Mọi người thường nói, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ bán phá giá lớn. Dữ liệu lịch sử thực sự cho thấy điều này, nhưng thực tế nhiều người đã nhầm lẫn mối quan hệ nhân quả. Tại sao? Bởi vì trong hầu hết các trường hợp, Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất là khi nền kinh tế gặp vấn đề hoặc gặp khủng hoảng tài chính mới ra tay cứu thị trường. Điều thực sự khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm là sự yếu kém của nền kinh tế đằng sau, chứ không phải là việc hạ lãi suất bản thân.
Vai trò của việc giảm lãi suất, về bản chất, là giảm chi phí tài chính, kích thích đầu tư và tiêu dùng. Về mặt logic, nó nên có lợi cho thị trường chứng khoán, chỉ là vì hầu hết các đợt giảm lãi suất xảy ra trong môi trường xấu, nên đã tạo ra ảo giác "giảm lãi suất chắc chắn sẽ giảm". Tình hình tháng Chín lần này thật đặc biệt. Nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái, mà ngược lại còn đang mở rộng, trong khi chi tiêu vốn liên quan đến trí tuệ nhân tạo tăng mạnh, kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp cũng đang gia tăng. Trong bối cảnh như vậy, việc cắt giảm lãi suất có khả năng là sức mạnh thúc đẩy thị trường, chứ không phải là tín hiệu của một cuộc khủng hoảng. Nếu nhìn lại dữ liệu lịch sử, kể từ năm 1990, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất khi chỉ số S&P ở mức cao, lợi nhuận thị trường trong năm tiếp theo thường là dương. Điều này có nghĩa là, khi hạ lãi suất xảy ra trong giai đoạn tăng trưởng chứ không phải giai đoạn khủng hoảng, thị trường thường có thể tiếp tục tăng cao. Do đó, đánh giá của tôi là đợt cắt giảm lãi suất tháng 9 này không cần phải lo lắng quá nhiều về việc "chứng khoán Mỹ sẽ giảm", mà nhiều khả năng sẽ là chất xúc tác cho tăng trưởng. Chúng ta phải tránh bị lừa dối bởi sự xuất hiện của lịch sử và hiểu logic thực sự để nắm bắt cơ hội thị trường.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mọi người thường nói, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ bán phá giá lớn. Dữ liệu lịch sử thực sự cho thấy điều này, nhưng thực tế nhiều người đã nhầm lẫn mối quan hệ nhân quả. Tại sao? Bởi vì trong hầu hết các trường hợp, Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất là khi nền kinh tế gặp vấn đề hoặc gặp khủng hoảng tài chính mới ra tay cứu thị trường. Điều thực sự khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm là sự yếu kém của nền kinh tế đằng sau, chứ không phải là việc hạ lãi suất bản thân.
Vai trò của việc giảm lãi suất, về bản chất, là giảm chi phí tài chính, kích thích đầu tư và tiêu dùng. Về mặt logic, nó nên có lợi cho thị trường chứng khoán, chỉ là vì hầu hết các đợt giảm lãi suất xảy ra trong môi trường xấu, nên đã tạo ra ảo giác "giảm lãi suất chắc chắn sẽ giảm".
Tình hình tháng Chín lần này thật đặc biệt. Nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái, mà ngược lại còn đang mở rộng, trong khi chi tiêu vốn liên quan đến trí tuệ nhân tạo tăng mạnh, kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp cũng đang gia tăng. Trong bối cảnh như vậy, việc cắt giảm lãi suất có khả năng là sức mạnh thúc đẩy thị trường, chứ không phải là tín hiệu của một cuộc khủng hoảng.
Nếu nhìn lại dữ liệu lịch sử, kể từ năm 1990, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất khi chỉ số S&P ở mức cao, lợi nhuận thị trường trong năm tiếp theo thường là dương. Điều này có nghĩa là, khi hạ lãi suất xảy ra trong giai đoạn tăng trưởng chứ không phải giai đoạn khủng hoảng, thị trường thường có thể tiếp tục tăng cao.
Do đó, đánh giá của tôi là đợt cắt giảm lãi suất tháng 9 này không cần phải lo lắng quá nhiều về việc "chứng khoán Mỹ sẽ giảm", mà nhiều khả năng sẽ là chất xúc tác cho tăng trưởng. Chúng ta phải tránh bị lừa dối bởi sự xuất hiện của lịch sử và hiểu logic thực sự để nắm bắt cơ hội thị trường.