об'єм層 за шаром нових максимумів, ринок прогнозів зміцнюється, Neutrl стає новим чорним конем позабіржевого Арбітражу

У день подяки ринок прогнозів переживає безпрецедентний сплеск активності, об'єм торгівлі постійно б'є рекорди, а швидкість припливу капіталу вражає. Нові платформи швидко з'являються, і загальна картина швидко змінюється. Водночас новий протокол Neutrl, який створює прибуткові продукти за допомогою арбітражу на позабіржовій торгівлі та нейтральних стратегій, став одним із найпомітніших моментів у сфері криптоактивів останнім часом. Навіть незважаючи на постійні коливання на ринку, інвестори все ще бачать структурне зростання та нові можливості, за які варто бути вдячними. Ця стаття є уривком з аналізу даних Blockworks, основні моменти зведені та перекладені.

ринок прогнозів конкуренції зростає Фінансова війна повністю спалахує

Ринок прогнозів нещодавно увійшов у період високої конкуренції, великі платформи борються за лідерство, обсяги фінансування швидко зростають, формуючи фінансову боротьбу, схожу на закупівлю зброї. Kalshi оголосила про завершення фінансування на суму 1 мільярд доларів, після чого її оцінка зросла до 11 мільярдів доларів; Нью-Йоркська фондова біржа також інвестувала 2 мільярди доларів у Polymarket з оцінкою 9 мільярдів доларів. За інформацією ринку, Polymarket веде переговори про новий раунд фінансування з оцінкою від 12 до 15 мільярдів доларів, що свідчить про прискорення очікувань інвесторів щодо зростання ринку.

Активність також одночасно переборола рекорди, об'єм торгів на ринку за тиждень два тижні тому досяг 3.68 мільярда доларів, що перевищує попередній пік на виборах більш ніж у 2.4 рази. Найбільший імпульс зростання обсягу торгів походить від нової платформи Opinion Labs, яка отримала підтримку інвесторів, таких як YZi Labs, і за короткий час захопила майже третину обсягу торгів на ринку. В галузі загалом вважають, що це зростання головним чином викликане винагородами за видобуток на платформі. Її показовий ринок, наприклад, прогнозний проект “Чи перемістить Сатоші Накамото біткойн у 2025 році?”, має об'єм торгів у 1.28 мільярда доларів, що становить 32% від його загального обсягу. Такі теми в природних умовах важко досягти такої аномальної активності торгів. Ще варто зазначити, що, незважаючи на величезний об'єм торгів, незавершені контракти Opinion Labs складають лише 14% від загального обсягу на ринку, що свідчить про те, що участь не зовсім залежить від зовнішніх факторів.

У порівнянні, структура торгівлі на Polymarket більш збалансована, з об'ємами торгівлі на спорт, криптоактиви та політику, які становлять 38 %, 28 % та 17 % відповідно. У Kalshi спостерігається явна концентрація категорій, де до 85,5 % об'ємів торгівлі походить з спортивних подій. В цілому, спортивні прогнози поступово стають головним двигуном зростання всіх платформ.

Спортивний ріст сприяє новій стратегії, протокол Sire привертає увагу

Підйом спортивних дисциплін також сприяв підвищенню видимості стратегічних протоколів, орієнтованих на спортивну галузь в мережі. Зокрема, протокол Sire привертає увагу ринку завдяки позиціонуванню як «хедж-фонд для спортивних ставок на основі блокчейну». Цей протокол використовує AI-модель Score Subnet для безпосереднього витягування інформації з відео змагань, шукаючи систематичні неефективності в коефіцієнтах. За останніми даними, його агент завершив угоди обсягом 267,700 доларів США за 32 дні з 500,000 доларів США у фонді, середній відсоток виграшу становив 58 %, а тижневий дохід наближався до 10 %. З огляду на те, що FanDuel також готується запустити власний продукт прогнозування, ринок перейде до нової стадії, де платформи можуть спеціалізуватися чи одна платформа може стати домінуючою.

Neutrl використовує NUSD для відкриття каналу доходів від Позабіржової торгівлі

Серед численних інноваційних протоколів, Neutrl останнім часом привертає значну увагу, а його запущений NUSD є синтетичним доларом, який базується на арбітражі позабіржової торгівлі, ринкових нейтральних стратегіях та неефективному захопленні процентних ставок, що має на меті відкрити джерела доходу, раніше приховані у руках установ або професійних трейдерів, для широких користувачів.

Фінансова структура NUSD включає: приблизно 20% на проведення Позабіржової торгівлі (OTC) з дисконтом, а також для хеджування ринкових спредів. Розмір дисконту залежить від терміну заморожування, максимальний може перевищувати 50%. Ця стратегія особливо вигідна в умовах надлишку монет під час ведмежого ринку.

Приблизно 60% використовують стратегію дельта-нейтралітету, подібну до Ethena, утримуючи спот та коротку позицію на безстрокових контрактах для отримання фінансових витрат та прибутку від бази. Інші кошти зберігаються в USDC, USDT, USDe та інших стабільних резервів для підтримки попиту на викуп та зменшення Коливання ризику.

Команда Neutrl має подвійний фон в традиційних фінансах та DeFi, і отримала підтримку великої позабіржової торгової платформи STIX, що полегшує отримання токенів зі знижкою. Однак ризики все ще існують, включаючи проблему автоматичного розгортання коротких позицій та виклики щодо підтримки майбутніх прибутків після зростання TVL. Тим не менш, аналітики Blockworks вважають, що Neutrl є одним з найбільш проривних протоколів цього року, і його продуктивність під час розширення ринку стане важливим індикатором інновацій у криптофінансах.

Ця стаття об'єм неодноразово встановлював нові рекорди, ринок прогнозів зміцнюється, Neutrl став новим поколінням позабіржових арбітражних чорних коней, вперше з'явившись на Chain News ABMedia.