Kinh doanh chênh lệch giá tiền điện tử: tất cả những gì cần biết

Tiền điện tử arbitrage thu hút cả những nhà giao dịch có kinh nghiệm lẫn người mới bắt đầu. Nó được định vị như một cách đơn giản để kiếm tiền với rủi ro thấp, không cần kiến thức sâu về phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản. Bắt đầu có thể với bất kỳ số tiền nào, và lợi nhuận gần như có ngay lập tức.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về việc arbitrage tiền điện tử thực sự là gì và tại sao, mặc dù có vẻ đơn giản, không phải ai cũng có thể áp dụng thành công chiến lược này trong thực tế.

Tài liệu này được Gate chuẩn bị cho mục đích giáo dục. Chúng tôi hy vọng nó sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của thị trường tiền điện tử.

Cryptocurrency arbitrage là gì bằng những từ đơn giản

Arbitrage là việc mua một tài sản với mục đích bán nhanh chóng với giá có lợi hơn trên một sàn giao dịch khác hoặc trong một cặp giao dịch khác. Ví dụ, một người thực hiện arbitrage có thể mua 1 ETH trên Gate với giá $1500 và ngay lập tức bán nó trên sàn giao dịch khác với giá $1600.

Giao dịch arbitrage được thực hiện bởi cả các trader cá nhân và các nhà tạo lập thị trường lớn. Hình thức hoạt động này đặc trưng cho tất cả các thị trường tài chính. Các đặc điểm chính của arbitrage:

• Rủi ro thấp: về lý thuyết, lợi nhuận có thể đạt được mà không có rủi ro, vì việc mua và bán diễn ra gần như đồng thời, trong khi giá chưa kịp thay đổi đáng kể.

• Tốc độ: vì giá cả trên thị trường tiền điện tử thay đổi rất nhanh, các nhà giao dịch arbitrage cần thực hiện giao dịch trong vài phút hoặc thậm chí là giây. Thường thì quá trình này được tự động hóa.

• Khối lượng lớn: thường thì, lợi suất từ một giao dịch arbitrage là nhỏ, hiếm khi vượt quá 5-10%, vì vậy để có được lợi nhuận đáng kể, cần thực hiện các giao dịch với số tiền lớn.

Arbitrage dựa trên các khoảng cách giá (gaps), phát sinh trên các sàn giao dịch khác nhau hoặc trong các cặp giao dịch khác nhau do sự khác biệt trong cân bằng cung cầu. Điều này là do mỗi cặp giao dịch và đặc biệt hơn là sàn giao dịch đại diện cho một thị trường riêng biệt, nơi giá được hình thành độc lập với các thị trường khác. Những người thực hiện arbitrage loại bỏ những khoảng cách này, thu lợi từ chênh lệch tỷ giá.

Từ góc độ thị trường nói chung, arbitrage là một hoạt động hữu ích giúp giảm thiểu sự chênh lệch giá và duy trì giá trị trung bình ổn định của tài sản. Nếu không có các chuyên gia arbitrage, sẽ không thể đảm bảo giá cả ổn định trên các sàn giao dịch tập trung hiện đại.

Lịch sử hình thành giao dịch chênh lệch tiền điện tử

Arbitrage tiền điện tử xuất hiện ở những giai đoạn đầu của sự phát triển thị trường, khi tính thanh khoản thấp, số lượng sàn giao dịch ít và vốn bị phân mảnh nghiêm trọng. Sự chênh lệch tỷ giá bitcoin trên các sàn giao dịch khác nhau có thể đạt tới hàng chục phần trăm do thiếu các nhà tạo lập thị trường lớn và sự khác biệt trong cân bằng cung cầu. Dưới đây là một số ví dụ nổi bật:

• Khoảng cách giá lớn trên các sàn giao dịch tiền điện tử châu Phi vào năm 2017. Tại sàn Golix, giá BTC có lúc cao hơn 87% so với trung bình trên các sàn giao dịch khác. Điều này được gây ra bởi sự cô lập tài chính của khu vực và nhu cầu cao do lạm phát của các loại tiền tệ fiat địa phương.

• Giải thưởng Nhật Bản cho bitcoin, tồn tại trước năm 2018. Giá BTC cao trên các sàn giao dịch địa phương là do hầu hết các nền tảng nước ngoài không thể hoạt động trong nước vì các hạn chế về quy định. Chính từ việc chênh lệch giá bitcoin mà công ty Alameda Research đã phát triển, sau đó ra mắt sàn giao dịch tiền điện tử FTX.

• Giải thưởng "Kimchi": sự chênh lệch giữa giá trị tiền điện tử trên các sàn giao dịch Hàn Quốc và toàn cầu. Nguyên nhân giống như ở Nhật Bản - quy định nghiêm ngặt đối với các sàn giao dịch quốc tế. Thú vị là, giải thưởng "Kimchi" vẫn tồn tại cho đến nay, mặc dù không còn nổi bật như trước.

Trước khi xuất hiện các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp và dòng vốn lớn từ các tổ chức, cơ hội arbitrage đã có sẵn cho cả những nhà giao dịch thông thường. Nhưng bắt đầu từ thị trường bò năm 2017, arbitrage có lãi hơn hoặc ít hơn trên các sàn giao dịch tập trung đã chuyển sang tay các nhà tạo lập thị trường, những người có thể phản ứng nhanh hơn với các khoảng cách giá nhờ tự động hóa và giao dịch hiệu quả hơn trên quy mô quốc tế.

Các loại arbitrage

Có một số loại hình arbitrage khác nhau, được phân loại theo quy mô giao dịch và số lượng sàn giao dịch tham gia:

• Nội bộ sàn giao dịch: thực hiện các giao dịch trên cùng một sàn, nhưng trong các cặp giao dịch khác nhau. Ưu điểm chính của phương pháp này là tốc độ, vì không cần phải chuyển đổi tiền điện tử giữa các sàn. Việc mua và bán có thể chỉ mất vài giây.

• Giao dịch giữa các sàn: giả định việc mua tài sản trên một sàn và bán trên sàn khác. Đây là một phương pháp phức tạp hơn, vì nó yêu cầu có tài khoản trên cả hai sàn và chuyển tiền giữa chúng, điều này liên quan đến các khoản phí bổ sung và thời gian trì hoãn.

• Quốc tế: các giao dịch arbitrage sử dụng các sàn giao dịch ở nhiều quốc gia, cũng như các phương thức thanh toán địa phương và tiền tệ fiat. Đây là loại arbitrage phức tạp nhất.

Thông thường, quy mô giao dịch càng lớn thì càng nhiều sàn giao dịch và tài sản được huy động, điều này làm cho việc thực hiện trở nên phức tạp.

Riêng biệt cần nhấn mạnh đến việc arbitrage trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), cơ chế của nó khác biệt đáng kể và được xây dựng trên các bể thanh khoản, sự trượt giá, giá trị tài sản trong các mạng khác nhau và thậm chí là thứ tự giao dịch trong mempool. Đây là một chủ đề rộng lớn mà chúng ta sẽ xem xét trong một bài viết riêng.

Cách thực hiện P2P trọng tài

Một loại hình arbitrage đặc biệt là arbitrage trên các sàn giao dịch P2P. Đặc điểm chính của giao dịch P2P là giá giao dịch được xác định theo thỏa thuận giữa các bên tham gia. Điều này có nghĩa là giá của giao dịch trực tiếp có thể khác với giá thị trường:

• Giá thị trường của BTC khi mua qua sổ lệnh trên Gate có thể là một.
• Trong khi đó, giá bán BTC trên nền tảng P2P khi thanh toán qua một hệ thống thanh toán nhất định có thể khác.

Vì vậy, bạn có thể mua BTC rẻ hơn trực tiếp trên sàn giao dịch và bán trên P2P, nếu phương thức thanh toán phù hợp với bạn. Điều này cũng hoạt động theo chiều ngược lại: giá trên P2P đôi khi có thể thấp hơn giá thị trường, mặc dù điều này xảy ra ít hơn.

Biến thể phức tạp hơn của giao dịch P2P yêu cầu tự mình đăng quảng cáo mua hoặc bán. Trong trường hợp này, nhà giao dịch tự đặt giá đề xuất, có thể khác với giá thị trường theo hướng này hay hướng khác. Ví dụ, có thể mua BTC dưới mức giá thị trường, rồi sau đó bán trên sàn giao dịch hoặc theo đề xuất khác với giá thị trường.

Quan trọng là hiểu lý do cho sự khác biệt về giá. Người dùng có thể sẵn sàng bán thấp hơn giá thị trường hoặc mua cao hơn nếu họ nhận được những lợi thế bổ sung, chẳng hạn như làm việc mà không cần KYC, rút tiền trực tiếp mà không mất phí hoặc đổi sang một loại tiền tệ fiat hiếm. Do đó, trước khi bắt đầu làm việc, cần nghiên cứu các nền tảng P2P khác nhau, giá cả trên đó và những lợi thế chính cho người dùng.

Liên kết arbitrage: cấu trúc và thuật toán hành động

Trên thực tế, các nhà giao dịch arbitrage hoạt động thông qua các liên kết arbitrage được gọi là - các thuật toán mô tả nơi và loại tài sản nào để mua và nơi để bán, nhằm kiếm lợi từ sự chênh lệch giá. Liên kết arbitrage đơn giản nhất có thể trông như sau:

1. Mua ETH với giá X trên nền tảng P2P Gate;
2. Chuyển nó sang ví giao dịch của nền tảng khác;
3. Bán trên nền tảng này với giá Y.

Tuy nhiên, thường thì các liên kết phức tạp hơn và có thể bao gồm đến 10 cặp giao dịch trung gian và sàn giao dịch, cũng như dự kiến sử dụng các loại tiền tệ fiat nước ngoài hoặc trao đổi kết hợp tại các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.

Việc thực hiện tất cả các hành động trong một chuỗi được gọi là vòng. Độ sinh lời của chuỗi được đánh giá bằng phần trăm so với số tiền đã đầu tư, mà trader đã kiếm được sau khi hoàn thành vòng. Ví dụ, nếu hiệu suất được chỉ ra là 15% - điều này có nghĩa là trader có thể kiếm được 15% từ số tiền gửi của mình trong 1 vòng. Lý tưởng nhất là chuỗi được xây dựng sao cho lợi nhuận từ vòng trước có thể được sử dụng trong vòng tiếp theo, dần dần tăng số tiền gửi và số tiền lợi nhuận.

Nhiệm vụ chính của người arbitrage là phát hiện sự mất cân bằng trên các thị trường khác nhau và xây dựng liên kết arbitrage. Để làm điều này, các nhà giao dịch sử dụng bot, máy quét hoặc các bộ tổng hợp dữ liệu thông thường.

Máy quét và công cụ cho arbitrage

Sổ lệnh giao dịch và giao dịch blockchain đều có sẵn công khai, có nghĩa là dữ liệu về giá trên các thị trường khác nhau có thể được tổng hợp và phân tích để phát hiện cơ hội cho việc chênh lệch giá. Nguồn thông tin dễ tiếp cận và đơn giản nhất là các bộ tổng hợp dữ liệu:

• Tiền điện tử rank cung cấp một tab riêng "Arbitrage" trên trang của từng tiền điện tử cụ thể. Trong tab này, hiển thị các khoảng cách giá khi giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau. Hiện tại, đây là một trong những công cụ miễn phí tiện lợi nhất để theo dõi các cặp.

• Trên CMC có danh sách đầy đủ các thị trường cho mỗi loại tiền tệ, cho phép theo dõi sự chênh lệch tỷ giá trong các cặp giao dịch khác nhau và trên các sàn giao dịch tiền điện tử khác nhau.

• Dexscreener cho phép theo dõi các pool thanh khoản cho cặp hoặc đồng tiền đã chọn, có nghĩa là cũng theo dõi sự chênh lệch tỷ giá trong các pool này. Nhưng cần lưu ý rằng chính các pool có thể được triển khai trên nhiều DEX khác nhau và thậm chí trong các mạng khác nhau.

Việc theo dõi sự chênh lệch giá và xây dựng các liên kết một cách thủ công đòi hỏi rất nhiều nỗ lực và thời gian - tài nguyên mà các nhà arbitrage có ít nhất. Do đó, nhiều nhà giao dịch sử dụng các trình quét đặc biệt, cho phép phát hiện các liên kết và giao dịch theo chúng một cách tự động hoặc bán tự động.

Phần mềm như vậy có thể là trả phí hoặc miễn phí, điều này trực tiếp phụ thuộc vào chức năng của nó. Do đó, các phiên bản miễn phí chủ yếu chỉ cung cấp hướng dẫn trao đổi và có thể gửi thông báo đến mạng xã hội. Phần mềm phức tạp hơn sử dụng bot giao dịch và giao dịch qua API, để ngay lập tức sử dụng các liên kết đã phát hiện.

( Nguồn thông tin bổ sung

Ngoài các trình tổng hợp dữ liệu mở và phần mềm chuyên biệt, các nhà đầu tư chênh lệch giá, đặc biệt là những người mới, sử dụng các nguồn thông tin khác để tìm kiếm các liên kết:

• Kênh Telegram với các liên kết, sơ đồ và tín hiệu khác nhau: thường thì các kênh này cung cấp thông tin muộn hoặc cố gắng bán sản phẩm của mình cho khán giả.

• Cộng đồng kín và nhóm riêng tư: cho hướng hoạt động này cũng có các chat kín, nhóm và máy chủ. Đôi khi chúng có thể cung cấp thông tin cập nhật hơn so với các nguồn công khai.

• Mạng xã hội khác: những người có ảnh hưởng theo ngách trên Twitter thường đăng tải thông tin liên quan đến trọng tài và các liên kết.

Độ tin cậy và tính актуальность của những dữ liệu như vậy phụ thuộc vào nguồn. Thông thường, để có quyền truy cập sớm vào những liên kết thực sự hoạt động, bạn cần phải trả phí, và dĩ nhiên, không ai có thể đảm bảo rằng một lĩnh vực nào đó sẽ sinh lợi trong bao lâu. Do đó, điều quan trọng là học cách tự xây dựng các liên kết và phân tích thị trường để tìm kiếm cơ hội.

Một sự thay thế cho các tín hiệu và các gói đã chuẩn bị là các khóa học về arbitrage từ các influencer và trader. Thường thì chúng bao gồm thông tin từ các nguồn mở, tuy nhiên