Marvell Technology đã trải qua một ngày khó khăn trên thị trường, với mức Thả 15% trong giao dịch trước thị trường vào thứ Sáu. Lý do chính cho sự sụt giảm mạnh này liên quan đến triển vọng ảm đạm cho nhu cầu đối với chip trung tâm dữ liệu, một lĩnh vực chính cho sự tăng trưởng của công ty.
Kỳ vọng của nhà đầu tư đã đặc biệt cao, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ trong đánh giá của các nhà sản xuất bán dẫn, do sự nhiệt tình đối với trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, Marvell đã không đáp ứng được những kỳ vọng này, gây ra nghi ngờ về sức mạnh của nhu cầu từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn.
Bối cảnh: Kỳ vọng cao và dấu hiệu chậm lại
Trong những tháng gần đây, ngành sản xuất chip đã trở thành tâm điểm chú ý của Phố Wall, nhờ vào cái gọi là "thương mại AI dụng cụ", hay cơn sốt tìm kiếm các công cụ cơ bản để thúc đẩy cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo.
Các công ty như Nvidia đã thấy giá trị của họ tăng vọt, trở thành những chỉ số thị trường thực sự. Tuy nhiên, kết quả quý gần đây nhất của Nvidia đã đặt ra câu hỏi về sức mạnh thực sự của nhu cầu từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, đổ bóng lên triển vọng của Marvell.
Tuyên bố từ CEO Matt Murphy
Trong cuộc gọi hội nghị sau khi công bố kết quả, Giám đốc Điều hành của Marvell, Matt Murphy, cho biết doanh thu từ các trung tâm dữ liệu trong quý ba sẽ "ổn định theo tuần tự," có nghĩa là không có sự tăng trưởng so với quý trước.
Dự đoán này ngay lập tức khiến các nhà phân tích và nhà đầu tư lo ngại, những người ngược lại đang mong đợi sự mở rộng ổn định trong một phân khúc được coi là quan trọng cho tương lai của công ty, đặc biệt là trước nhu cầu ngày càng tăng đối với phần cứng trung tâm dữ liệu AI.
Vai trò của chip tùy chỉnh và sự cạnh tranh trong đám mây
Gần đây, sự tăng trưởng của Marvell chủ yếu được thúc đẩy bởi mảng kinh doanh chip tùy chỉnh, nhằm vào các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn như Amazon và Microsoft.
Các công ty này đang đầu tư vào việc phát triển các giải pháp nội bộ để giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài như Nvidia.
Tuy nhiên, nhu cầu về các chip này không theo quy luật tuyến tính: Murphy chỉ ra rằng một "sự bất thường" nhất định là điều bình thường khi xây dựng cơ sở hạ tầng quy mô lớn, đề cập đến các chu kỳ phát triển và các giai đoạn đầu tư luân phiên điển hình của các khách hàng đám mây lớn.
Sự Trì Hoãn và Chiến Lược Đa Nhà Cung Cấp của Microsoft
Một báo cáo ngành gần đây đã tiết lộ rằng Microsoft có thể đã hoãn ra mắt các chip AI nội bộ của mình ít nhất cho đến năm 2028, hoặc thậm chí lâu hơn. Tin tức này giúp giải thích sự biến động trong nhu cầu đối với các chip tùy chỉnh của Marvell.
Ngoài ra, theo nhà phân tích Kinngai Chan của Summit Insights, người giữ đánh giá "giữ" đối với cổ phiếu, Marvell gặp khó khăn do quy mô nhỏ hơn so với các đối thủ lớn hơn và sẽ phải đối mặt với xu hướng của các khách hàng hyperscale trong việc đa dạng hóa nhà cung cấp, áp dụng chiến lược đa nhà cung cấp có thể làm thu hẹp thêm biên lợi nhuận.
Triển vọng Cạnh tranh và Thị trường của Broadcom
Trong lĩnh vực chip đám mây, Marvell đang phải cạnh tranh với các ông lớn như Broadcom, công ty vẫn chưa công bố kết quả cho quý tháng Bảy.
Cuộc cạnh tranh rất khốc liệt, đặc biệt là liên quan đến việc cung cấp các chip tùy chỉnh và giải pháp mạng cho các nhà điều hành đám mây lớn. Nếu những khoản lỗ được ghi nhận trong thị trường trước khi mở cửa được xác nhận, Marvell có nguy cơ chứng kiến gần 10 tỷ đô la vốn hóa thị trường biến mất chỉ trong một phiên giao dịch.
Đánh giá so sánh: Marvell so với Broadcom
Theo dữ liệu được thu thập bởi LSEG, Marvell có tỷ lệ giá/thu nhập trong mười hai tháng là 23.95, thấp hơn đáng kể so với Broadcom là 39.03. Con số này phản ánh cả kỳ vọng tăng trưởng khiêm tốn hơn cho Marvell và áp lực cạnh tranh từ các đối thủ lớn hơn.
Nhìn Về Tương Lai: Dấu Hiệu Phục Hồi Trong Quý Thứ Tư
Mặc dù gặp khó khăn hiện tại, Giám đốc điều hành Matt Murphy đã bày tỏ sự tự tin về tương lai của ngành kinh doanh chip tùy chỉnh. Theo dự đoán của ông, bộ phận này sẽ có dấu hiệu phục hồi trong quý IV, nhờ vào sự gia tăng đơn hàng mới từ khách hàng đám mây.
Nếu xu hướng này trở thành hiện thực, Marvell có thể quay trở lại tăng trưởng trong nửa sau của năm, lấy lại một phần thị trường đã mất.
Kết luận: Thách thức và Cơ hội cho Công nghệ Marvell
Ngày tối tăm của Marvell Technology phản ánh những thách thức lớn mà các nhà sản xuất chip đang đối mặt trong một lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng như trí tuệ nhân tạo và điện toán đám mây.
Nhu cầu không đều, cạnh tranh khốc liệt, và các chiến lược đa dạng hóa nhà cung cấp của các khách hàng lớn đều là những yếu tố góp phần tạo ra một môi trường cực kỳ cạnh tranh.
Tuy nhiên, khả năng thích ứng với các chu kỳ đầu tư của các ông lớn công nghệ đám mây và đổi mới trong lĩnh vực chip tùy chỉnh có thể là chìa khóa cho sự phục hồi của Marvell trong những tháng tới. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn đang tìm kiếm những dấu hiệu cụ thể của sự phục hồi, nhận thức rằng tương lai của ngành bán dẫn sẽ ngày càng diễn ra trên lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Công ty Marvell Technology sụt giảm trên Sở Giao dịch Chứng khoán: sự không chắc chắn về nhu cầu chip AI khiến các nhà đầu tư lo lắng
Marvell Technology đã trải qua một ngày khó khăn trên thị trường, với mức Thả 15% trong giao dịch trước thị trường vào thứ Sáu. Lý do chính cho sự sụt giảm mạnh này liên quan đến triển vọng ảm đạm cho nhu cầu đối với chip trung tâm dữ liệu, một lĩnh vực chính cho sự tăng trưởng của công ty.
Kỳ vọng của nhà đầu tư đã đặc biệt cao, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ trong đánh giá của các nhà sản xuất bán dẫn, do sự nhiệt tình đối với trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, Marvell đã không đáp ứng được những kỳ vọng này, gây ra nghi ngờ về sức mạnh của nhu cầu từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn.
Bối cảnh: Kỳ vọng cao và dấu hiệu chậm lại
Trong những tháng gần đây, ngành sản xuất chip đã trở thành tâm điểm chú ý của Phố Wall, nhờ vào cái gọi là "thương mại AI dụng cụ", hay cơn sốt tìm kiếm các công cụ cơ bản để thúc đẩy cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo.
Các công ty như Nvidia đã thấy giá trị của họ tăng vọt, trở thành những chỉ số thị trường thực sự. Tuy nhiên, kết quả quý gần đây nhất của Nvidia đã đặt ra câu hỏi về sức mạnh thực sự của nhu cầu từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, đổ bóng lên triển vọng của Marvell.
Tuyên bố từ CEO Matt Murphy
Trong cuộc gọi hội nghị sau khi công bố kết quả, Giám đốc Điều hành của Marvell, Matt Murphy, cho biết doanh thu từ các trung tâm dữ liệu trong quý ba sẽ "ổn định theo tuần tự," có nghĩa là không có sự tăng trưởng so với quý trước.
Dự đoán này ngay lập tức khiến các nhà phân tích và nhà đầu tư lo ngại, những người ngược lại đang mong đợi sự mở rộng ổn định trong một phân khúc được coi là quan trọng cho tương lai của công ty, đặc biệt là trước nhu cầu ngày càng tăng đối với phần cứng trung tâm dữ liệu AI.
Vai trò của chip tùy chỉnh và sự cạnh tranh trong đám mây
Gần đây, sự tăng trưởng của Marvell chủ yếu được thúc đẩy bởi mảng kinh doanh chip tùy chỉnh, nhằm vào các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn như Amazon và Microsoft.
Các công ty này đang đầu tư vào việc phát triển các giải pháp nội bộ để giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài như Nvidia.
Tuy nhiên, nhu cầu về các chip này không theo quy luật tuyến tính: Murphy chỉ ra rằng một "sự bất thường" nhất định là điều bình thường khi xây dựng cơ sở hạ tầng quy mô lớn, đề cập đến các chu kỳ phát triển và các giai đoạn đầu tư luân phiên điển hình của các khách hàng đám mây lớn.
Sự Trì Hoãn và Chiến Lược Đa Nhà Cung Cấp của Microsoft
Một báo cáo ngành gần đây đã tiết lộ rằng Microsoft có thể đã hoãn ra mắt các chip AI nội bộ của mình ít nhất cho đến năm 2028, hoặc thậm chí lâu hơn. Tin tức này giúp giải thích sự biến động trong nhu cầu đối với các chip tùy chỉnh của Marvell.
Ngoài ra, theo nhà phân tích Kinngai Chan của Summit Insights, người giữ đánh giá "giữ" đối với cổ phiếu, Marvell gặp khó khăn do quy mô nhỏ hơn so với các đối thủ lớn hơn và sẽ phải đối mặt với xu hướng của các khách hàng hyperscale trong việc đa dạng hóa nhà cung cấp, áp dụng chiến lược đa nhà cung cấp có thể làm thu hẹp thêm biên lợi nhuận.
Triển vọng Cạnh tranh và Thị trường của Broadcom
Trong lĩnh vực chip đám mây, Marvell đang phải cạnh tranh với các ông lớn như Broadcom, công ty vẫn chưa công bố kết quả cho quý tháng Bảy.
Cuộc cạnh tranh rất khốc liệt, đặc biệt là liên quan đến việc cung cấp các chip tùy chỉnh và giải pháp mạng cho các nhà điều hành đám mây lớn. Nếu những khoản lỗ được ghi nhận trong thị trường trước khi mở cửa được xác nhận, Marvell có nguy cơ chứng kiến gần 10 tỷ đô la vốn hóa thị trường biến mất chỉ trong một phiên giao dịch.
Đánh giá so sánh: Marvell so với Broadcom
Theo dữ liệu được thu thập bởi LSEG, Marvell có tỷ lệ giá/thu nhập trong mười hai tháng là 23.95, thấp hơn đáng kể so với Broadcom là 39.03. Con số này phản ánh cả kỳ vọng tăng trưởng khiêm tốn hơn cho Marvell và áp lực cạnh tranh từ các đối thủ lớn hơn.
Nhìn Về Tương Lai: Dấu Hiệu Phục Hồi Trong Quý Thứ Tư
Mặc dù gặp khó khăn hiện tại, Giám đốc điều hành Matt Murphy đã bày tỏ sự tự tin về tương lai của ngành kinh doanh chip tùy chỉnh. Theo dự đoán của ông, bộ phận này sẽ có dấu hiệu phục hồi trong quý IV, nhờ vào sự gia tăng đơn hàng mới từ khách hàng đám mây.
Nếu xu hướng này trở thành hiện thực, Marvell có thể quay trở lại tăng trưởng trong nửa sau của năm, lấy lại một phần thị trường đã mất.
Kết luận: Thách thức và Cơ hội cho Công nghệ Marvell
Ngày tối tăm của Marvell Technology phản ánh những thách thức lớn mà các nhà sản xuất chip đang đối mặt trong một lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng như trí tuệ nhân tạo và điện toán đám mây.
Nhu cầu không đều, cạnh tranh khốc liệt, và các chiến lược đa dạng hóa nhà cung cấp của các khách hàng lớn đều là những yếu tố góp phần tạo ra một môi trường cực kỳ cạnh tranh.
Tuy nhiên, khả năng thích ứng với các chu kỳ đầu tư của các ông lớn công nghệ đám mây và đổi mới trong lĩnh vực chip tùy chỉnh có thể là chìa khóa cho sự phục hồi của Marvell trong những tháng tới. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn đang tìm kiếm những dấu hiệu cụ thể của sự phục hồi, nhận thức rằng tương lai của ngành bán dẫn sẽ ngày càng diễn ra trên lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.