Với việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sắp công bố quyết định lãi suất, các bên trên thị trường đang theo dõi chặt chẽ ảnh hưởng của đợt giảm lãi suất này. Liệu đây có phải là một cơ hội đầu tư tốt hay là rủi ro tiềm ẩn? Hãy cùng chúng tôi khám phá vấn đề này thông qua dữ liệu lịch sử 30 năm.

Đầu tiên, chúng ta cần làm rõ rằng việc giảm lãi suất không phải là một chính sách đồng nhất, mà có nhiều loại khác nhau, mỗi loại đều có ảnh hưởng khác nhau đến thị trường. Đây là điểm quan trọng mà các nhà đầu tư phải ghi nhớ.

Xét về lịch sử, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất không phải lúc nào cũng dẫn đến sự tăng trưởng của thị trường. Thực tế, các chu kỳ hạ lãi suất trong quá khứ có thể được phân loại thành ba mô hình chính, những mô hình này trực tiếp quyết định xu hướng tăng giảm của các loại tài sản.

Nhìn về năm 2025, tình hình kinh tế hiện tại dường như gần gũi hơn với mô hình "giảm lãi suất phòng ngừa" của năm 1995. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức tương đối thấp là 4,1%, GDP vẫn đang tăng trưởng, và lạm phát cũng đã giảm, nhưng chúng ta cũng đối mặt với hai mối lo ngại tiềm ẩn: Thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng 20%, ở mức cao; tỷ lệ nợ của Mỹ so với GDP đã đạt 123%, cao hơn nhiều so với mức năm 2007.

Trong bối cảnh này, chúng ta làm thế nào để dự đoán xu hướng của các tài sản chính? Đặc biệt là Bitcoin, liệu nó có thể hưởng lợi từ đợt "bơm tiền" này không?

Kinh nghiệm từ hai chu kỳ giảm lãi suất trước đây cho thấy, hiệu suất của Bitcoin liên quan chặt chẽ đến cường độ giảm lãi suất. "Giảm lãi suất theo kiểu hoảng loạn" năm 2020 (lãi suất giảm xuống 0 và thực hiện nới lỏng định lượng không giới hạn) đã thúc đẩy Bitcoin từ 3,800 USD tăng vọt lên 69,000 USD, với mức tăng 17 lần. Ngược lại, sau "giảm lãi suất nhẹ" năm 2019 (chỉ giảm 75 điểm cơ bản), Bitcoin lại giảm xuống 7,000 USD, chủ yếu là do mức độ nới lỏng tiền tệ không đủ.

Hiện tại, thị trường dự kiến đợt giảm lãi suất này sẽ dao động trong khoảng 100-150 điểm cơ bản, nằm giữa năm 2019 và 2020. Xét đến việc quỹ ETF Bitcoin đã được phê duyệt, các nhà đầu tư tổ chức đã có công cụ đầu tư hợp pháp, chúng ta có thể thấy một tình hình "thịnh vượng hợp lý". Giá Bitcoin có thể không tăng đột biến, nhưng với sự cải thiện về thanh khoản, dự kiến sẽ có xu hướng tăng trưởng ổn định, hiệu suất có thể sẽ mạnh mẽ hơn so với năm 2019.

Tổng thể mà nói, mặc dù việc giảm lãi suất có thể mang lại lợi ích cho Bitcoin, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng, theo dõi chặt chẽ diễn biến thị trường và các thay đổi chính sách để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.