том, что рынок труда по-прежнему остается стабильным, все большее число лиц, принимающих решения, проявляют колебания в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, в том числе некоторые из тех, кто ранее был твердым сторонником.

Последние новости заключаются в том, что президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз и президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дали — два чиновника, которые в этом году голосовали за снижение процентных ставок — отправили самые четкие сигналы осторожности на сегодняшний день. Коллинз прямо заявила, что «порог» для дальнейшего смягчения политики в ближайшее время «относительно высок», тогда как Дали отметила, что сейчас рано делать выводы о решении в декабре, и она придерживается «открытого мнения».

Скоро будут опубликованы объемные данные (что может привести к большему, а не меньшему уровню неопределенности), а также недавние интенсивные заявления ястребов уже снизили ставки рынка на снижение процентной ставки в декабре ниже 50%.

!

Две возможности для декабрьского заседания

Смотря на заседание в декабре, результаты, похоже, склоняются к “двум вариантам”: либо оставить процентные ставки без изменений, либо снова снизить их на 25 базисных пунктов. По анализу журналиста Wall Street Journal Ника Тимироса, другой вариант заключается в том, что Федеральная резервная система (ФРС) одновременно с понижением процентной ставки в декабре установит более высокие барьеры для дальнейшей политики смягчения через руководство по политике.

Независимо от того, какое окончательное решение будет принято, Пауэлл может столкнуться с большим числом голосов против, чем на октябрьском заседании (где было два голоса против). В отчете, опубликованном в четверг, вице-председатель Evercore ISI Кришна Гуха написал, что четкая оппозиция Коллинза к снижению ставок в декабре “усугубляет наши опасения относительно способности Пауэлла управлять внутренними разногласиями FOMC.”

Анализ Guha показывает, что если Федеральная резервная система (ФРС) решит понизить процентные ставки, председатель Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид, возможно, получит поддержку таких лиц, как Коллинз и Мусалим; если же ФРС решит не менять ставки, то ранее выступавший за более значительное снижение ставок член совета Стивен Миран может проголосовать против вместе с поддерживающими ту же политику смягчения членами совета Кристофером Уоллером и Мишель Боуман.

Это еще больше подчеркивает глубокие расколы внутри комитета, что делает решение в декабре полным неопределенности.