Психологія торгівлі проти дизайну системи: що насправді приносить гроші на ринках

Якщо ви займаєтеся криптоторгівлею, ви, напевно, помітили одне: найкращі трейдери не обов'язково є найрозумнішими математиками. Це дисципліновані люди.

Уоррен Баффет вгадав: “Успішне інвестування вимагає часу, дисципліни та терпіння.” Здається, це базово, але більшість трейдерів зазнає невдачі, оскільки не можуть залишитися на місці. Білл Ліпшутц це довів — якщо трейдери просто сиділи б на руках 50% часу, вони заробили б значно більше грошей.

Психологічна пастка

Ось незручна правда: ваш мозок буквально спроектований, щоб втрачати гроші на ринках. Коли ціни падають на 30%, паніка береться за своє, і ви продаєте в паніці. Коли вони зростають на 200%, охоплює FOMO, і ви женетеся за піками. Ось чому Джим Креймер каже: “Надія — це фальшива емоція, яка тільки коштує вам грошей” — ви бачите безглузді шиткоїни і кажете собі “можливо, цього разу.”

Справжній фільтр? Управління ризиками. Не волатильність. Не частота торгів.

Пол Тюдор Джонс пояснює це чітко: З відношенням ризику до винагороди 5:1 ви можете помилятися 80% часу і все ще не втрачати. Ось і все. Ось у чому справа. Аматори думають про потенціал. Професіонали одержимі ризиком.

Що відокремлює виживших від жертв ліквідації

Крайні випадки:

• Швидке скорочення збитків (Віктор Сперандео: причина, чому люди втрачають гроші, полягає в тому, що вони не скорочують збитки.
• Розмір позиції )Ед Сейкота: якщо ви не можете зазнати невеликої втрати, врешті-решт ви зазнаєте найбільшої з усіх втрат(
• Емоційна відстороненість )Джефф Купер: трейдери формують емоційні прив'язки до позицій і знаходять “зовсім нові причини” залишатися в збиткових угодах(

Спостереження Томаса Бузбі є безцінним: “Я бачив, як трейдери приходять і йдуть з системами, які працюють в конкретних умовах, але зазнають невдачі в інших. Моя стратегія є динамічною та постійно еволюціонує.” Більшість ваших виграшів у бек-тесті руйнуються в умовах живого ринку.

Жорстка чесність

Джессі Лівермор: “Гра спекуляцій не для дурних, ментально ледачих, людей з нижчою емоційною рівновагою або авантюристів, які прагнуть швидко розбагатіти.” А Бернард Барух додає кульмінацію: “Головна мета фондового ринку – зробити дурнями якомога більше чоловіків.”

Але ось у чому справа—Джон Мейнард Кейнс застерігав: “Ринок може залишатися ірраціональним довше, ніж ви можете залишатися платоспроможним.” Ваше припущення може бути абсолютно правильним, і ви все ще можете бути ліквідовані, якщо ви надмірно завантажені.

Ще одна річ

Правило Ренді МакКея слід наколоти на вашому моніторі: “Коли я отримую травму на ринку, я негайно виходжу… тому що, як тільки ви отримали травму, ваші рішення стають значно менш об'єктивними.” Ваші найгірші угоди завжди відбуваються, коли ви вже втрачаєте.

Неприємна реальність: Немає магічної формули. Навіть Баффет визнає, що “інвестуй у якість, а не в ціну”, водночас сказавши, що “широка диверсифікація потрібна лише тоді, коли інвестори не розуміють, що вони роблять”. Найрозумніші люди у фінансах постійно суперечать один одному.

Що вони не суперечать: дисципліна завжди перемагає талант.

Яка цитата насправді змінила ваш підхід до торгівлі?