Đánh giá Tài sản tiền điện tử hàng tuần của Gate Ventures (18 tháng 8, 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Scott Besant kêu gọi cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9, tiếp theo là giảm tổng cộng ít nhất 150 đến 175 điểm cơ bản.
• Dữ liệu kinh tế của tuần này bao gồm biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số thị trường nhà ở của Mỹ, giấy phép xây dựng, khởi công xây dựng và doanh số bán nhà hiện có.
• ETH đã vượt qua $4,700 vào tuần trước, chỉ còn một bước nữa để đạt được mức cao nhất mọi thời đại.
• Tuần trước, hơn 400,000 ETH đã chảy vào các quỹ ETF ETH giao ngay, duy trì động lực mạnh mẽ, cho thấy rằng xu hướng tăng giá cho ETH có thể tiếp tục.
• OKB đã đốt cháy 279 triệu token, giảm tổng số lưu hành xuống còn 21 triệu, kích thích sự cạnh tranh giữa các token sàn giao dịch.
• Sidekick, một nền tảng phát trực tuyến video Web3, đã ra mắt token của mình, nhưng nhóm người dùng mục tiêu vẫn chưa rõ ràng.
• Galaxy đã huy động được 1,4 tỷ USD trong tài trợ nợ để chuyển đổi trung tâm khai thác Bitcoin của mình thành một trung tâm hạ tầng trí tuệ nhân tạo.
• Pantera Capital đã đầu tư 300 triệu USD vào DAT để tăng cường dự trữ Tài sản tiền điện tử.
• Circle đã báo cáo mức tăng 53% doanh thu trong quý hai, đạt 658 triệu USD, ra mắt Arc L1 với USDC là nhiên liệu gốc.
• Hầu hết các dự án được tài trợ đều nằm trong lĩnh vực hạ tầng.

Tổng quan kinh tế vĩ mô

Scott Bessenet kêu gọi giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9, tiếp theo là giảm tích lũy ít nhất 150 đến 175 điểm cơ bản.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Basset đã gửi một tín hiệu rõ ràng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai—kêu gọi cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản bắt đầu từ tháng Chín, tiếp theo là tổng mức giảm ít nhất từ 150 đến 175 điểm cơ bản. Ông chỉ ra rằng nếu ông biết về việc điều chỉnh giảm đáng kể số liệu việc làm phi nông nghiệp của Cục Thống kê Lao động trước cuộc họp FOMC gần đây, các đợt cắt giảm lãi suất có thể đã bắt đầu sớm nhất vào tháng Sáu hoặc tháng Bảy. Quan điểm này vượt xa kỳ vọng hiện tại của thị trường: khoảng mục tiêu hiện tại của Fed là 4.25% — 4.50%, và việc cắt giảm 150 điểm cơ bản sẽ đưa mức trung bình xuống còn 2.88%.

Cùng lúc đó, Bessenet đã gợi ý rằng Ngân hàng Nhật Bản nên tăng lãi suất. Ông tin rằng Hoa Kỳ cần nhanh chóng hạ lãi suất để giảm áp lực của lãi suất thực cao đối với tín dụng, bất động sản và các ngân hàng khu vực, nhằm ngăn chặn một sự hạ cánh khó khăn của nền kinh tế. Trong khi đó, Nhật Bản sẽ hưởng lợi từ việc tăng lãi suất trong bối cảnh tăng trưởng tiền lương và kỳ vọng lạm phát đang gia tăng, để neo giữ kỳ vọng lạm phát và ổn định đồng yên. Sự khác biệt trong chính sách giữa việc nới lỏng của Hoa Kỳ và việc thắt chặt của Nhật Bản sẽ định hình lại chênh lệch lãi suất toàn cầu, kích thích dòng vốn, biến động tỷ giá và định giá lại giá trị tài sản.

Dữ liệu sẽ được công bố trong tuần này bao gồm biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 và dữ liệu thị trường bất động sản Mỹ. Dữ liệu được công bố tuần trước cho thấy CPI của Mỹ tăng nhẹ, trong khi PPI vượt quá kỳ vọng, cho thấy người tiêu dùng Mỹ vẫn kiên cường. Trong khi đó, lòng tin của người tiêu dùng Mỹ đã giảm lần đầu tiên sau bốn tháng, và kỳ vọng lạm phát dài hạn đã tăng. Những dữ liệu trái chiều này gợi ý một con đường phức tạp cho việc cắt giảm lãi suất, do đó ảnh hưởng đến sự tự tin của thị trường vào độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, dẫn đến sự suy giảm của chỉ số đô la Mỹ.

DXY

Chỉ số USD đã giảm xuống dưới 98 vào tuần trước khi chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng 3,3%, đánh dấu tỷ lệ tăng trưởng hàng năm nhanh nhất kể từ tháng 2 năm 2025, điều này làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất đáng kể.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng nhẹ lên trên 4,3% vào tuần trước, trong khi tỷ lệ đấu giá mới nhất là 4,25%. Thị trường đang xem xét tác động của CPI và PPI không đáp ứng được kỳ vọng.

vàng

Tuần trước, giá vàng đã giảm từ 3,400$ xuống 3,300$ khi Trump và Putin gặp nhau ở Alaska để thảo luận về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng cho Ukraine, trong khi PPI của Mỹ vẫn ổn định, dẫn đến kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang bị suy giảm.

Tổng quan Thị trường Tài sản tiền điện tử

1. Tài sản chính

Giá BTC

Giá ETH

Tỷ lệ SOL/ETH

Tuần trước, thị trường Tài sản tiền điện tử cho thấy xu hướng giảm tổng thể. Giá BTC là 115,000, và giá ETH là 4,300, tương ứng với mức giảm 5% và 1% so với tuần trước. Mức cao nhất hàng tuần của ETH đạt 4,800, chỉ còn một bước nữa là đạt đỉnh lịch sử 4,891. Giá Solana là 182, với mức giảm 2% so với tuần trước, và tỷ giá SOL/ETH tiếp tục giảm xuống còn 0.042.

Về các quỹ ETF giao ngay, tuần trước, dòng tiền ròng của các quỹ ETF ETH giao ngay là 404,700 ETH, duy trì mức dòng tiền vào tương đối cao. Tuy nhiên, ngày hôm qua, với sự điều chỉnh của các quỹ ETF, đã có một dòng tiền ra nhẹ khoảng 13,000 ETH. Dựa trên điều này, chúng tôi tin rằng xu hướng tăng của các quỹ ETF vẫn chưa kết thúc và chúng tôi duy trì triển vọng lạc quan.

Tuần trước, thị trường thiếu một câu chuyện chi phối, nhưng OKX đã thực hiện một đợt đốt token OKB quy mô lớn, và giải pháp ZK Layer2 đã được phát triển từ lâu của nó, XLayer, đã chính thức ra mắt. Hiện tại, hệ sinh thái vẫn còn tương đối nhỏ, và các token chủ yếu được thúc đẩy bởi phong cách đồng MEME.

2. Tổng vốn hóa thị trường

Tổng giá trị thị trường Tài sản tiền điện tử

Tổng vốn hóa thị trường của Tài sản tiền điện tử (không bao gồm BTC và ETH)
Tính đến thứ Hai này, tổng vốn hóa thị trường của Tài sản tiền điện tử là 3.85 trillion USD, với vốn hóa thị trường là 1.03 trillion USD không bao gồm BTC và ETH. So với tuần trước, điều này đại diện cho sự giảm tuần qua tuần là 3.9% và 0%, tương ứng.

3. Hiệu suất của 30 Tài sản tiền điện tử hàng đầu

Nguồn: Coingecko và Gate Ventures, tính đến ngày 18 tháng 8 năm 2025
Tuần trước, thị trường tổng thể đang trong giai đoạn điều chỉnh, dẫn đến những diễn biến khác nhau giữa 30 token hàng đầu. Chủ đề chi phối trong tuần này có thể liên quan đến các sàn giao dịch: OKX đã thực hiện một lần đốt 279 triệu token OKB, trị giá 32 tỷ USD (tính đến thứ Hai). Sau khi đốt, chỉ còn 21 triệu OKB đang lưu hành. Giá hiện tại là 115 USD, và giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) của token là 2.41 tỷ USD.

Khi OKB kích thích cạnh tranh giữa các token sàn giao dịch, dòng vốn thị trường chảy vào lĩnh vực này. BNB, GT và BGB đều đã trải qua những biến động và tăng giá ở các mức độ khác nhau.

4. Ra mắt Token mới

Tuần trước, thị trường chủ yếu trong giai đoạn điều chỉnh, với vài token mới được niêm yết. Sidekick sẽ ra mắt trong tuần này; nó là một nền tảng phát trực tiếp video Web3. Tuy nhiên, ứng dụng dành cho người tiêu dùng này thiếu một đối tượng mục tiêu rõ ràng, vì cơ sở người dùng Web3 gốc tiền điện tử tương đối nhỏ và chủ yếu dựa vào đầu cơ. Sidekick được hỗ trợ bởi YZi Labs và Mirana Ventures, hiện có giá trị 23 triệu đô la, với định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) là 200 triệu đô la.

Điểm nổi bật về Tài sản tiền điện tử chính

1. Galaxy đã huy động 1,4 tỷ USD trong tài trợ nợ để biến các trung tâm khai thác Bitcoin của mình thành các trung tâm hạ tầng trí tuệ nhân tạo.
Galaxy Digital (GLXY) đã huy động được 1,4 tỷ USD từ khoản vay nợ để cải tạo và mở rộng cơ sở khai thác Bitcoin Helios tại Tây Texas, định vị lại nó như một trung tâm lớn cho trí tuệ nhân tạo và điện toán hiệu suất cao (HPC). Đầu tư này hỗ trợ một thỏa thuận thuê 15 năm đã ký với CoreWeave (CRWV), theo đó Galaxy sẽ cung cấp 800 megawatt tải IT để hỗ trợ các hoạt động AI và HPC của CoreWeave. Cấu trúc tài chính có thời hạn 36 tháng, với các tài sản liên quan đến giai đoạn đầu tiên của việc xây dựng Helios. Gói tài chính được cung cấp với chi phí vay 80% và bao gồm một khoản đầu tư vốn bổ sung 350 triệu USD từ Galaxy. Deutsche Bank đang đóng vai trò là nhà cho vay ban đầu theo các hồ sơ của SEC.

Bước đi này phản ánh một sự chuyển mình rộng hơn của các thợ mỏ Bitcoin hướng tới các dịch vụ điện toán hiệu suất cao điều khiển bởi AI, tận dụng khả năng của các trung tâm dữ liệu hiện có và quyền truy cập vào các GPU NVIDIA. CoreWeave ban đầu bắt đầu như một thợ mỏ Tài sản tiền điện tử và sau đó chuyển sang các dịch vụ GPU dựa trên đám mây vào năm 2019, đã huy động được 1,5 tỷ đô la trong đợt IPO vào tháng 3.

Đây là một bước quan trọng trong việc đa dạng hóa mô hình kinh doanh của Galaxy từ Tài sản tiền điện tử sang cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Công ty ước tính rằng giao thức CoreWeave có thể tạo ra hơn 1 tỷ đô la doanh thu hàng năm khi được sử dụng đầy đủ. Một giai đoạn mở rộng thứ hai đang được lên kế hoạch, và công suất của Helios có thể đạt 3,5 gigawatt.

2. Pantera Capital đã đầu tư 300 triệu USD vào Công ty DAT để tăng cường dự trữ Tài sản tiền điện tử.

Pantera Capital đã công bố rằng họ đã đầu tư hơn 300 triệu USD vào các công ty Digital Assets Treasury (DAT), một loại hình công ty công khai mới nắm giữ dự trữ Tài sản tiền điện tử đáng kể và nhằm mở rộng quyền sở hữu token trên mỗi cổ phiếu thông qua các chiến lược thu lợi. Danh mục DAT của Pantera bao gồm tám đồng tiền lớn: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui và Ethena; với các khoản đầu tư tại Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và Israel. Các công ty trong danh mục bao gồm BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries và Mill City Ventures III.
DATs khác với các khoản nắm giữ trực tiếp hoặc ETFs bằng cách tăng giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu thông qua việc tạo ra thu nhập. Pantera tin rằng mô hình này mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn so với việc chỉ nắm giữ token. Công ty cũng đã ra mắt hai quỹ cụ thể cho DAT, huy động hơn 100 triệu USD, tuy nhiên quyết định về quỹ thứ ba vẫn chưa được đưa ra. Pantera đã nhấn mạnh BitMine Immersion, quỹ này đã nhanh chóng trở thành kho bạc Ethereum lớn nhất và là DAT lớn thứ ba toàn cầu, ủng hộ lý thuyết của họ rằng Ethereum sẽ định hình tài chính trên chuỗi vĩ mô trong thập kỷ tới, được thúc đẩy bởi sự chấp nhận của việc token hóa và stablecoin.
3. Circle báo cáo doanh thu quý hai tăng 53%, đạt 658 triệu USD, và ra mắt Arc L1 với USDC là nhiên liệu gốc.
Circle đã công bố kế hoạch ra mắt Arc, một blockchain Layer 1 tương thích với EVM tập trung vào các trường hợp sử dụng stablecoin. Mạng thử nghiệm công khai dự kiến sẽ ra mắt vào mùa thu này. Arc sẽ sử dụng USDC (+0.0065%) làm token nhiên liệu gốc, có tính năng động cơ forex stablecoin, thanh toán trong vòng chưa đầy một giây, tùy chọn bảo mật và tích hợp hoàn toàn với nền tảng Circle trong khi vẫn duy trì khả năng tương tác với các chuỗi đối tác khác.

Hiện có 65 tỷ USDC đang lưu hành, với tổng vốn hóa thị trường khoảng 260 tỷ đô la. Circle định vị Arc như một nền tảng cấp doanh nghiệp cho các ứng dụng thanh toán, ngoại hối và thị trường vốn. Bước đi này theo xu hướng các nhà phát hành thiết lập các blockchain stablecoin chuyên dụng, với các đối thủ như Tether hỗ trợ các dự án như Stable và Plasma. Thông báo trùng với việc Circle công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2023, cho thấy doanh thu tổng cộng tăng 53%, đạt 658 triệu đô la, chủ yếu do sự gia tăng thu nhập từ dự trữ và doanh thu dịch vụ và giao dịch tăng 252%. Circle cũng lưu ý rằng Đạo luật GENIUS vừa được ký kết, đã trở thành luật, thiết lập một khuôn khổ quản lý liên bang cho các stablecoin thanh toán, củng cố thêm vị thế của Circle như một nhà phát hành được quản lý hàng đầu.

Giao dịch vốn đầu tư mạo hiểm chủ chốt

1. Hyperbeat đã huy động được 5,2 triệu đô la để thúc đẩy hạ tầng lợi suất trên Hyperliquid.
Hyperbeat, giao thức lợi nhuận gốc của sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid, đã huy động được 5,2 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống vượt mức do ether.fi Ventures và Electric Capital dẫn dắt. Các nhà đầu tư khác bao gồm Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital, và các thành viên cộng đồng thông qua HyperCollective. Số vốn này xuất hiện trong bối cảnh TVL của Hyperliquid vượt qua 2 tỷ USD, phản ánh sự gia tăng cả về hoạt động của tổ chức lẫn bán lẻ. Hyperbeat đang xây dựng phần còn lại của hệ thống tài chính của Hyperliquid bằng cách kết hợp staking thanh khoản, cho vay tách biệt, kho chiến lược và công cụ danh mục đầu tư, củng cố vai trò của nó trong tài chính trên chuỗi.

Bằng cách đóng gói lợi suất từ tỷ lệ tài trợ của Hyperliquid vào các kho tiền mã hóa, Hyperbeat nhằm mục đích làm cho các chiến lược mà trước đây chỉ giới hạn cho những người tham gia phức tạp trở nên dễ tiếp cận hơn cho một đối tượng người dùng rộng rãi hơn. Bộ sản phẩm của Hyperbeat bao gồm beHYPE (staking thanh khoản), Hyperbeat Earn (kho tiền có lãi suất cao trên HyperEVM), Morphobeat (một lớp tín dụng để vay mượn dựa trên các vị trí kho), và Hyperbeat Pay (giao thức thanh toán). Được bổ sung bởi trình theo dõi danh mục đầu tư Hyperfolio, bộ sản phẩm này nhằm cung cấp một cách tiếp cận tích hợp cho việc giao dịch, kiếm tiền và chi tiêu trên chuỗi.
2. USD.AI đã huy động được 13 triệu đô la trong vòng gọi vốn Series A để mở rộng cho vay thế chấp GPU và cho vay stablecoin.
USD.AI đã hoàn thành một vòng tài trợ Series A trị giá 13 triệu USD do Framework Ventures dẫn đầu. Dự án, được phát triển bởi Permian Labs, cung cấp các khoản vay được đảm bảo bởi phần cứng GPU, cho phép các công ty khởi nghiệp AI tiếp cận nguồn vốn với thời gian phê duyệt giảm hơn 90% so với tài chính truyền thống. Hệ thống của USD.AI đã ra mắt USDai, một stablecoin được gắn với đồng đô la Mỹ, và sUSDai, một biến thể sinh lợi được hỗ trợ bởi các tài sản tính toán tạo ra thu nhập. Bằng cách coi GPU như những hàng hóa được đảm bảo, USD.AI cung cấp các khoản vay nhanh chóng, có thể lập trình cho các công ty AI trong khi cho phép các nhà đầu tư thu được lợi nhuận liên quan đến sự tăng trưởng của ngành.

Nền tảng đã thu hút 50 triệu USD tiền gửi trong giai đoạn thử nghiệm riêng tư và dự định ra công chúng thông qua một Đợt Phát Hành Coin Ban Đầu (ICO) và một mô hình phân phối dựa trên trò chơi. USD.AI nằm ở giao điểm của stablecoin và trí tuệ nhân tạo, nhằm tạo ra một lớp tài chính mới cho phép các tác nhân AI giao dịch tự động bằng cách sử dụng tiền tệ ổn định, có thể lập trình. Cách tiếp cận này nâng cao tự động hóa, quản lý rủi ro và an ninh trong thanh toán và các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi), đánh dấu một sự tích hợp rộng rãi hơn giữa hai lĩnh vực công nghệ đang phát triển nhanh chóng này.
3. Mesh đã huy động thêm 9,5 triệu USD trong vòng tài trợ để thúc đẩy sự mở rộng thanh toán Tài sản tiền điện tử toàn cầu.
Mesh, một mạng lưới thanh toán Tài sản tiền điện tử hàng đầu, đã huy động được 9,5 triệu đô la từ PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures và CE-Ventures, nâng tổng số vốn huy động lên hơn 130 triệu đô la. Động cơ điều phối SmartFunding của Mesh hỗ trợ thanh toán từ hơn 100 ví và Tài sản tiền điện tử, cho phép chuyển đổi thời gian thực sang stablecoin để thanh toán. Mesh đang "xây dựng một cầu nối giữa người dùng và thương nhân," cho phép bất kỳ ai thanh toán bằng bất kỳ tài sản nào vào bất kỳ thời điểm nào. Các nhà đầu tư đã nhấn mạnh khả năng của Mesh trong việc cung cấp sự tuân thủ, khả năng mở rộng và an ninh mà các doanh nghiệp cần, với đối tác của PayPal Ventures, Amman Bhasin, mô tả công ty là "tầng cơ sở hạ tầng cho các thanh toán Tài sản tiền điện tử nhúng." PayPal đã thanh toán phần lớn khoản đầu tư của mình bằng stablecoin PYUSD, cho thấy sự an toàn và tốc độ của các giao dịch toàn cầu dựa trên stablecoin.

Mesh đã tích hợp với các nền tảng như Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu và Uphold, phục vụ hàng trăm triệu người dùng. Với vốn hóa thị trường của stablecoin vượt quá 200 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng năm vượt qua 27,6 nghìn tỷ USD, Mesh đang định vị mình là động lực cốt lõi cho làn sóng tiếp theo trong việc áp dụng Tài sản tiền điện tử.

Chỉ số thị trường vốn mạo hiểm

Số lượng giao dịch đã đóng trong tuần trước là 19, với bộ phận dữ liệu chiếm 8 giao dịch, chiếm 42% tổng số. Trong khi đó, có 4 giao dịch (21%) trong hạ tầng, 1 giao dịch (5%) trong Gamefi, và 6 giao dịch (32%) trong DeFi.

Tóm tắt giao dịch vốn mạo hiểm hàng tuần, Nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 18 tháng 8 năm 2025

Tổng số tiền tài trợ được công bố vào tuần trước là 255 triệu US dollars, với 11% giao dịch (2/19) không công khai số tiền tài trợ. Số tiền tài trợ lớn nhất đến từ lĩnh vực hạ tầng, đạt 111 triệu US dollars. Các giao dịch có số tiền tài trợ cao nhất là: Story với 82 triệu US dollars và 1Kosmos với 57 triệu US dollars.

Tóm tắt giao dịch vốn đầu tư hàng tuần, nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 18 tháng 8 năm 2025

Tính đến tuần thứ ba của tháng 8 năm 2025, tổng số tiền huy động hàng tuần đã tăng lên 255 triệu đô la, tăng 78% so với tuần trước. Số tiền huy động hàng tuần của tuần trước đã tăng 18% so với cùng kỳ năm trước.

Về Gate Ventures

Gate Ventures là bộ phận đầu tư mạo hiểm của Gate, tập trung vào các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng phi tập trung, phần mềm trung gian và ứng dụng sẽ định hình lại thế giới trong kỷ nguyên Web 3.0. Gate Ventures hợp tác với các nhà lãnh đạo ngành toàn cầu để hỗ trợ các đội ngũ và startup xuất sắc có ý tưởng và khả năng cần thiết để định nghĩa lại các tương tác xã hội và tài chính.

Website: https://www.gate.com/ventures

Nội dung của bài viết này không cấu thành bất kỳ đề nghị hoặc kêu gọi nào,hoặc lời khuyên. Bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.. Xin lưu ý rằng Gate Ventures có thể hạn chế hoặc cấm việc sử dụng toàn bộ hoặc một phần dịch vụ của mình từ các khu vực bị hạn chế. Để biết thêm thông tin, vui lòng đọc thỏa thuận người dùng áp dụng.

Cảm ơn bạn đã chú ý.