QCP Capital: Hiệu suất cuối năm của BTC phụ thuộc vào điều kiện thanh khoản và những phát triển vĩ mô toàn cầu

Tóm tắt

Bitcoin đang đối mặt với một bài kiểm tra quan trọng để duy trì các mức hỗ trợ khi tâm lý giảm giá và áp lực vĩ mô toàn cầu thách thức hiệu suất vào cuối năm của nó.

Công ty tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại Singapore QCP Capital đã công bố một bản cập nhật thị trường cho thấy Bitcoin bắt đầu tháng 12 dưới áp lực sau khi giao dịch đi ngang trong một khoảng thời gian yên tĩnh của Lễ Tạ ơn. Giá đã giảm từ 91,000 đô la xuống 86,000 đô la trong những giờ giao dịch đầu tiên của châu Á, xóa bỏ hầu hết các khoản lãi của tuần trước trong vòng vài giờ.

Các nhà phân tích cho rằng đợt bán tháo là do một loạt các diễn biến giảm giá ở châu Á. Những bình luận diều hâu từ Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda đã khiến thị trường hoán đổi định giá khả năng tăng lãi suất Nhật Bản cao hơn, đẩy lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn hai năm lên 1% và ngụ ý khả năng 76% cho một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp của BOJ vào ngày 19 tháng 12.

Ngoài ra, chỉ số quản lý mua hàng của Trung Quốc cho thấy sự suy giảm trong hoạt động phi sản xuất lần đầu tiên trong gần ba năm, làm dấy lên lo ngại về sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế khu vực. Tập hợp lại, những yếu tố này đã khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu tính thanh khoản toàn cầu có thực sự đang được nới lỏng, bất chấp các điều kiện vĩ mô hỗ trợ dường như ở Hoa Kỳ.

Sự suy giảm càng thêm trầm trọng bởi những bình luận từ CEO của Strategy, Phong Le, người đã đề cập rằng công ty có thể thanh lý tài sản BTC nếu cổ phiếu của họ giảm xuống dưới giá trị tài sản ròng và các tùy chọn tài trợ trở nên hạn chế. Những phát biểu này đã kích hoạt sự hoảng loạn, buộc phải thanh lý các vị thế dài có đòn bẩy và gia tăng lo ngại trên thị trường về khả năng Strategy bị loại khỏi các chỉ số chứng khoán lớn trước cuộc đánh giá hàng năm của Nasdaq vào ngày 12 tháng 12 và việc chi trả cổ tức sắp tới.

Bitcoin Đối Mặt Với Kiểm Tra Hỗ Trợ Quan Trọng Giữa Các Tín Hiệu Kinh Tế Vĩ Mô Hỗn Hợp Và Dòng Chảy ETF Đang Thay Đổi

Mặc dù những áp lực tâm lý này, môi trường kinh tế vĩ mô vẫn tương đối ủng hộ cho tiền điện tử. Việc thắt chặt định lượng chính thức kết thúc hôm nay, tỷ lệ cắt giảm lãi suất tháng 12 đã tăng lên 87% trên Kalshi, và xác suất ứng viên ủng hộ tiền điện tử Kevin Hassett trở thành Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo đã tăng lên 66%. Dòng chảy của quỹ giao dịch trao đổi trên sàn (ETF) đã trở lại trạng thái dòng tiền ròng, cho thấy một sự chuyển biến tích cực.

Tuy nhiên, hành động giá của Bitcoin đã khác biệt so với câu chuyện vĩ mô rộng lớn hơn. Sau khi phục hồi 15% từ mức thấp gần đây khoảng 81,000 đô la, một đợt điều chỉnh đã được dự đoán. Câu hỏi quan trọng là liệu BTC có thể giữ được các mức hỗ trợ trước đó khi tâm lý giảm giá tiếp tục gia tăng, với các kết quả có khả năng bị ảnh hưởng bởi điều kiện thanh khoản và dòng chảy liên quan đến chiến lược. Sự nhạy cảm của Bitcoin đối với những thay đổi về thanh khoản vẫn rất rõ ràng, và sự suy giảm gần đây đã làm nổi bật sự nhạy cảm đó.

Với việc thanh khoản của Mỹ nới lỏng và các yếu tố vĩ mô từ châu Á ngày càng gia tăng, các phiên giao dịch sắp tới sẽ rất quan trọng trong việc xác định xem Bitcoin có thể kết thúc năm 2025 trong vùng tích cực hay không.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 85,852 đô la, phản ánh mức giảm 5.93% trong 24 giờ qua, với mức thấp nhất là 85,811 đô la và mức cao nhất là 91,837 đô la. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu hiện đứng ở mức 2.92 triệu tỷ đô la, giảm 5.67% trong cùng thời gian, trong khi khối lượng giao dịch trong 24 giờ đã đạt 138.32 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 70.72%.