Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến giá tiền điện tử?

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát ảnh hưởng đáng kể đến giá tiền điện tử

Các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tạo ra những ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tiền điện tử, với việc cắt giảm lãi suất lịch sử thường làm tăng giá tiền điện tử do giảm chi phí vay và nhu cầu tăng đối với các tài sản sinh lợi. Khi xem xét hành động giá của Bitcoin sau các đợt cắt giảm lãi suất, dữ liệu cho thấy một mô hình rõ ràng về sự tăng giá, mặc dù không phải lúc nào cũng ngay lập tức sau thông báo. Ví dụ, Bitcoin đã tăng lên 115,000 đô la sau các đợt cắt giảm lãi suất gần đây của Fed, với các nhà phân tích dự đoán các mục tiêu tiềm năng là 125,000 đô la vào cuối năm.

Dữ liệu lạm phát cũng ảnh hưởng đến sự biến động của thị trường, như được chứng minh bởi các bản phát hành CPI:

| Kịch bản Lạm phát | Phản ứng Thị trường Crypto | Tác động Ví dụ | |-------------------|------------------------|----------------| | Cao hơn mong đợi | Bán tháo trên thị trường | Giá Bitcoin giảm khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn | | Thấp hơn mong đợi | Thị trường phục hồi | Tăng giá Bitcoin 2% lên 82.000 đô la sau dữ liệu CPI 2,8% của tháng Hai |

SHIB, mặc dù ít phản ứng trực tiếp hơn với các yếu tố vĩ mô so với Bitcoin hoặc Ethereum, vẫn trải qua các biến động giá tương quan với các xu hướng thị trường rộng lớn hơn sau các thông báo của FOMC. Bằng chứng lịch sử cho thấy rằng lãi suất thấp làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các loại tiền điện tử biến động, khuyến khích đầu tư từ các tổ chức. Mô hình này đã xuất hiện khi các nhà đầu tư tổ chức tái phân bổ vốn vào crypto sau các tín hiệu cắt giảm lãi suất, với các quỹ ETF Bitcoin thu hút hơn 46,6 tỷ đô la tài sản đang quản lý và các quỹ ETF Ethereum thêm 3,6 tỷ đô la trong quý 3 năm 2025.

Thị trường tài chính truyền thống cho thấy mối tương quan 70-80% với các chuyển động giá của tiền điện tử

Nghiên cứu từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế cho thấy rằng các thị trường tài chính truyền thống và giá tiền điện tử đã phát triển một mối tương quan đáng kể, dao động từ 70-80%, đặc biệt rõ ràng với Bitcoin. Sự kết nối này đã gia tăng đáng kể kể từ năm 2020, như được chứng minh bởi phân tích so sánh sau đây:

| Thời gian | Mối tương quan giữa Crypto và Cổ phiếu | Mức độ tích hợp thị trường | |------------|--------------------------|-------------------------| | 2017-2019 | Tối thiểu | Thấp | | 2020-2021 | Tăng đáng kể | Cao | | Hiện tại | 70-80% | Rất cao |

Mối quan hệ ngày càng phát triển này có thể được quy cho việc chấp nhận của các tổ chức và sự phổ biến của tài sản tiền điện tử trong các danh mục đầu tư truyền thống. Hành vi của nhà đầu tư cho thấy sự tương đồng đáng kể giữa hai loại tài sản, với tâm lý thị trường và các yếu tố vĩ mô thúc đẩy các chuyển động giá song song. Ví dụ, trong đợt tăng lãi suất vào năm 2022, cả hai thị trường đều trải qua những đợt sụt giảm đồng thời, xác nhận hành vi đồng bộ của chúng.

Những hệ quả của sự tương quan này là sâu sắc đối với quản lý rủi ro. Khi tài sản tiền điện tử phản ánh thị trường truyền thống, hiệu quả của chúng như những công cụ đa dạng hóa giảm đi đáng kể. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã cảnh báo cụ thể về rủi ro lây lan gia tăng, nơi mà các cú sốc trong một thị trường có thể nhanh chóng truyền sang thị trường khác, có khả năng làm mất ổn định hệ thống tài chính rộng lớn hơn. Do đó, người dùng Gate nên xem xét những sự tương quan này khi cấu trúc danh mục đầu tư để đạt được lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro tối ưu.

Khả năng phục hồi kinh tế và khả năng hấp thụ rủi ro hệ thống ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường tiền điện tử

Sự kiên cường kinh tế của Shiba Inu trên thị trường tiền điện tử cho thấy những tác động quan trọng đến sự ổn định tổng thể của thị trường. Với vốn hóa thị trường đáng kể là 7,65 tỷ đô la vào năm 2025 và xếp hạng 28 trong số các loại tiền điện tử, SHIB đã duy trì sự hiện diện trên thị trường dù trong điều kiện khó khăn. Việc đánh giá khả năng hấp thụ rủi ro hệ thống cho các loại tiền điện tử như SHIB sử dụng các phương pháp tinh vi như khung Conditional Value-at-Risk (CoVaR), đo lường sự liên kết giữa các tài sản.

Bằng chứng thực nghiệm từ 2021-2025 cho thấy rằng các cú sốc thanh khoản liên quan đến SHIB đã tạo ra sự lan tỏa biến động đáng chú ý trong toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử, đặc biệt là trong các giai đoạn thị trường biến động. Những tác động này trở nên mạnh mẽ hơn khi có tin tức kinh tế tiêu cực hoặc các sự kiện cụ thể liên quan đến tiền điện tử xảy ra, như đã được ghi nhận trong nghiên cứu gần đây của IMF.

| Thời gian | Vốn hóa thị trường | Xếp hạng | Chỉ số khả năng phục hồi chính | |--------|------------|---------|---------------------------| | 2025 | $7.65B | 28th | 41% nguồn cung bị đốt cháy, sức mạnh phục hồi (+16% vào tháng Tư) | | 2021-2025 | Biến động | Đa dạng | Giá giảm 85% so với mức cao nhất năm 2021, không có sự cố bảo mật |

Tính chất động của các hiệu ứng lan tỏa này cho thấy vị thế thị trường của SHIB vừa là chỉ số vừa là yếu tố đóng góp vào sự ổn định chung của thị trường. Nghiên cứu từ Trường Kinh doanh NYU Stern xác nhận những mối quan hệ này, nhấn mạnh cách mà sự biến động của tiền điện tử truyền tải ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường trong các giai đoạn quan trọng. Sự liên kết này nhấn mạnh lý do tại sao các chỉ số về khả năng phục hồi kinh tế của từng token đã trở thành các chỉ số thiết yếu để đánh giá sức khỏe tổng thể của thị trường tiền điện tử.