Bản điểm tin tiền mã hóa hàng tuần của Gate Ventures (01 tháng 09 năm 2025)

Tóm tắt nhanh

• Trump nỗ lực bãi nhiệm Thống đốc Fed Lisa Cook, tiếp tục thách thức tính độc lập của Fed và tác động trực tiếp tới quá trình ra quyết định của tổ chức này.
• Các chỉ số kinh tế tuần này gồm báo cáo lao động Mỹ, chỉ số ISM PMI và dữ liệu thương mại.
• Tỉ lệ ETH/BTC vẫn ổn định bất chấp biến động điều chỉnh gần đây với cả ETH và BTC.
• Hiệu suất dẫn đầu: CRO tăng mạnh nhờ liên kết DAT, vượt xa các token top 30 khác.
• Niêm yết mới: WLFI lên sàn, thu hút sự chú ý nhờ hệ sinh thái rộng và liên kết chính trị.
• Google Cloud phát triển blockchain sổ cái chung phục vụ thanh toán và tổ chức tài chính.
• Numerai huy động tối đa $500 triệu từ JPMorgan Asset Management nhằm mở rộng Quỹ phòng hộ AI.
• Aave Labs trình làng Horizon cho phép vay stablecoin bằng tài sản thực được token hóa.
• Số thương vụ đầu tư lớn nhất thuộc về nhóm hạ tầng (Infra).

Tổng quan vĩ mô

Trump nỗ lực bãi nhiệm Thống đốc Fed Lisa Cook, tiếp tục thách thức tính độc lập của Fed và ảnh hưởng sâu đến quá trình ra quyết định của tổ chức này.

Đầu tháng 8, can thiệp của chính phủ Mỹ vào Fed đã lấn sâu tới các quyết định nhân sự. Khi Thống đốc Adriana Kugler đột ngột từ chức, Trump bổ nhiệm cố vấn Stephen Miran thay thế tạm thời, đồng thời tiếp tục tìm cách bãi nhiệm Lisa Cook - một sự kiện chưa từng có tiền lệ về tính độc lập của Fed. Nếu cả hai thay đổi này cùng các thống đốc Bowman và Waller (do Trump bổ nhiệm giai đoạn trước) thành công, Nhà Trắng sẽ kiểm soát 4/7 ghế Hội đồng Fed, ảnh hưởng mạnh tới quyền bổ nhiệm và miễn nhiệm các chủ tịch Fed khu vực.

Mỹ đang bước vào thời kỳ ưu thế tài khóa với chính sách tiền tệ nới lỏng, thể hiện rõ qua thay đổi nhân sự Fed. Trong bối cảnh này, thanh khoản USD có xu hướng dư thừa, hỗ trợ tài sản rủi ro toàn cầu. Quá trình tiền tệ hóa nợ, chính sách tài chính cứng rắn và lạm phát gia tăng sẽ giúp chính phủ tận dụng thâm hụt ngân sách, có thêm thời gian giải quyết vấn đề cấu trúc, phục hồi chu kỳ kinh tế danh nghĩa.

Dữ liệu kinh tế tuần này bao gồm: báo cáo lao động Mỹ tháng 8, chỉ số PMI từ ISM, số liệu thương mại (đơn hàng nhà máy, xuất nhập khẩu...). Báo cáo lao động là tâm điểm, sẽ công bố vào thứ Sáu. Tuần trước, số liệu PCE đúng như dự báo, với PCE tăng 0,2% và PCE lõi tăng 0,27% tháng 7. GDP quý II năm 2025 tăng 3,3%, bất chấp thương mại yếu, phản ánh đà phục hồi mạnh từ quý đầu năm.

DXY

Thị trường phối hợp giữa chỉ số PCE, điều chỉnh GDP và kỳ vọng giảm lãi suất khiến chỉ số USD tiếp tục xuống thấp nhất một tháng.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm thêm tuần trước, do dòng vốn đầu tư dịch chuyển mạnh sang tài sản rủi ro.

Giá vàng

Giá vàng tăng trở lại tuần qua nhờ dữ liệu thiên về nới lỏng và kỳ vọng Fed hạ lãi suất. Các chỉ số PCE tích cực cùng điều chỉnh GDP thúc đẩy lực mua vàng mạnh hơn.

Tổng quan thị trường crypto

1. Tài sản chủ lực

Giá BTC

Giá ETH

Tỉ lệ ETH/BTC

Tỉ lệ SOL/ETH

Ethereum sau nhiều tuần tăng mạnh đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, giảm dưới ngưỡng $4.400 và chờ lực mua mới để hồi phục. Bitcoin ghi nhận tuần giảm thứ 3 liên tiếp, hiện dưới mốc $110.000.

Nhiều công ty DAT gia nhập, nhà đầu tư có thêm lựa chọn với tài sản số đóng gói dạng cổ phiếu hoặc sản phẩm tài chính truyền thống, thúc đẩy dòng tiền lớn vào crypto. Đòn bẩy sử dụng khi mua crypto giúp khuếch đại biến động giá token cơ sở.

Hai tuần trở lại đây, Ethereum nổi bật hơn Bitcoin và Solana, thể hiện qua chỉ số ETH/BTC và SOL/ETH đều dịch chuyển ủng hộ ETH.

2. Tổng vốn hóa thị trường

Tổng vốn hóa crypto

Vốn hóa crypto ngoài BTC, ETH

Tổng vốn hóa thị trường crypto giảm xuống dưới 3,7 nghìn tỷ tuần trước, vốn hóa không tính Bitcoin & Ethereum đạt 1,02 nghìn tỷ. Thị trường altcoin yếu về diện phủ và người dùng thực, nhưng tích hợp cổ phiếu với crypto có thể làm chậm xu hướng này.

3. Hiệu suất top 30 crypto

Nguồn: Coingecko, Gate Ventures, ngày 01 tháng 09 năm 2025

Tuần vừa rồi, hầu hết token top 30 đều điều chỉnh mạnh do áp lực chốt lời của nhà đầu tư, chỉ CRO tiếp tục tăng mạnh nhờ thông báo về Trump Media, Crypto.com cùng Yorkville Acquisition sắp thực hiện thương vụ de-SPAC liên quan CRO.

4. Token mới ra mắt

WLFI sẽ lên sàn từ ngày 01 tháng 09 trên nhiều sàn giao dịch. Giá WLFI đã vượt xa giá mua vào của nhà đầu tư sớm, dự báo sẽ tiếp tục mở rộng sang nhiều lĩnh vực như stablecoin. WLFI thiết lập hợp tác với ALT5 Sigma niêm yết trên NASDAQ, huy động $1,5 tỷ cho quỹ WLFI và bổ nhiệm Eric Trump vào ban lãnh đạo.

Những điểm nhấn nổi bật về crypto

1. Google Cloud phát triển blockchain sổ cái chung cho thanh toán và tổ chức tài chính

Google Cloud đang phát triển mạng blockchain riêng tên là Google Cloud Universal Ledger (GCUL), chuyên phục vụ thanh toán và sản phẩm tài chính số. GCUL hiện vận hành trên testnet kín, sẽ công bố chi tiết hơn cuối năm nay. GCUL là tầng hạ tầng “hiệu suất cao, trung lập”, hỗ trợ hợp đồng thông minh Python, truy cập qua API duy nhất. Google Cloud nhấn mạnh nền tảng kiểm soát quyền truy cập và tuân thủ, giúp tự động hóa thanh toán, quản lý tài sản số trong khuôn khổ pháp lý.

Mặc dù là Layer 1, mô hình riêng tư và kiểm duyệt của blockchain này gây hoài nghi cộng đồng crypto về tính phi tập trung. Initiative này công bố lần đầu tháng 03 năm 2025, khi Google Cloud cùng CME Group thử nghiệm GCUL cho thanh toán, token hóa tài sản lớn. Nếu thành công, GCUL có thể thành dịch vụ sổ cái doanh nghiệp cốt lõi, mở rộng phạm vi Google Cloud tới giao thoa fintech và blockchain.

2. Numerai huy động tối đa $500 triệu từ JPMorgan Asset Management mở rộng Quỹ phòng hộ AI

Numerai ($NMR) – quỹ phòng hộ dựa trên AI – vừa huy động tối đa $500 triệu từ JPMorgan Asset Management, cột mốc lớn nhất từ trước tới nay. Ba năm qua, Numerai mở rộng tài sản quản lý từ $60 triệu lên $450 triệu nhờ mạng lưới các chuyên gia dữ liệu.

Numerai đánh giá JPMorgan là đơn vị phân bổ vốn lớn toàn cầu cho chiến lược định lượng, học máy, hợp tác này xác nhận định hướng AI. Năm ngoái, quỹ cổ phiếu quốc tế của Numerai đạt lợi suất ròng 25%, củng cố hồ sơ trước thương vụ. Công ty mở rộng đội ngũ, tuyển kỹ sư AI từ Meta, kỹ sư giao dịch từ Voleon cùng nhiều chuyên gia ở lĩnh vực định lượng và hạ tầng. Numerai xem đây là bước ngoặt giúp cạnh tranh quy mô lớn trong ngành quỹ phòng hộ, thắt chặt kết nối tài chính truyền thống.

3. Aave Labs trình làng Horizon, cho phép vay stablecoin bằng tài sản thực token hóa (RWA)

Aave Labs ra mắt Horizon, nền tảng vay stablecoin cho tổ chức bằng tài sản thực token hóa như trái phiếu kho bạc Mỹ, nghĩa vụ vay đảm bảo. Xây dựng trên phiên bản kiểm soát của Aave V3, Horizon cung cấp hạ tầng cho vay tiết kiệm vốn, tuân thủ pháp lý, vận hành 24/7 cho tổ chức. Tổ chức đủ điều kiện có thể thế chấp chứng khoán token hóa và vay stablecoin như USDC, RLUSD, GHO. Tuân thủ được kiểm soát ở cấp token thông qua nhà phát hành, trong khi thị trường stablecoin vẫn mở để giữ khả năng hợp tác DeFi.

Đối tác ra mắt gồm Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena, Ant Digital Technologies. Các sản phẩm gồm Superstate USTB, USCC, USYC của Circle, JAAA/JTRSY của Centrifuge, VBILL của VanEck. Giá trị thị trường RWA trên chuỗi đã vượt $25 tỷ. Kiến trúc Horizon dùng Chainlink SmartData, với Onchain NAV cung cấp định giá quỹ theo thời gian thực trên chuỗi, tự động hóa quy trình vay quá tài sản thế chấp thúc đẩy tăng trưởng DeFi tổ chức.

Thương vụ nổi bật ngành Ventures

1. Maven 11, Lightspeed Faction dẫn đầu vòng seed $4,5 triệu cho Credit Coop xây dựng mạng tín dụng onchain

Credit Coop gọi vốn thành công $4,5 triệu vòng seed do Maven 11 Capital, Lightspeed Faction dẫn đầu, có Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC, dlab tham gia. Vốn này dùng mở rộng nền tảng tín dụng lập trình cho kinh tế stablecoin. Credit Coop nhắm vào cơ hội thanh toán $25 nghìn tỷ, cải thiện điểm yếu của hệ thống truyền thống khiến doanh nghiệp bị chậm trả. Sản phẩm chủ lực là Hạn mức tín dụng bảo đảm công nghệ Spigot, chuyển các khoản phải thu tương lai (Visa/Mastercard) thành vốn lưu động ngay lập tức. Hoàn trả được lập trình hóa tại nguồn, loại bỏ rủi ro đối tác, vận hành hoàn toàn on-chain và chuẩn Điều 12 UCC.

Doanh nghiệp dự kiến mở rộng sang mảng marketplace, SaaS, đăng ký dịch vụ, cho phép mọi dòng tiền số đều được tài trợ ngay. Các khách hàng đầu là Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital, Valinor, với $180 triệu đã xử lý, $8,7 triệu khoản vay đang hoạt động, chưa phát sinh khoản vỡ nợ trên $130 triệu nhu cầu vay tiếp theo. Vốn mới giúp Credit Coop tăng tốc phát triển sản phẩm, mở rộng mạng lưới và tích hợp bên cho vay - đi vay, đặt nền tảng cho tín dụng lập trình tức thời trong kỷ nguyên stablecoin.

2. M0 gọi vốn $40 triệu vòng Series B phát triển hạ tầng stablecoin

M0 – startup hạ tầng stablecoin – vừa gọi vốn $40 triệu Series B do Polychain Capital, Ribbit Capital dẫn đầu, có Endeavor Catalyst, Pantera Capital, Bain Capital Crypto tham gia. Vòng này gồm cổ phần, token khóa, tổng vốn M0 gần $100 triệu.

M0 ra đời năm 2023 với mục tiêu xây “layer zero of money” – mạng nền tảng kết nối các đơn vị phát hành stablecoin. M0 cung cấp hạ tầng thanh khoản, liên kết stablecoin, giải quyết khó khăn chuyển tài sản giữa các chain như Ethereum, Solana. M0 đã hợp tác với MetaMask ra mắt stablecoin riêng, lên kế hoạch tích hợp nhà phát hành quy mô lớn trước khi ưu tiên lợi nhuận.

Khoản vốn này đến khi stablecoin ngày càng phổ biến, nổi bật với định giá IPO $30 tỷ của Circle và Đạo luật Genius tạo khung pháp lý liên bang. Các hãng công nghệ lớn (Meta, Airbnb), ngân hàng như JPMorgan và Bank of America đều nghiên cứu tích hợp stablecoin, M0 muốn định vị vai trò cốt lõi trong quá trình này.

3. Rain – nền tảng stablecoin tích hợp Visa – gọi vốn $58 triệu vòng Series B mở rộng thanh toán doanh nghiệp

Rain – nền tảng thanh toán stablecoin cho doanh nghiệp – vừa gọi vốn $58 triệu Series B do Sapphire Ventures dẫn đầu, có Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed, Norwest tham gia. Tổng vốn Rain đạt $88,5 triệu, chỉ sau Series A 5 tháng. Rain giúp fintech, ngân hàng, marketplace tích hợp stablecoin vào thẻ, ví, thanh toán qua API duy nhất. Hạ tầng này xử lý nạp/lưu trữ/chi tiêu/chuyển tiền, phục vụ hơn 1,5 tỷ người qua đối tác toàn cầu. Rain đang mở rộng sang châu Âu, Trung Đông, châu Phi, Á–Thái Bình Dương, nhờ khung pháp lý rõ ràng từ Đạo luật Genius (Mỹ) và MiCA (châu Âu).

Rain đi đầu phát triển thẻ stablecoin tích hợp Visa, xử lý hàng triệu giao dịch ở hơn 150 quốc gia, tăng trưởng giao dịch gấp 10 lần năm 2025. Các đối tác như Nuvei, Avalanche, Dakota, Nomad dùng Rain cho chi trả, mua sắm, chi tiêu B2B, trả lương xuyên biên giới. Rain là thành viên chính của Visa, thanh toán toàn bộ giao dịch thẻ bằng stablecoin. Vốn mới giúp Rain tăng tốc xây dựng đội ngũ kỹ thuật, pháp chế, thương mại, hỗ trợ đối tác mở rộng quy mô và tiếp cận thị trường mới, tạo giải pháp native cho stablecoin phù hợp chuẩn doanh nghiệp.

Chỉ số thị trường Ventures

Tuần qua có 27 thương vụ đầu tư, Infra chiếm 11 vụ (41%). Social 1 vụ (4%), Data 1 vụ (4%), Gamefi (4%), DeFi 13 vụ (48%).

Tóm tắt thương vụ tuần, nguồn: Cryptorank, Gate Ventures, ngày 01 tháng 09 năm 2025

Tổng vốn công bố tuần trước là $237 triệu, 33% thương vụ (9/27) không công khai số vốn. Infra dẫn đầu với $137 triệu. Thương vụ lớn: Rain $58 triệu, M0 $40 triệu.

Tóm tắt thương vụ tuần, nguồn: Cryptorank, Gate Ventures, ngày 01 tháng 09 năm 2025

Tổng vốn huy động tuần thứ 5 tháng 08 năm 2025 đạt $237 triệu, tăng +60% so với tuần trước. Mức tăng tuần qua cao hơn 28% so với cùng kỳ năm trước.

Giới thiệu Gate Ventures

Gate Ventures – quỹ đầu tư mạo hiểm của Gate – chuyên rót vốn cho hạ tầng phi tập trung, nền tảng phần mềm trung gian và ứng dụng, tạo dựng bệ phóng cho mô hình Web 3.0 toàn cầu. Gate Ventures hợp tác cùng các nhà lãnh đạo ngành, đồng hành cùng đội ngũ và startup tiềm năng để định nghĩa lại cách xã hội, tài chính kết nối.

Website: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

Nội dung này không phải là lời mời, đề xuất hay khuyến nghị đầu tư. Quý độc giả nên tham khảo chuyên gia độc lập trước khi ra quyết định đầu tư. Gate Ventures có thể hạn chế hoặc cấm sử dụng một phần hoặc toàn bộ dịch vụ tại các khu vực hạn chế. Thông tin chi tiết xem trong thoả thuận người dùng áp dụng.

Nguồn tham khảo

Vĩ mô: TradingView
Thị trường crypto: TradingView, CoinGecko
Token mới: CoinDesk, thông báo sàn giao dịch, BWEnews
Google Cloud phát triển blockchain riêng cho thanh toán, hiện thử nghiệm kín
Beyond stablecoins: Sự phát triển của tiền số
Quỹ phòng hộ AI Numerai nhận tới $500 triệu từ JPMorgan, token tăng 33%
JPMorgan hậu thuẫn Numerai với $500 triệu, thúc đẩy hội tụ crypto-AI
JPMorgan cam kết $500 triệu cho Numerai sau năm đột phá
Aave Labs ra mắt Horizon, cung cấp dịch vụ vay stablecoin dựa RWA token hóa
Aave ra mắt Horizon, thị trường RWA