Lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tiền điện tử vào năm 2025
Sự chuyển hướng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 đã kích hoạt sự biến động đáng kể trên thị trường tiền điện tử, với Bitcoin trải qua sự sụt giảm mạnh 10% sau đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây. Mặc dù có sự nới lỏng nominal này, cuộc họp báo sau FOMC của Chủ tịch Fed Powell đã báo hiệu một cách tiếp cận chính sách tiền tệ hạn chế hơn trong tương lai. Kỳ vọng của thị trường đã chuyển biến mạnh mẽ khi Fed điều chỉnh dự đoán lạm phát PCE lõi năm 2025 từ 2,2% lên 2,5%, đồng thời giảm số lần cắt giảm lãi suất dự kiến từ bốn xuống chỉ còn hai trong năm.
Chính sách thắt chặt này đã kích thích hơn 941 triệu đô la trong các đợt thanh lý tiền điện tử, cho thấy tài sản kỹ thuật số đã trở nên gắn bó sâu sắc với các thị trường tài chính truyền thống:
| Thước đo | Tác động |
|--------|--------|
| Dự báo cắt giảm lãi suất | Giảm từ 4 xuống 2 cho năm 2025 |
| Dự báo lạm phát PCE cốt lõi | Tăng từ 2,2% lên 2,5% |
| Di chuyển giá Bitcoin | -10% sau cuộc họp FOMC |
| Thanh lý | Hơn 941 triệu đô la trên thị trường tiền điện tử |
Mặc dù tâm lý thị trường hiện tại đang giảm, nhưng các mô hình lịch sử cho thấy sự kiên cường của tiền điện tử qua các chu kỳ chính sách tiền tệ. Đáng chú ý, 68% Bitcoin vẫn nằm trong tay nắm giữ dài hạn, cho thấy niềm tin mạnh mẽ bất chấp sự biến động ngắn hạn. Các mô hình phân bổ vốn cho thấy Bitcoin thường thu hút phần lớn đầu tư trong điều kiện tiền tệ không chắc chắn, trong khi các loại tiền điện tử thay thế có thể gặp nhiều thách thức hơn cho đến khi các điều kiện thanh khoản rộng rãi hơn được cải thiện.
Lạm phát ở mức 3,2% khiến Fed duy trì lãi suất cao
Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc duy trì lãi suất cao giữa bối cảnh lạm phát liên tục ở mức 3,2%, cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Quan điểm này phản ánh cam kết của Fed đối với sự ổn định giá cả trong một môi trường mà áp lực lạm phát đã chứng tỏ là cứng đầu hơn so với dự đoán ban đầu.
Dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy mối quan hệ giữa tỷ lệ lạm phát và các vị trí chính sách tương ứng của Fed:
| Thời gian | Tỷ lệ lạm phát | Chính sách lãi suất của Fed | Phản ứng của thị trường |
|--------|---------------|-----------------|-----------------|
| Hiện tại | 3.2% | Duy trì cao | KAS giảm 2.74% (24h) |
| Mục tiêu | 2.0% | Cắt giảm tiềm năng | Tăng trưởng dự đoán |
| Quý trước | Cao hơn | Tăng lãi suất | Biến động thị trường |
Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã tuyên bố rõ ràng rằng họ sẽ duy trì sự cảnh giác đối với các rủi ro lạm phát, với một quan chức lưu ý, "Nếu lạm phát cao hơn thực sự kéo dài, chúng tôi có thể giữ mức lãi suất hiện tại trong thời gian cần thiết." Vị trí này đã tác động trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, với Kaspa (KAS) trải qua những biến động giá một phần là do những yếu tố kinh tế vĩ mô này. Tài sản kỹ thuật số hiện đang giao dịch ở mức khoảng $0.083, với vốn hóa thị trường đứng ở mức $2.23 tỷ bất chấp áp lực giảm gần đây. Bằng chứng từ các thực hiện chính sách của Fed trong lịch sử cho thấy rằng các định giá tiền điện tử thường trải qua sự biến động tăng lên trong các giai đoạn thắt chặt tiền tệ, khi các nhà đầu tư điều chỉnh sở thích rủi ro của họ để đáp ứng với môi trường lãi suất đang thay đổi.
Biến động S&P 500 tương quan với các dao động giá Bitcoin 15%
Mối quan hệ giữa Bitcoin và các thị trường truyền thống đã phát triển đáng kể, với dữ liệu cho thấy sự tương quan mạnh mẽ giữa độ biến động của S&P 500 và biến động giá của Bitcoin. Mối liên kết này đã gia tăng đặc biệt trong các giai đoạn hỗn loạn của thị trường, như được chứng minh trong thời gian bùng phát COVID-19 khi sự đồng chuyển động giữa Bitcoin và độ biến động của S&P 500 đã tăng cường ở các quy mô trung hạn.
Phân tích gần đây cho thấy rằng sự biến động giá của Bitcoin có thể mạnh mẽ hơn 3-5 lần so với S&P 500, tạo ra cơ hội cho lợi nhuận tăng cường - nhưng cũng có rủi ro cao hơn. Hệ số tương quan giữa các chỉ số biến động của Bitcoin và VIX của S&P 500 đã đạt đến mức chưa từng có, với mức cao kỷ lục là 0.88 trong khoảng thời gian 90 ngày.
| Mối quan hệ biến động | Đo lường | Tác động |
|------------------------|-------------|--------|
| Tương quan BTC/S&P 500 | 0.88 ( mức cao kỷ lục ) | Di chuyển của Bitcoin rõ ràng hơn 3-5 lần |
| Thời gian Biến động | Trước Tháng 3 Năm 2020 | Sự giảm biến động đã dẫn trước những khoản tăng giá lớn |
| Ảnh hưởng của giai đoạn thị trường | Thời kỳ biến động thấp | Thường xuất hiện trước những đợt tăng giá lớn của Bitcoin |
Sự kết nối ngày càng tăng này chủ yếu được cho là do sự tham gia ngày càng nhiều của các tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Những thực thể này, được đặc trưng bởi các chiến lược bán khống biến động, đã góp phần vào cả sự sụp đổ trong độ biến động ngụ ý của Bitcoin và sự tương quan kỷ lục với VIX. Dữ liệu cho thấy các chỉ số độ biến động ngụ ý của Bitcoin đang ngày càng hoạt động như những thước đo nỗi sợ hãi tương tự như VIX, cái mà dao động theo tâm lý thị trường rộng lớn hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng như thế nào đến các thị trường tiền điện tử vào năm 2025?
Lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tiền điện tử vào năm 2025
Sự chuyển hướng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 đã kích hoạt sự biến động đáng kể trên thị trường tiền điện tử, với Bitcoin trải qua sự sụt giảm mạnh 10% sau đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây. Mặc dù có sự nới lỏng nominal này, cuộc họp báo sau FOMC của Chủ tịch Fed Powell đã báo hiệu một cách tiếp cận chính sách tiền tệ hạn chế hơn trong tương lai. Kỳ vọng của thị trường đã chuyển biến mạnh mẽ khi Fed điều chỉnh dự đoán lạm phát PCE lõi năm 2025 từ 2,2% lên 2,5%, đồng thời giảm số lần cắt giảm lãi suất dự kiến từ bốn xuống chỉ còn hai trong năm.
Chính sách thắt chặt này đã kích thích hơn 941 triệu đô la trong các đợt thanh lý tiền điện tử, cho thấy tài sản kỹ thuật số đã trở nên gắn bó sâu sắc với các thị trường tài chính truyền thống:
| Thước đo | Tác động | |--------|--------| | Dự báo cắt giảm lãi suất | Giảm từ 4 xuống 2 cho năm 2025 | | Dự báo lạm phát PCE cốt lõi | Tăng từ 2,2% lên 2,5% | | Di chuyển giá Bitcoin | -10% sau cuộc họp FOMC | | Thanh lý | Hơn 941 triệu đô la trên thị trường tiền điện tử |
Mặc dù tâm lý thị trường hiện tại đang giảm, nhưng các mô hình lịch sử cho thấy sự kiên cường của tiền điện tử qua các chu kỳ chính sách tiền tệ. Đáng chú ý, 68% Bitcoin vẫn nằm trong tay nắm giữ dài hạn, cho thấy niềm tin mạnh mẽ bất chấp sự biến động ngắn hạn. Các mô hình phân bổ vốn cho thấy Bitcoin thường thu hút phần lớn đầu tư trong điều kiện tiền tệ không chắc chắn, trong khi các loại tiền điện tử thay thế có thể gặp nhiều thách thức hơn cho đến khi các điều kiện thanh khoản rộng rãi hơn được cải thiện.
Lạm phát ở mức 3,2% khiến Fed duy trì lãi suất cao
Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc duy trì lãi suất cao giữa bối cảnh lạm phát liên tục ở mức 3,2%, cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Quan điểm này phản ánh cam kết của Fed đối với sự ổn định giá cả trong một môi trường mà áp lực lạm phát đã chứng tỏ là cứng đầu hơn so với dự đoán ban đầu.
Dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy mối quan hệ giữa tỷ lệ lạm phát và các vị trí chính sách tương ứng của Fed:
| Thời gian | Tỷ lệ lạm phát | Chính sách lãi suất của Fed | Phản ứng của thị trường | |--------|---------------|-----------------|-----------------| | Hiện tại | 3.2% | Duy trì cao | KAS giảm 2.74% (24h) | | Mục tiêu | 2.0% | Cắt giảm tiềm năng | Tăng trưởng dự đoán | | Quý trước | Cao hơn | Tăng lãi suất | Biến động thị trường |
Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã tuyên bố rõ ràng rằng họ sẽ duy trì sự cảnh giác đối với các rủi ro lạm phát, với một quan chức lưu ý, "Nếu lạm phát cao hơn thực sự kéo dài, chúng tôi có thể giữ mức lãi suất hiện tại trong thời gian cần thiết." Vị trí này đã tác động trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, với Kaspa (KAS) trải qua những biến động giá một phần là do những yếu tố kinh tế vĩ mô này. Tài sản kỹ thuật số hiện đang giao dịch ở mức khoảng $0.083, với vốn hóa thị trường đứng ở mức $2.23 tỷ bất chấp áp lực giảm gần đây. Bằng chứng từ các thực hiện chính sách của Fed trong lịch sử cho thấy rằng các định giá tiền điện tử thường trải qua sự biến động tăng lên trong các giai đoạn thắt chặt tiền tệ, khi các nhà đầu tư điều chỉnh sở thích rủi ro của họ để đáp ứng với môi trường lãi suất đang thay đổi.
Biến động S&P 500 tương quan với các dao động giá Bitcoin 15%
Mối quan hệ giữa Bitcoin và các thị trường truyền thống đã phát triển đáng kể, với dữ liệu cho thấy sự tương quan mạnh mẽ giữa độ biến động của S&P 500 và biến động giá của Bitcoin. Mối liên kết này đã gia tăng đặc biệt trong các giai đoạn hỗn loạn của thị trường, như được chứng minh trong thời gian bùng phát COVID-19 khi sự đồng chuyển động giữa Bitcoin và độ biến động của S&P 500 đã tăng cường ở các quy mô trung hạn.
Phân tích gần đây cho thấy rằng sự biến động giá của Bitcoin có thể mạnh mẽ hơn 3-5 lần so với S&P 500, tạo ra cơ hội cho lợi nhuận tăng cường - nhưng cũng có rủi ro cao hơn. Hệ số tương quan giữa các chỉ số biến động của Bitcoin và VIX của S&P 500 đã đạt đến mức chưa từng có, với mức cao kỷ lục là 0.88 trong khoảng thời gian 90 ngày.
| Mối quan hệ biến động | Đo lường | Tác động | |------------------------|-------------|--------| | Tương quan BTC/S&P 500 | 0.88 ( mức cao kỷ lục ) | Di chuyển của Bitcoin rõ ràng hơn 3-5 lần | | Thời gian Biến động | Trước Tháng 3 Năm 2020 | Sự giảm biến động đã dẫn trước những khoản tăng giá lớn | | Ảnh hưởng của giai đoạn thị trường | Thời kỳ biến động thấp | Thường xuất hiện trước những đợt tăng giá lớn của Bitcoin |
Sự kết nối ngày càng tăng này chủ yếu được cho là do sự tham gia ngày càng nhiều của các tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Những thực thể này, được đặc trưng bởi các chiến lược bán khống biến động, đã góp phần vào cả sự sụp đổ trong độ biến động ngụ ý của Bitcoin và sự tương quan kỷ lục với VIX. Dữ liệu cho thấy các chỉ số độ biến động ngụ ý của Bitcoin đang ngày càng hoạt động như những thước đo nỗi sợ hãi tương tự như VIX, cái mà dao động theo tâm lý thị trường rộng lớn hơn.