Trò Chơi Thanh Khoản Tiền Điện Tử: Những Gì Họ Sẽ Không Nói Với Bạn

Nhìn này, tôi đã có kinh nghiệm trong thế giới crypto đủ lâu để biết rằng trò chơi thanh khoản là gian lận. Mọi người nói về việc kiểm tra thanh khoản như thể đây là một quá trình đơn giản, nhưng tôi đã thấy những con cá voi thao túng các chỉ số này qua đêm.

Khi tôi kiểm tra xem một token có đủ thanh khoản hay không, tôi không chỉ tin vào một phương pháp. Vốn hóa thị trường? Làm ơn. Số đó bị thổi phồng bởi các nhà phát triển nắm giữ 90% token. Tôi đào sâu hơn.

Điều đầu tiên tôi làm là kiểm tra khối lượng giao dịch trên nhiều nền tảng khác nhau. Không chỉ là khối lượng họ tuyên bố - tôi theo dõi nó để tìm kiếm các mẫu. Nó có nhất quán hay đột ngột tăng vọt một cách đáng ngờ? Tin tôi đi, những cú nhảy khối lượng đột ngột đó không phải là tự nhiên.

Sổ lệnh kể câu chuyện thực sự. Tôi tìm kiếm sự chênh lệch giữa các lệnh mua và bán - chênh lệch hẹp có nghĩa là thanh khoản tốt, chênh lệch rộng có nghĩa là chạy trốn. Tôi đã từng bị thiệt hại vì những chênh lệch 5% trước đây, chứng kiến lợi nhuận của mình bốc hơi khi cố gắng thoát khỏi các vị thế.

Một số nhà giao dịch khẳng định về những bộ tổng hợp thanh khoản fancy đó, nhưng tôi thấy chúng thường bỏ qua cái tổng thể vì những chi tiết nhỏ. Chắc chắn, chúng sẽ cho bạn thấy thanh khoản kết hợp trên các nền tảng, nhưng chúng không thể cho bạn biết khi nào thanh khoản đó có thể biến mất.

Sâu thị trường là chỉ số yêu thích cá nhân của tôi. Tôi có thể mua hoặc bán bao nhiêu trước khi làm thay đổi đáng kể giá cả? Với những token nhỏ hơn, tôi đã thấy giá giảm 20% từ một lệnh bán 5.000 đô la. Đó không phải là thanh khoản - đó là một cái bẫy.

AMM đã giúp đỡ, tôi thừa nhận. Nhưng chúng không phải là những vị cứu tinh mà mọi người tuyên bố. Lỗ tạm thời là có thật, và những phần thưởng từ pool thường không bù đắp cho điều đó. Tôi đã chứng kiến những pool hứa hẹn cạn kiệt chỉ sau một đêm khi một token bắt đầu giảm giá.

Bitcoin và Ethereum rõ ràng có tính thanh khoản sâu nhất, với khối lượng giao dịch hàng ngày khiến các đồng tiền nhỏ hơn trông như những vũng nước bên cạnh đại dương. Nhưng ngay cả chúng cũng không miễn nhiễm với sự thao túng - chỉ là ít rõ ràng hơn.

Sự thật? Tính thanh khoản của tiền điện tử luôn biến động. Những gì có tính thanh khoản hôm nay có thể trở thành một thị trấn ma vào ngày mai. Những biểu đồ và thống kê đẹp đẽ đó không thể dự đoán được việc một nhà phát triển kéo thảm hay quyết định của một cá voi để bán tháo tài sản của họ. Tôi đã thấy điều đó xảy ra quá nhiều lần.

Vì vậy, hãy kiểm tra tính thanh khoản của bạn, nhưng đừng bị lừa bởi chỉ những con số. Thị trường tiền điện tử hoạt động theo những quy tắc khác nhau, và đôi khi thông tin quan trọng nhất không nằm trong dữ liệu - mà là ở những gì họ đang cố gắng che giấu.