Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng và phân tích xu hướng tương lai

Với việc thời gian cuối tuần được kéo dài, tôi có nhiều cơ hội hơn để suy ngẫm và chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử có thể sẽ được làm rõ hơn sau tháng 9. Xét đến các yếu tố như sức cản kinh tế vĩ mô, hạn chế tính thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động thái thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau khi kỳ nghỉ tháng 8 kết thúc và các nhà tham gia thị trường trở lại. Nhìn vào hoạt động thị trường gần đây, sự gia tăng của hầu hết các đồng coin nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi sự bóp méo của các vị thế bán khống. Các trader bị ảnh hưởng bởi phản xạ có điều kiện từ sự phục hồi trước đó, theo đuổi động lực ngắn hạn, nhưng lần này thiếu sự hỗ trợ thực sự từ những người nắm giữ lâu dài. Phần lớn các nhà đầu tư đã bị thiệt hại nặng nề trong những biến động của thị trường trước đó. Như đã dự đoán, phần lớn các token tăng nhanh sau đó đều trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự.

Ethereum đã bất ngờ phục hồi, trong khi những lĩnh vực trước đây bị ảnh hưởng nặng nề nhất, như trí tuệ nhân tạo và coin meme, dẫn dắt đợt phục hồi này. Ngược lại, những đồng tiền mã hóa có ứng dụng thực tế, nền tảng mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền tốt hơn - chúng hoạt động ổn định hơn trong thời gian giảm giá và phục hồi nhanh hơn. Một số đồng tiền mã hóa như Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX thuộc loại coin meme, nhưng cấu trúc của nó hoàn toàn khác biệt với các coin meme truyền thống. Từ những hiện tượng này, chúng ta có thể rút ra một số nhận định sau:

1. Nhu cầu Bitcoin là thực và bền vững

Vốn truyền thống đang dần dần xâm nhập vào thị trường Tài sản tiền điện tử thông qua ETF và các kênh được quản lý khác. Hiện tại, bản chất của vốn hỗ trợ Bitcoin khác xa so với các chu kỳ trước. Đó là lý do tại sao việc thanh lý lớn Bitcoin khó có khả năng xảy ra, trừ khi có sự kiện vĩ mô quan trọng kích hoạt.

2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng coin nhỏ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại thị trường tài sản tiền điện tử nhỏ - nhưng sẽ không phải là một cách toàn diện. Chỉ có những mã thông báo có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng vốn này. Đây chính là lý do mà tôi tin rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Sự rõ ràng của môi trường quản lý, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung đang tăng lên, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do Ethereum đã lâu không đạt được kỳ vọng của thị trường, vẫn có những người mua tiềm năng đang quan sát từ xa.

3. Tài sản tiền điện tử được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong tình huống thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ rằng những token có định giá quá cao khi niêm yết trên sàn giao dịch phi tập trung trong tương lai có thể không phải là lựa chọn lý tưởng. Một số token của các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, chủ yếu xuất phát từ cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác thực.

4. Lợi thế cấu trúc và thách thức của mã thông báo meme

Meme coin có những lợi thế cấu trúc nhất định, chẳng hạn như không có áp lực mở khóa từ đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng và hoàn toàn dựa trên sự quan tâm của cộng đồng. Cơ chế kích thích thuần túy này đã đóng vai trò quan trọng trong giai đoạn đầu.

Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang gần đến hồi kết. Những sự kiện mang tính biểu tượng gần đây, như việc ra mắt một số hoạt động phát hành token, có thể đánh dấu đỉnh điểm của sự quan tâm đối với coin meme. Sau đó, sự quan tâm tổng thể đến coin meme bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi thị trường vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng còn không bằng Ethereum - nếu phần lớn nhà đầu tư đã nắm giữ những coin này, thì ai sẽ trở thành người mua biên mới khi cơn sốt coin meme giảm dần?

Mặc dù vậy, một số mã thông báo meme có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những loại tiền được nổi bật nhờ những người có ảnh hưởng trên các nền tảng mạng xã hội chính. Chúng vẫn có thể tạo ra hiệu ứng giàu có không đối xứng. Nhưng thời đại mà các mã thông báo meme chỉ dựa vào hình ảnh dễ thương hoặc tên gọi thú vị để trở thành alpha đầu tư có thể đã kết thúc. Chỉ những loại tiền có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức rộng rãi trên thị trường mới có thể có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy nếu tài sản tiền điện tử không còn là cơ hội chính, thì xu hướng tiếp theo sẽ là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và Tài sản tiền điện tử sẽ trở thành xu hướng quan trọng tiếp theo.

Xét về chu kỳ thị trường lần này, phần lớn hoạt động của tôi - sau các blockchain công khai và các token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm trong giai đoạn đầu - chủ yếu tập trung vào các đồng coin meme và các dự án liên quan đến trí tuệ nhân tạo.

Giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án trí tuệ nhân tạo sớm đều có thể thất bại sau một thời gian ngắn được thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực tiễn đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng ta đã thấy một số dự án như vậy nổi bật trên chuỗi.

Với việc không còn lợi nhuận từ các đồng tiền meme, sự chú ý của thị trường sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. Trí tuệ nhân tạo với tính ứng dụng rõ ràng rất phù hợp để trở thành điểm nóng đầu tư tiếp theo.

Nhiều dự án kết hợp trí tuệ nhân tạo và tài sản tiền điện tử áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh sự theo đuổi công bằng gần đây của thị trường.

Đó là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị sẵn sàng trong lĩnh vực này trong thị trường tương đối yên tĩnh gần đây. Mặc dù bây giờ không cần phải vội vã thiết lập toàn bộ vị trí, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường lại xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.