Когда активные пузыри лопаются: что вам нужно знать

Активные пузыри имеют неприятную привычку появляться на протяжении всей истории рынка. Когда цены на акции, недвижимость или криптовалюту вырастают значительно выше их фактической стоимости — вот тогда все становится рискованным.

Анатомия пузыря

Пузыри формируются через предсказуемый цикл:

1. Триггер – Что-то новое возбуждает рынок (новые технологии, низкие ставки, развивающаяся индустрия)
2. Восхождение – Инвесторы сильно FOMO, цены быстро растут
3. Эйфория – Все убеждены, что цены только растут, спекуляции выходят из-под контроля
4. Фиксация прибыли – Умные деньги начинают продавать
5. Авария – Паническое распродажа, цены резко падают

Исторические уроки, которые до сих пор вызывают боль

Кризис жилья 2008 года: Ипотечное кредитование в США стало безумным. Люди без дохода брали кредиты на дома, которые не могли себе позволить. Когда количество дефолтов резко возросло, вся система рухнула — потери составили 1,5 триллиона долларов по всему миру.

Азиатский финансовый кризис 1997 года: пузырь на рынке недвижимости в Таиланде лопнул после обрушения бата. Высокая финансовая зависимость означала, что дешевые деньги исчезли за ночь. Экономика резко упала.

Дотком пузырь: Интернет- hype привел к тому, что оценки взлетели до небес. Когда пришла реальность, $5 триллион рыночной стоимости исчез.

Типы пузырей активов

• Биржевые пузыри – Оценки компаний отвязываются от прибыли
• Пузырь на рынке недвижимости – Цены на жилье взлетают за пределы арендной доходности
• Товарные пузыри – Нефть, золото, металлы резко растут на спекуляциях
• Кредитные пузыри – Дешевые деньги финансируют несостоятельное кредитование
• Крипто пузыри – Цифровые активы растут на чистом хайпе

Что на самом деле вызывает всплеск?

• Растущие процентные ставки убивают дешевый кредит
• Доходы не соответствуют реальности
• Неожиданные шоки (геополитические, пандемические, регуляторные)
• Ключевые инвесторы начинают сбрасывать позиции
• Чувства меняются от жадности к страху

Как защитить ваш портфель

✓ Агрессивно диверсифицируйте – Не кладите все яйца в одну корзину, подверженную пузырям

✓ Избегайте спекулятивных ралли – Если об этом все говорят, будьте скептичны

✓ Используйте усреднение по доллару – Инвестируйте небольшие суммы со временем, а не единовременно на пиках

✓ Сохраняйте денежные резервы – Вам понадобятся средства, когда обвалы создают скидки

✓ Проведите исследование – Поймите, что вы покупаете, а не только тренд цен

✓ Установите стоп-лоссы – Защитите себя от каскадных потерь

Итог

Пузырьки неизбежны. Манеи и паники заложены в человеческом поведении. Но вам не нужно попадать в разрушение. Оставайтесь в курсе, оставайтесь диверсифицированными и помните: если инвестиция звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вероятно, это так.