#打榜优质内容# tháng 9 là một cửa sổ chuyển đổi quan trọng đối với alts

Trong lịch sử, tháng 9 thường là mùa thấp điểm truyền thống của tiền điện tử, với tỷ suất sinh lợi trung bình của Bitcoin và Ethereum trong tháng này là âm. Thị trường hiện đang ở giai đoạn "thị trường đuôi cá", tức là giai đoạn cuối của thị trường bò, với việc luân chuyển vốn diễn ra nhanh chóng và biến động gia tăng.
Các yếu tố thúc đẩy chính của sự tăng giá alts

Mặc dù có áp lực theo mùa, nhưng trong tháng 9 năm nay có một số yếu tố độc đáo có thể thúc đẩy alts ra khỏi thị trường độc lập:

1. Chính sách vĩ mô thuận lợi: Thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể hạ lãi suất vào tháng 9. Nếu điều này trở thành hiện thực, nó có khả năng giải phóng hơn 7 nghìn tỷ đô la vốn không sử dụng từ quỹ thị trường tiền tệ, một phần có thể chảy vào các tài sản rủi ro cao, bao gồm alts. Kỳ vọng hạ lãi suất có thể kích thích tâm lý thị trường trước khi nó xảy ra.
2. Làm rõ quy định: Môi trường quy định tại Mỹ đang trở nên rõ ràng hơn. Đạo luật GENIUS thiết lập khung quy định liên bang cho stablecoin, trong khi đạo luật CLARITY làm rõ ranh giới quy định giữa SEC và CFTC, phân loại nhiều alts là "hàng hóa kỹ thuật số" thay vì chứng khoán, điều này đã dọn đường cho dòng vốn tổ chức vào thị trường. Thành viên Hội đồng Dự trữ Liên bang Waller (ứng cử viên sáng giá cho vị trí Chủ tịch tiếp theo) đã công khai ủng hộ Ethereum và stablecoin, càng củng cố kỳ vọng tích cực của thị trường.
3. Hiệu ứng luân chuyển vốn: Sau khi Bitcoin lập đỉnh lịch sử, vị thế thống trị (Dominance) của nó có thể bị suy giảm. Lịch sử cho thấy, vốn thường chuyển dịch sang alts sau khi Bitcoin tăng giá, nhằm tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Các tổ chức như Citibank cho rằng, năm 2025 có thể trở thành "năm của alts".

Đường đua và mục tiêu đáng chú ý

Không phải tất cả alts đều tăng và giảm cùng nhau, vốn sẽ ưu ái hơn cho những lĩnh vực có nền tảng cơ bản và được tổ chức công nhận:
1 Ethereum (ETH) và hệ sinh thái của nó: Ethereum là lựa chọn hàng đầu của các tổ chức để phân bổ tài sản tiền điện tử thông qua ETF (BlackRock ETHA đã thu hút 10 tỷ đô la trong 10 ngày), các Layer2 (như Arbitrum, Optimism), staking thanh khoản (Lido) và lĩnh vực RWA (tài sản thế giới thực) sẽ trực tiếp hưởng lợi từ dòng tiền của các tổ chức.
2 Dự án tích hợp AI+Web3: chẳng hạn như Worldcoin (WLD) và các dự án tương tự, loại dự án này kết hợp đổi mới công nghệ và các tình huống ứng dụng thực tế, thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức và vốn trước bán.
3 Chuỗi công khai hiệu suất cao và cơ sở hạ tầng liên chuỗi: như Aptos (APT), Core (CORE) và các chuỗi khác, chúng đã được các tổ chức như Grayscale đưa vào danh sách theo dõi do khả năng thông lượng cao và khả năng tương tác được cải tiến.
4 Thanh toán và lĩnh vực stablecoin: Việc làm rõ quy định (Dự luật GENIUS) đã mang lại cơ hội đánh giá lại cho các nhà phát hành stablecoin và các dự án tích hợp thanh toán (như XRP).

Hiệu ứng "tin tốt đã ra hết" của thị trường tháng 9:
1 Cần cảnh giác với việc Fed giảm lãi suất hoặc các sự kiện quan trọng như WLFI, sau khi thực sự xảy ra, thị trường có thể xuất hiện đỉnh ngắn hạn do kỳ vọng được xác nhận, dẫn đến việc chốt lời.
2 Biến động cao và rủi ro thanh lý: alts có biến động rất lớn. Khi thị trường điều chỉnh, các vị thế mua với đòn bẩy cao rất dễ bị thanh lý, làm gia tăng mức giảm.
3 Sự không chắc chắn của chính sách quản lý: Mặc dù hướng tổng thể là tích cực, nhưng việc SEC Hoa Kỳ xác định một số token có phải là chứng khoán hay không vẫn còn có sự biến động, có thể gây ảnh hưởng đến một số dự án.
4 Phân hóa và loại bỏ :
Thời kỳ cuối của thị trường tăng sẽ là quá trình "loại bỏ kẻ yếu, giữ lại kẻ mạnh". Memecoin hoặc những đồng coin có tính thanh khoản thấp, thiếu ứng dụng thực tế và cơ bản, có rủi ro rất cao, có thể phải đối mặt với số phận về 0 hoặc giảm mạnh.

Chiến lược đầu tư đề xuất Đối mặt với thị trường phức tạp tháng 9, đề xuất thực hiện các chiến lược sau:
1 Tập trung vào cơ bản: Ưu tiên chọn các alts có đổi mới công nghệ, cộng đồng mạnh mẽ, trường hợp sử dụng rõ ràng và được các tổ chức chứng thực, tránh xa các dự án chỉ mang tính chất khái niệm.
2 Phân bổ và chốt lời từng phần: Tránh việc đặt cược nặng một lần, có thể áp dụng cách phân bổ từng phần tại các mức hỗ trợ quan trọng. Đối với các vị thế đã có lãi, xem xét chốt lời từng phần vào tháng 9, giữ lại lợi nhuận.
3 Theo dõi chặt chẽ các tín hiệu quan trọng :
Hiệu suất của Bitcoin: Theo dõi chặt chẽ xem BTC có thể đứng vững ở mức hỗ trợ 117.000 USD hoặc hiệu quả vượt qua mức kháng cự 125.000 USD hay không, điều này sẽ là chỉ số quan trọng về khẩu vị rủi ro của thị trường.
Chỉ số dominance của Bitcoin: Nếu chỉ số này giảm xuống dưới 50%, có thể đánh dấu sự bắt đầu của việc luân chuyển vốn, mùa alts sẽ đến.
Tin tức quản lý và dữ liệu vĩ mô: Tập trung vào quyết định cuộc họp FOMC tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ cũng như tiến triển của các dự luật liên quan đến tiền điện tử.