14 So sánh toàn cảnh các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung (Perp DEX): Ai có tiềm năng trở thành Hyperliquid tiếp theo?

Chúng tôi tiến hành so sánh có hệ thống các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual DEXs) hàng đầu theo khối lượng giao dịch trên Defillama, đánh giá trên sáu tiêu chí cốt lõi gồm đặc điểm nổi bật, phương thức tham gia và cấu trúc vốn.

Mỗi dự án được phân tầng theo mức độ phổ biến—S+, S hoặc A—nhằm mang tới cái nhìn trực diện về chiến lược chủ đạo.

Tổng quan

Các hệ sinh thái trọng điểm gồm Binance (Aster, StandX), Amber (edgeX), Paradigm (Paradex), Solana (BULK/Backpack/Jupiter/Drift) và Base (Avantis), mỗi hệ đại diện một phân khúc thị trường riêng biệt.

Hyperliquid duy trì vị thế dẫn đầu, trong khi các đối thủ mới tranh giành thị phần bằng chương trình thưởng điểm và ưu đãi APY.

Dành cho nhà giao dịch cá nhân: Với các dự án chưa có TGE, hãy cân nhắc tham gia để tích lũy điểm thưởng. Với những dự án đã hoàn thành TGE, hãy xem xét vốn hóa và xu hướng thị trường; thời điểm vào tốt nhất thường là sau khi xác nhận đà tăng.

Phân tầng S+ phổ biến

1. @HyperliquidX, $HYPER

Đặc điểm: Hyperliquid hiện là Perp DEX dẫn đầu thị trường, sở hữu blockchain Layer 1 riêng và sổ lệnh hoàn toàn on-chain, thiết lập chuẩn mực thanh khoản và độ sâu giao dịch. HyperEVM cho phép khớp lệnh dưới một giây với độ sâu sổ lệnh vượt trội.

Tham gia: Nhóm Hyperliquid đã phân phối khoảng 31% HYPE qua Airdrop cho người dùng tiên phong, trở thành một trong những Airdrop lớn nhất từng có. Đáng chú ý, gần 40% nguồn cung dành cho chương trình khuyến khích cộng đồng trong tương lai. Nếu đã bỏ lỡ Airdrop đầu tiên, bạn vẫn có thể nhận thưởng sau này bằng cách tăng khối lượng giao dịch hoặc staking cung cấp thanh khoản.

2. @Aster_DEX, $ASTER

Đặc điểm: Aster là Perp DEX chủ lực do hệ sinh thái Binance hỗ trợ. $ASTER tăng 20 lần chỉ trong tuần đầu. Sàn cung cấp giao dịch một chạm/lưới và đòn bẩy tối đa 1.001 lần, đồng thời là cửa ngõ cho lưu lượng BNB Chain.

Tham gia: Cơ hội chủ yếu là giao dịch—tham dự các cuộc thi giao dịch để đủ điều kiện nhận Airdrop tiếp theo.

3. @Backpack, TGE đang chờ

Đặc điểm: Backpack tập trung vào tuân thủ pháp lý và bảo mật, triển khai KYC xác thực danh tính người dùng, vận hành theo mô hình tương tự sàn CeFi.

Tham gia: Nền tảng thưởng người dùng tích cực được thưởng điểm giao dịch. Từ Season 3, khối lượng giao dịch được cộng điểm nhiều hơn.

4. @edgeX_exchange, TGE đang chờ

Đặc điểm: edgeX do Amber Group phát triển, ứng dụng StarkEx ZK-Rollup và mang tới trải nghiệm mượt mà, gồm ví MPC tích hợp giúp đơn giản hóa quản lý khóa riêng, tạo trải nghiệm như sàn CEX.

Tham gia: Điểm thưởng hàng tuần dựa trên khối lượng giao dịch và hoạt động người dùng. Cần tối thiểu 10 USDT để tham gia.

5. @Lighter_xyz, TGE đang chờ

Đặc điểm: Lighter đang ở giai đoạn thử nghiệm có mời, xây dựng mạng lưới EVM riêng trên Starknet đảm bảo bảo mật, hiệu quả và chi phí thấp. Quỹ tạo lập thị trường LLP có APY khoảng 63%, nhưng muốn hưởng toàn bộ lợi suất cần tích lũy đủ điểm.

Tham gia: Người được mời có thể tham gia chương trình thưởng điểm, tích lũy điểm qua mỗi giao dịch để nhận Airdrop tiềm năng trong tương lai.

6. @avantisfi, $AVNT

Đặc điểm: Cung cấp đòn bẩy tối đa 500 lần, hỗ trợ nhiều thị trường như crypto, forex, vàng, dầu.

Tham gia: Chủ sở hữu AVNT có thể staking token để nhận chia sẻ lợi nhuận nền tảng với APY khoảng 23%.

Phân tầng S phổ biến

7. @tradeparadex, TGE đang chờ

Đặc điểm: Paradex xây dựng trên Ethereum Layer 2 Starknet, cung cấp tài khoản tích hợp cho hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn vĩnh viễn và giao dịch spot. Mô hình không phí giao dịch thúc đẩy hoạt động giao dịch.

Tham gia: XP được thưởng hàng quý cho vị thế nắm giữ, giao dịch và tạo lập thị trường.

8. @OrderlyNetwork, $ORDER

Đặc điểm: Cung cấp hệ thống sổ lệnh hiệu suất cao, tích hợp bởi nhiều ví và DEX làm hệ thống đối sánh phía sau, triển khai frontend một chạm.

Tham gia: Staking ORDER nhận chia sẻ phí giao dịch, tạo thu nhập thụ động như cổ phiếu cổ tức.

9. @BasedOneX, TGE đang chờ

Đặc điểm: Là giao diện người dùng cho Hyperliquid, sử dụng mô hình dealer xây dựng nền tảng giao dịch toàn diện.

Tham gia: Tham dự Airdrop hệ sinh thái và các cuộc thi giao dịch.

10. @StandX_Official, TGE đang chờ

Đặc điểm: Thành viên cốt lõi của đội Binance Futures cũ phát triển StandX, ra mắt stablecoin DUSD tự động sinh lợi và margin sinh lãi cho mô hình “giao dịch và khai thác”. PerpDEX đang ở giai đoạn thử nghiệm kín, vận hành bằng vốn riêng, không phụ thuộc VC.

Tham gia: PerpDEX đang ở giai đoạn thử nghiệm kín—đăng ký vào danh sách chờ. Các chương trình nạp trước cũng đang mở.

11. @_bulktrade, TGE đang chờ

Đặc điểm: Native Solana với hệ thống đối sánh siêu nhanh. BULK tích hợp hệ thống đối sánh vào node validator, cho phép lệnh bỏ qua hàng đợi giao dịch Solana và vào module Bulk-Tile—đối sánh hoàn tất trong 20 ms, xác nhận cuối cùng sau 40 ms.

Tham gia: Mainnet chưa mở; người dùng có thể tham gia qua testnet.

Phân tầng A phổ biến

12. @reya_xyz, TGE đang chờ

Đặc điểm: Công cụ phái sinh mô-đun và hệ thống margin hợp nhất giúp người dùng duy trì một tài khoản margin dùng cho nhiều sàn.

Tham gia: Người dùng nhận thưởng qua hệ thống điểm khi giao dịch, staking USDC, tổng kết bảng xếp hạng mỗi tuần.

13. @DriftProtocol, $DRIFT

Đặc điểm: Drift là Perp DEX tiên phong trên Solana, cung cấp margin sinh lãi—tài sản thế chấp vừa sinh lãi vừa làm margin.

Tham gia: Cơ hội sắp tới tập trung vào staking và quản trị. Vault mang lại lợi suất năm từ 20–50%.

14. @JupiterExchange, $JUP

Đặc điểm: Từng là bộ tổng hợp DEX lớn nhất Solana, Jupiter nay hỗ trợ perpetual kiểu GMX và pool thanh khoản như GLP, cho phép giao dịch spot và perpetual trên cùng nền tảng.

Tham gia: Airdrop tương lai sẽ phân phối dựa trên giao dịch và tương tác tại Jupiter.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được đăng lại từ [Biteye]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [Biteye]. Mọi thắc mắc về việc đăng lại, vui lòng liên hệ đội Gate Learn; tất cả vấn đề sẽ được xử lý nhanh chóng theo quy trình chuẩn.
2. Miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến trình bày là của tác giả, không phải lời khuyên đầu tư.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác do đội Gate Learn thực hiện. Nghiêm cấm sao chép, phân phối, hoặc đạo văn nội dung dịch mà không dẫn nguồn Gate.