Спостерігачі за ринком уважно стежать за коефіцієнтами ліквідності в даний момент, і сигнали стають цікавими. Останні дані свідчать про те, що коли поточна фаза консолідації добігає кінця, ми можемо стикнутися зі сповільненням, а не з проривом вгору, як багато хто очікував.

Коефіцієнт ліквідності — ключовий показник, що відстежує доступний капітал на крипторинках, останнім часом малює більш обережну картину. Хоча трейдери чекали на пожвавлення після тижнів бокового руху, основні цифри розповідають іншу історію. Натомість, щоб підготуватися до вибухових рухів, дані натякають на те, що після закінчення цього застійного періоду ринкова швидкість насправді може сповільнитися.

Це створює складну ситуацію для тих, хто будує позиції. З одного боку, періоди низької волатильності зазвичай передують великим рухам. З іншого боку, якщо ліквідність продовжить зменшуватися, коли активність відновиться, ми можемо спостерігати мляву цінову динаміку, навіть при збільшеному обсязі. Це один з тих сценаріїв, коли натовп очікує феєрверків, але отримує повільне згоряння натомість.

Що робить це особливо помітним, так це час. З зміною макроекономічних умов і корекцією інституційних потоків, показники ліквідності часто слугують ранніми системами попередження. Розумні гроші, як правило, рухаються до того, як це відобразиться на графіках, і зараз ці розумні гроші, здається, сигналізують про обережність, а не агресію.

Для всіх, хто управляє ризиками в поточних умовах, ця дивергенція ліквідності має значення. Справа не в тому, щоб визначити максимуми чи мінімуми—йдеться про визнання того, коли ринкова структура може не підтримувати рухи, які закладає настрій.