Chứng khoán Mỹ ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày trong một tháng, đã xảy ra chuyện gì?

Cảm xúc lạc quan ngắn ngủi do việc chính phủ Mỹ ngừng hoạt động đã nhanh chóng tan biến, thị trường chuyển sang tập trung vào một lượng lớn dữ liệu kinh tế bị trì hoãn, sự không chắc chắn về triển vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và lo ngại về các cổ phiếu công nghệ có định giá cao, dẫn đến việc bán phá giá rộng rãi các cổ phiếu công nghệ có định giá cao và tài sản rủi ro.

Ngày 13 tháng 10, thứ Năm, ba chỉ số chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm đó, chỉ số tổng hợp Nasdaq chủ yếu do cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đã đóng cửa giảm mạnh 2,29%.

Cảm xúc rủi ro xấu đi cũng lan rộng đến thị trường tiền điện tử, Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 USD, Ethereum có lúc giảm hơn 10%.

Catalyst trực tiếp của đợt bán tháo này là những phát biểu thận trọng của nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED), ngụ ý rằng việc giảm lãi suất cần thận trọng. Theo dữ liệu từ CME, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy xác suất giảm lãi suất đã giảm mạnh từ hơn 70% cách đây một tuần xuống khoảng 50%.

Sự chuyển biến này đã làm gia tăng sự luân chuyển thị trường đã diễn ra từ đầu tháng. Theo báo cáo, các nhà đầu tư đang chốt lời từ những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất năm nay, chuyển hướng sang các lĩnh vực có định giá thấp hơn và mang tính phòng thủ hơn, và “mô hình phòng ngừa rủi ro” này đã thể hiện rõ trong giao dịch hôm thứ Năm.

Chứng khoán Mỹ ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một tháng.

Sự cố đóng cửa chính phủ Mỹ đã kết thúc, dữ liệu kinh tế bị hoãn công bố, nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 12, cổ phiếu Mỹ vào thứ Năm đã ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một tháng.

Chỉ số cổ phiếu chuẩn của thị trường chứng khoán Mỹ:

Chỉ số S&P 500 giảm 113,43 điểm, giảm 1,66%, đạt 6737,49 điểm.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 797,60 điểm, tương ứng giảm 1,65%, đạt 47.457,22 điểm, rời khỏi mức cao kỷ lục trong lịch sử đóng cửa.

Chỉ số Nasdaq giảm 536,102 điểm, giảm 2,29%, ghi nhận ở mức 22870,355 điểm. Chỉ số Nasdaq 100 giảm 536,102 điểm, giảm 2,05%, ghi nhận ở mức 24993,463 điểm.

Chỉ số Russell 2000 giảm 2.77%, đạt 2382.984 điểm.

Chỉ số sợ hãi VIX tăng 14.33%, đạt 20.02, vào lúc 04:23 giờ Bắc Kinh đã tăng lên 21.31, sau đó đã giảm bớt mức tăng.

Bảy gã khổng lồ công nghệ:

Chỉ số bảy gã khổng lồ công nghệ Mỹ (Magnificent 7) giảm 2,26%, đạt 203,76 điểm.

Tesla giảm 6.64%, Nvidia giảm 3.58%, Google A giảm 2.84%, Amazon giảm 2.71%, Microsoft giảm 1.54%, trong khi Meta tăng 0.14%.

Cổ phiếu chip:

Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 3.72%, đạt 6818.736 điểm.

AMD giảm 4,22%, TSMC giảm 2,90%.

Giá cổ phiếu của Giáp Cốt Văn giảm 4,15%, Broadcom giảm 4,29%, Qualcomm giảm 1,23%.

Nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát biểu quan điểm diều hâu, “phe trung lập” bắt đầu dao động

Nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã phát biểu những ý kiến diều hâu, bày tỏ lo ngại về lạm phát và giữ thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất trong tương lai.

Trong đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland Hammack (thành viên bỏ phiếu FOMC năm 2026) cho biết, dự kiến lạm phát sẽ vẫn cao hơn 2% trong mục tiêu này trong 2-3 năm tới. Với thị trường lao động suy yếu, mục tiêu việc làm của Cục Dự trữ Liên bang (tức là khía cạnh việc làm trong sứ mệnh kép) đang phải đối mặt với thách thức. Dự kiến thuế quan sẽ đẩy lạm phát lên cao và kéo dài đến đầu năm sau. Cục Dự trữ Liên bang cần duy trì một mức độ hạn chế chính sách nhất định để làm giảm lạm phát.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari đã cho biết vào thứ Năm rằng ông phản đối việc giảm lãi suất vào tháng trước do sự kiên cường của nền kinh tế, và giữ thái độ chờ đợi đối với quyết định vào tháng 12. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang St. Louis Alberto Musalem cũng nhấn mạnh rằng ông cho rằng chính sách tiền tệ cần “chống lại” lạm phát.

Do lo ngại về lạm phát và một số quan chức cho rằng thị trường lao động vẫn ổn định, ngày càng nhiều nhà quyết định thể hiện sự do dự về việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa, trong đó có một số người trước đây là những người ủng hộ vững chắc.

Tin tức mới nhất là, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins và Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly - hai quan chức đã từng bỏ phiếu ủng hộ việc giảm lãi suất trong năm nay - đã đưa ra tín hiệu thận trọng rõ ràng nhất cho đến nay. Collins thẳng thắn nói rằng, “ngưỡng” để nới lỏng chính sách thêm trong thời gian tới là “khá cao”, trong khi Daly cho biết, bây giờ là quá sớm để đưa ra kết luận về quyết định vào tháng 12, bà giữ “tâm thế cởi mở”.

Dữ liệu khổng lồ sắp công bố (điều này có thể mang lại nhiều sự không chắc chắn hơn là ít hơn), cùng với những phát biểu diều hâu dày đặc gần đây của các quan chức, đã đẩy cược của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 xuống dưới 50%.

Hai khả năng của cuộc họp tháng 12

Nhìn về cuộc họp tháng 12, kết quả dường như đang nghiêng về “hai lựa chọn”: hoặc giữ lãi suất không đổi, hoặc giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Theo phân tích của phóng viên Nick Timiraos từ tờ Wall Street Journal, một khả năng khác là Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất vào tháng 12 trong khi thiết lập ngưỡng cao hơn cho các chính sách nới lỏng trong tương lai thông qua hướng dẫn chính sách.

Dù quyết định cuối cùng là gì, Powell có thể phải đối mặt với nhiều phiếu phản đối hơn so với cuộc họp tháng 10 (với hai người bất đồng). Phó chủ tịch Evercore ISI, Krishna Guha, đã viết trong một báo cáo vào thứ Năm rằng tuyên bố rõ ràng của Collins phản đối việc giảm lãi suất vào tháng 12 “đã làm gia tăng lo ngại của chúng tôi về khả năng quản lý sự khác biệt bên trong FOMC của Powell.”

Phân tích của Guha cho rằng, nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) quyết định giảm lãi suất, Chủ tịch Cục Dự trữ Kansas City, Jeffrey Schmid có thể nhận được sự đồng ý của Collins và Musalem; nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) quyết định giữ nguyên, thì thành viên hội đồng Stephen Miran, người trước đây đã đề xuất giảm lãi suất mạnh hơn, có thể sẽ bỏ phiếu phản đối cùng với các thành viên hội đồng hỗ trợ chính sách nới lỏng Christopher Waller và Michelle Bowman.

Điều này càng làm nổi bật những rạn nứt sâu sắc trong nội bộ ủy ban, khiến cho quyết định vào tháng 12 trở nên đầy biến số.