Психология торговли против проектирования системы: что на самом деле приносит деньги на рынках

Если вы занимались криптоторговлей, вы, вероятно, заметили одну вещь: лучшие результаты показывают не обязательно самые умные математики. Это дисциплинированные люди.

Уоррен Баффет прав: “Успешные инвестиции требуют времени, дисциплины и терпения.” Звучит просто, но большинство трейдеров терпят неудачу, потому что не могут сидеть спокойно. Билл Липшутц это доказал — если трейдеры просто сидели бы на месте 50% времени, они заработали бы значительно больше денег.

Психологическая ловушка

Вот неудобная правда: ваш мозг на самом деле создан для того, чтобы терять деньги на рынках. Когда цены падают на 30%, возникает страх, и вы панически продаете. Когда они поднимаются на 200%, у вас появляется FOMO, и вы гонитесь за пиками. Вот почему Джим Крамер говорит: “Надежда — это ложная эмоция, которая только отнимает у вас деньги” — вы видите никчемные шиткоины и говорите себе: “может, в этот раз.”

Настоящий фильтр? Управление рисками. Не волатильность. Не частота торговли.

Пол Тюдор Джонс объясняет это холодно: С соотношением риска к вознаграждению 5:1 вы можете ошибаться 80% времени и все равно не потерять. Вот и все. Вот игра. Любители думают о прибыли. Профессионалы одержимы убытками.

Что отделяет выживших от жертв ликвидации

Краевые случаи:

• Резкое сокращение убытков (Виктор Сперандео: причина, по которой люди теряют деньги, заключается в том, что они не сокращают убытки.
• Размер позиции )Эд Сейкота: если вы не можете понести небольшие убытки, в конечном итоге вы понесете всеобъемлющие убытки(
• Эмоциональная отстраненность )Джефф Купер: трейдеры формируют эмоциональные привязанности к позициям и находят “совершенно новые причины” оставаться в убыточных сделках(

Наблюдение Томаса Базби — золото: “Я видел трейдеров, которые приходят и уходят с системами, которые работают в определенных условиях, но проваливаются в других. Моя стратегия динамична и постоянно развивается.” Большинство ваших побед в бэктестах рушатся в условиях реального рынка.

Жестокая честность

Джесси Ливермор: “Игра спекуляций не для глупых, психически ленивых, людей с низким эмоциональным балансом или авантюристов, желающих быстро разбогатеть.” Бернард Барух добавляет финальную точку: “Основная цель фондового рынка — сделать дураками как можно больше мужчин.”

Но вот в чем загвоздка — Джон Мейнард Кейнс предупреждал: “Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным.” Ваша теория может быть абсолютно верной, и вы все равно будете ликвидированы, если у вас слишком высокий левередж.

Еще одно

Правило Рэнди Макая должно быть татуировано на вашем мониторе: “Когда я терплю убытки на рынке, я выбрасываю все… потому что, как только вы пострадали, ваши решения становятся гораздо менее объективными.” Ваши худшие сделки всегда происходят, когда вы уже в убытке.

Неудобная реальность: Нет волшебной формулы. Даже Баффет признает, что “инвестируйте в качество, а не в цену”, при этом утверждая, что “широкая диверсификация необходима только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают”. Самые умные люди в финансах постоянно противоречат друг другу.

На чем они не противоречат: дисциплина побеждает талант каждый раз.

Какая цитата на самом деле изменила ваш подход к торговле?