Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát đi tín hiệu giảm lãi suất, thị trường tài chính thường nhanh chóng sôi động, các nhà đầu tư đều hô hào rằng thị trường tăng đang đến. Nguyên nhân đằng sau hiện tượng này thực ra rất đơn giản: chi phí vốn giảm, nguồn vốn nhàn rỗi bắt đầu tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Giảm lãi suất có nghĩa là lãi suất tiền gửi ngân hàng trở nên không đáng kể, thậm chí không đủ để chống lại lạm phát. Một lượng lớn tiền do đó không chịu nằm yên trong tài khoản ngân hàng, mà tích cực tìm kiếm cơ hội đầu tư có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.

Tại Mỹ, ngành sản xuất không còn là trụ cột kinh tế chính, khó có thể thu hút một lượng vốn lớn như vậy. Vì vậy, thị trường chứng khoán Mỹ đã trở thành sân chơi chính để tiếp nhận những khoản tiền khổng lồ này. Đặc điểm của thị trường chứng khoán Mỹ là: lượng vốn càng lớn, động lực tăng trưởng càng mạnh, từ đó mang lại nhiều tài sản trên sổ sách hơn. Hiệu ứng tài sản này sẽ thu hút thêm nhiều dòng vốn chảy vào, tạo ra một vòng tròn tích cực: vốn thúc đẩy thị trường, thị trường thu hút vốn, cuối cùng tạo ra bầu không khí thị trường tăng mạnh mẽ.

Mặc dù thị trường tiền điện tử thiếu sự hỗ trợ từ các yếu tố cơ bản vững chắc, nhưng nó lại phụ thuộc rất nhiều vào dòng tiền và tâm lý thị trường. Khi thị trường chứng khoán Mỹ mạnh lên, tiền đầu cơ thường sẽ đổ vào thị trường tiền điện tử với số lượng lớn, đẩy giá của nó tăng lên.

So với trước đây, trong thời gian tăng lãi suất, do lãi suất tiền gửi ngân hàng cao hơn, nhà đầu tư có xu hướng gửi tiền vào ngân hàng để nhận được lợi nhuận ổn định, thay vì mạo hiểm đầu tư vào thị trường chứng khoán hoặc tiền điện tử. Điều này dẫn đến việc tiền quay trở lại hệ thống ngân hàng, khiến thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử xuất hiện hiện tượng 'khát vốn'.

Trong những năm gần đây, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã nhiều lần tăng lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn giữ được xu hướng tăng, hiện tượng này có vẻ đi ngược lại với lý lẽ thông thường. Thực tế, điều này là do Bộ Tài chính Mỹ thông qua việc phát hành trái phiếu chính phủ để bơm tiền trở lại thị trường, bù đắp cho tác động của việc tăng lãi suất. Cách làm này tuy có vẻ mâu thuẫn, nhưng thực chất là một hoạt động hợp pháp trong hệ thống tài chính Mỹ.

Mục đích của hoạt động này là kép: bên ngoài thu hút dòng đô la trở lại thông qua việc tăng lãi suất, gây ra sự thắt chặt thanh khoản ở các quốc gia khác; bên trong thì duy trì thanh khoản trong nước thông qua việc phát hành trái phiếu chính phủ, tránh cho nền kinh tế trong nước bị ảnh hưởng quá lớn.

Do đó, khi thị trường nghe thấy tin giảm lãi suất, các nhà đầu tư thường cảm thấy phấn khởi, vì điều này có nghĩa là chi phí vốn thấp hơn và tính thanh khoản dồi dào hơn. Nguồn vốn dồi dào chắc chắn sẽ tìm kiếm các cơ hội đầu tư có thể mang lại lợi nhuận, bất kể là thị trường chứng khoán, tiền điện tử, vàng hay hàng hóa, nơi nào có dòng tiền chảy vào, nơi đó có thể xuất hiện sự tăng giá.

Đây là lý do tại sao 'Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất' thường được coi là 'thị trường tăng đến'. Những nhà đầu tư có khả năng nắm bắt chính xác nhịp điệu của thị trường thường có nhiều cơ hội để đạt được lợi nhuận đầu tư phong phú.