Chỉ số cốt lõi (từ 16:00 ngày 1 tháng 9 đến 16:00 ngày 8 tháng 9 theo giờ Hồng Kông)
BTC/USD tăng 1,6% (109.600→111.300 đô la), ETH/USD giảm 4,0% (4.470→4.290 đô la)
Trong hai tháng qua, thị trường BTC giao ngay không rõ ràng: Mặc dù vào tháng Tám đã chạm vào giới hạn dưới của vùng mục tiêu dài hạn (125.000–135.000 USD), nhưng hình thái không tốt, cần thận trọng đánh giá hành vi giá cả tiếp theo. Cấu trúc kỹ thuật hiện tại đang hình thành mô hình đỉnh đôi, đã hai lần chạm đến mức quan trọng 125.000 USD và sau đó bị phản ứng lại, cho thấy thị trường có thể bước vào chế độ điều chỉnh đi ngang. Nếu lại không thể vượt qua mức cao trước đó, có thể dẫn đến điều chỉnh sâu hơn với các mức kháng cự ngắn hạn lần lượt là 112.000, 117.000 và 125.000–126.000 USD; hỗ trợ/đột phá nằm ở mức 109.000 USD và 100.000–101.000 USD. Dựa theo diễn biến giá của đồng tiền này, dự kiến độ biến động thực tế sẽ tiếp tục tăng cao trong hai tháng tới.
chủ đề thị trường
Thị trường trong tuần đầu tiên sau khi mùa hè kết thúc rơi vào cuộc chiến giữa bên mua và bên bán: Tài sản rủi ro vẫn được hỗ trợ bởi yếu tố vĩ mô (dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tuần này cho thấy sự chậm lại, xác nhận tính hợp lý của việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 17 tháng 9, thúc đẩy dòng tiền vào ETF); nhưng áp lực bán từ nhóm cộng đồng gốc crypto rất mạnh, trong khi lực mua từ bán lẻ yếu ớt (tiền gửi tại các sàn giao dịch giảm mạnh so với đỉnh). Sự đối kháng không đồng bộ giữa hai bên đã khiến BTC tạm thời rơi vào khoảng 109.000 - 114.000 USD, nhưng dao động rất mạnh trong khoảng này. Nếu một bên chiếm ưu thế và phá vỡ khoảng này, có thể dẫn đến sự gia tăng biến động - nếu áp lực bán giảm hoặc bị hấp thụ bởi lực mua mạnh, thị trường có khả năng tiếp tục xu hướng tăng (từ độ nghiêng của BTC có thể thấy rằng hiện tại vị thế mua ở mức độ cục bộ không đủ); nếu điều kiện vĩ mô xấu đi hoặc dòng tiền vào ETF suy giảm (thậm chí chuyển thành dòng ra), áp lực bán có thể nhanh chóng đè nén giá giao ngay xuống dưới 100.000 USD.
Biến động ngụ ý BTC
Trong hai tuần qua, độ biến động thực tế duy trì trong khoảng 35–38vol, đặc biệt là trong biến động theo giờ rất rõ ràng. Tình hình kỹ thuật hỗn loạn, kết hợp với các yếu tố vĩ mô tích cực (dòng tiền ETF vào) và áp lực bán nguyên sinh đè nén lẫn nhau, khiến thị trường khó hình thành nhu cầu quyền chọn cân bằng và tiếp tục yếu ớt. Lượng mua rõ rệt duy nhất đến từ việc phòng ngừa giảm giá ngắn hạn trước và sau dữ liệu phi nông nghiệp (thanh lý sau sự kiện). Do thiếu lượng mua biến động, thị trường không muốn đẩy cao giá định giá biến động kỳ hạn xa, mức độ biến động ngụ ý của hợp đồng vào cuối tháng 9 và tháng 10 đã gần sát với mức độ biến động thực tế gần đây (35–36vol).
Độ lệch / độ nhọn BTC so với USD
Độ lệch vẫn tiếp tục thiên về phía dưới: Trong bối cảnh dữ liệu phi nông nghiệp tích cực, giá cả vẫn yếu, và sự giảm nhanh từ 113.000 đến 110.000 đô la đã khiến thị trường lo ngại về sự điều chỉnh sâu. Tham gia cấu trúc tăng giá thấp, chỉ có sự chênh lệch giá tăng giá mang tính chiến thuật được thúc đẩy bởi dữ liệu; nhưng cùng lúc đó, thị trường thiếu hụt sự quan tâm đến biến động giá cho các mức thực hiện trong tương lai dưới 100.000 đô la, dẫn đến độ lệch dài hạn gần chạm đỉnh giá bình thường thường giảm: Thị trường tiếp tục đè nén đỉnh giảm giá cho thấy sự giảm giá đối với rủi ro đuôi cực đoan. Mặc dù sự biến động của biến động trong vài tuần qua nhìn chung ổn định, nhưng kinh nghiệm lịch sử cho thấy hệ sinh thái BTC có thể chuyển đổi nhanh chóng — bất kỳ biến động lớn nào cũng có thể dẫn đến sự bốc hơi tức thời của tính thanh khoản giữa giao ngay và quyền chọn, vì vậy việc nắm giữ độ lệch tăng giá trong thị trường hiện tại là một lựa chọn không tồi.
Chúc giao dịch suôn sẻ trong tuần mới!
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Báo cáo tỷ lệ biến động BTC (từ ngày 1 tháng 9 đến ngày 8 tháng 9)
Chỉ số cốt lõi (từ 16:00 ngày 1 tháng 9 đến 16:00 ngày 8 tháng 9 theo giờ Hồng Kông) BTC/USD tăng 1,6% (109.600→111.300 đô la), ETH/USD giảm 4,0% (4.470→4.290 đô la)
Trong hai tháng qua, thị trường BTC giao ngay không rõ ràng: Mặc dù vào tháng Tám đã chạm vào giới hạn dưới của vùng mục tiêu dài hạn (125.000–135.000 USD), nhưng hình thái không tốt, cần thận trọng đánh giá hành vi giá cả tiếp theo. Cấu trúc kỹ thuật hiện tại đang hình thành mô hình đỉnh đôi, đã hai lần chạm đến mức quan trọng 125.000 USD và sau đó bị phản ứng lại, cho thấy thị trường có thể bước vào chế độ điều chỉnh đi ngang. Nếu lại không thể vượt qua mức cao trước đó, có thể dẫn đến điều chỉnh sâu hơn với các mức kháng cự ngắn hạn lần lượt là 112.000, 117.000 và 125.000–126.000 USD; hỗ trợ/đột phá nằm ở mức 109.000 USD và 100.000–101.000 USD. Dựa theo diễn biến giá của đồng tiền này, dự kiến độ biến động thực tế sẽ tiếp tục tăng cao trong hai tháng tới. chủ đề thị trường Thị trường trong tuần đầu tiên sau khi mùa hè kết thúc rơi vào cuộc chiến giữa bên mua và bên bán: Tài sản rủi ro vẫn được hỗ trợ bởi yếu tố vĩ mô (dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tuần này cho thấy sự chậm lại, xác nhận tính hợp lý của việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 17 tháng 9, thúc đẩy dòng tiền vào ETF); nhưng áp lực bán từ nhóm cộng đồng gốc crypto rất mạnh, trong khi lực mua từ bán lẻ yếu ớt (tiền gửi tại các sàn giao dịch giảm mạnh so với đỉnh). Sự đối kháng không đồng bộ giữa hai bên đã khiến BTC tạm thời rơi vào khoảng 109.000 - 114.000 USD, nhưng dao động rất mạnh trong khoảng này. Nếu một bên chiếm ưu thế và phá vỡ khoảng này, có thể dẫn đến sự gia tăng biến động - nếu áp lực bán giảm hoặc bị hấp thụ bởi lực mua mạnh, thị trường có khả năng tiếp tục xu hướng tăng (từ độ nghiêng của BTC có thể thấy rằng hiện tại vị thế mua ở mức độ cục bộ không đủ); nếu điều kiện vĩ mô xấu đi hoặc dòng tiền vào ETF suy giảm (thậm chí chuyển thành dòng ra), áp lực bán có thể nhanh chóng đè nén giá giao ngay xuống dưới 100.000 USD. Biến động ngụ ý BTC
Trong hai tuần qua, độ biến động thực tế duy trì trong khoảng 35–38vol, đặc biệt là trong biến động theo giờ rất rõ ràng. Tình hình kỹ thuật hỗn loạn, kết hợp với các yếu tố vĩ mô tích cực (dòng tiền ETF vào) và áp lực bán nguyên sinh đè nén lẫn nhau, khiến thị trường khó hình thành nhu cầu quyền chọn cân bằng và tiếp tục yếu ớt. Lượng mua rõ rệt duy nhất đến từ việc phòng ngừa giảm giá ngắn hạn trước và sau dữ liệu phi nông nghiệp (thanh lý sau sự kiện). Do thiếu lượng mua biến động, thị trường không muốn đẩy cao giá định giá biến động kỳ hạn xa, mức độ biến động ngụ ý của hợp đồng vào cuối tháng 9 và tháng 10 đã gần sát với mức độ biến động thực tế gần đây (35–36vol). Độ lệch / độ nhọn BTC so với USD
Độ lệch vẫn tiếp tục thiên về phía dưới: Trong bối cảnh dữ liệu phi nông nghiệp tích cực, giá cả vẫn yếu, và sự giảm nhanh từ 113.000 đến 110.000 đô la đã khiến thị trường lo ngại về sự điều chỉnh sâu. Tham gia cấu trúc tăng giá thấp, chỉ có sự chênh lệch giá tăng giá mang tính chiến thuật được thúc đẩy bởi dữ liệu; nhưng cùng lúc đó, thị trường thiếu hụt sự quan tâm đến biến động giá cho các mức thực hiện trong tương lai dưới 100.000 đô la, dẫn đến độ lệch dài hạn gần chạm đỉnh giá bình thường thường giảm: Thị trường tiếp tục đè nén đỉnh giảm giá cho thấy sự giảm giá đối với rủi ro đuôi cực đoan. Mặc dù sự biến động của biến động trong vài tuần qua nhìn chung ổn định, nhưng kinh nghiệm lịch sử cho thấy hệ sinh thái BTC có thể chuyển đổi nhanh chóng — bất kỳ biến động lớn nào cũng có thể dẫn đến sự bốc hơi tức thời của tính thanh khoản giữa giao ngay và quyền chọn, vì vậy việc nắm giữ độ lệch tăng giá trong thị trường hiện tại là một lựa chọn không tồi. Chúc giao dịch suôn sẻ trong tuần mới!