Американські акції зазнали найбільшого одноразового падіння за місяць. Що сталося?

Короткочасний оптимізм, викликаний закінченням часткової зупинки роботи уряду США, швидко згас, оскільки ринок зосередився на великій кількості відкладених економічних даних, невизначеності щодо перспектив зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) та побоюваннях щодо переоцінених технологічних акцій, що призвело до широкомасштабного продажу переоцінених технологічних акцій та ризикових активів.

13 жовтня, в четвер, три основні індекси американського ринку акцій різко впали в ході торгів, при цьому індекс Nasdaq Composite, що складається переважно з акцій технологічного сектора, закрився з падінням на 2,29%.

!

Погіршення ризикового настрою також поширилося на ринок криптовалют, біткоїн впав нижче 100 000 доларів, а ефір протягом деякого часу впав більш ніж на 10%.

Прямим каталізатором цього продажу стали обережні висловлювання кількох官官美联储官员, які натякнули на потребу в обережності щодо зниження процентних ставок. За даними芝商所 (CME), ринок ф'ючерсів на процентні ставки показує, що ймовірність зниження ставок різко знизилася з понад 70% тиждень тому до приблизно 50%.

!

Ця зміна посилила ринкові коливання, які тривають з початку цього місяця. За повідомленнями, інвестори фіксують прибутки з найпопулярніших акцій цього року, переходячи до секторів з нижчою оцінкою та більш захисними характеристиками, і цей “хеджинговий режим” яскраво проявився в торгах у четвер.

!

Американські акції зазнали найбільшого одноденного падіння за місяць

Припинення роботи уряду США закінчилося, публікація економічних даних затримується, інвестори переоцінюють перспективи зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) у грудні, у четвер американські фондові ринки зазнали найбільшого одноденного падіння за місяць.

Індекси акцій на фондовому ринку США:

Індекс S&P 500 знизився на 113,43 пункту, що становить 1,66%, склавши 6737,49 пункту.

Індекс промислових акцій Доу-Джоунса закрився зниженням на 797.60 пунктів, що становить 1.65%, на рівні 47457.22 пунктів, відійшовши від історичного максимуму закриття.

Індекс Nasdaq знизився на 536,102 пункту, зниження склало 2,29%, склавши 22870,355 пункту. Індекс Nasdaq 100 знизився на 536,102 пункту, зниження склало 2,05%, склавши 24993,463 пункту.

Індекс Russell 2000 впав на 2,77%, склавши 2382,984 пункту.

Індекс паніки VIX зріс на 14,33%, склавши 20,02, у Пекіні о 04:23 зростав до 21,31, після чого частково зменшив свої прибутки.

Сім технологічних гігантів:

Індекс семи гігантів американських технологій (Magnificent 7) впав на 2,26% і становить 203,76 пункту.

Акції Tesla впали на 6,64%, акції NVIDIA знизилися на 3,58%, акції Google A впали на 2,84%, акції Amazon знизилися на 2,71%, акції Microsoft знизилися на 1,54%, а акції Meta виросли на 0,14%.

акції чіпів:

Філадельфійський напівпровідниковий індекс знизився на 3,72% і склав 6818,736 пунктів.

AMD впав на 4,22%, TSMC впав на 2,90%.

Ціна акцій компанії “Китайський гороскоп” знизилася на 4.15%, “Broadcom” - на 4.29%, а “Qualcomm” - на 1.23%.

Багато чиновників Федеральної резервної системи (ФРС) висловили яструбину риторику, “центристи” почали коливатися.

Багато посадових осіб Федеральної резервної системи (ФРС) висловили яструбину риторику, висловлюючи занепокоєння з приводу інфляції та обережність щодо майбутнього зниження процентних ставок.

Зокрема, голова Федерального резервного банку Клівленда Хаммак (учасник голосування FOMC у 2026 році) заявив, що очікує, що інфляція залишиться вище цільового рівня в 2% протягом наступних 2-3 років. З огляду на слабкість на ринку праці, цільову задачу Федеральної резервної системи (ФРС) щодо зайнятості (тобто аспект зайнятості в подвійній місії) стикається з викликами. Очікується, що мита підвищать інфляцію та збережуться до початку наступного року. ФРС потрібно підтримувати певний рівень політичної обмеженості, щоб сприяти зниженню інфляції.

Голова Федерального резерву Міннеаполісу Ніл Кашкарі в четвер сказав, що через стійкість економіки він виступає проти зниження процентних ставок минулого місяця і має обережну позицію щодо рішення в грудні. Голова Федерального резерву Сент-Луїса Альберто Мусалем також повторив, що вважає, що монетарна політика повинна “витримати” інфляцію.

Через побоювання щодо інфляції та думку деяких чиновників про те, що ринок праці залишається стабільним, все більше ухвалювачів рішень виявляють вагання щодо подальшого пом'якшення грошово-кредитної політики, серед яких є й деякі колишні рішучі прихильники.

Останні новини: голова Федерального резерву Бостона Сьюзан Коллінз та голова Федерального резерву Сан-Франциско Мері Дейлі — два чиновники, які цього року голосували за зниження відсоткових ставок — подали найбільш чіткий сигнал обережності. Коллінз прямо зазначила, що «поріг» для подальшого пом'якшення політики зараз «відносно високий», тоді як Дейлі сказала, що наразі робити висновки щодо рішення в грудні передчасно, вона має «відкритий розум».

Невдовзі оприлюднені великі обсяги даних (що може призвести до більшої, а не меншої невизначеності), разом із нещодавніми інтенсивними яструбиними висловлюваннями, вже знизили ринкові ставки на зниження процентних ставок у грудні до нижче 50%.

!

Дві можливості грудневого засідання

З оглядом на грудневе засідання, результати, здається, схиляються до “двох варіантів”: або залишити процентні ставки без змін, або знову знизити їх на 25 базисних пунктів. За аналізом журналіста “The Wall Street Journal” Ніка Тіміраоса, ще одним можливим варіантом є те, що Федеральна резервна система (ФРС) під час зниження ставок у грудні встановить вищі пороги для подальшої помірної політики через політичні вказівки.

Незалежно від того, яке буде остаточне рішення, Пауелл, ймовірно, зіткнеться з більшою кількістю голосів проти, ніж на жовтневому засіданні (дві особи висловили незгоду). Віце-президент Evercore ISI Крішна Гуха написав у звіті в четвер, що висловлення Коллінз проти зниження процентних ставок у грудні “посилило наші побоювання щодо здатності Пауелла управляти внутрішніми розбіжностями в FOMC”.

Аналіз Гугі свідчить, що якщо Федеральна резервна система (ФРС) вирішить знизити процентні ставки, голова Федерального резерву Канзас-Сіті Джеффрі Шмід може отримати підтримку від Колліна та Мусалема; якщо ФРС вирішить залишити ставки без змін, то раніше виступаючий за більш різке зниження ставок директор Стівен Міран, ймовірно, проголосує проти разом із директорами, які також підтримують політику пом'якшення, Крістофером Уоллером та Мішель Боуман.

Це ще більше підкреслює глибокий розкол всередині комітету, що робить рішення в грудні невизначеними.