Chiến lược bán Put Spread: Chiến lược thu nhập tùy chọn có giới hạn rủi ro

Tóm tắt chiến lược

Bán Put Spread là một chiến lược tùy chọn đa chân mang lại lợi nhuận khi giá của tài sản cơ sở tăng lên hoặc giảm nhẹ. Chiến lược này thu lợi từ sự suy giảm giá trị thời gian (Theta).

Môi trường thị trường tối ưu

• Môi trường lý tưởng：

  • Nếu tài sản gốc đang trong xu hướng tăng

• Tài sản cơ sở ổn định hoặc giảm nhẹ

  • Nếu bạn muốn xây dựng một vị trí có giới hạn rủi ro

• Môi trường không phù hợp：

  • Thị trường mà tài sản gốc giảm mạnh
  • （tuy nhiên, có giới hạn rủi ro do chiến lược đa chân）

Đặc điểm của chiến lược

• Nguồn thu nhập: Sự suy giảm giá trị theo thời gian (Theta)
• Đặc điểm rủi ro: Mức lỗ tối đa bị hạn chế bởi nhiều chân
• Cấu trúc vị thế: Bán quyền chọn bán với giá thực hiện cao và mua quyền chọn bán với giá thực hiện thấp.

Điểm thực hành

• Bằng cách xây dựng cả vị thế bán (ngắn) và vị thế mua (dài), bạn có thể giới hạn tổn thất tối đa trong thị trường giảm.
• Bạn có thể đạt được lợi nhuận tối đa khi giá tài sản cơ sở dao động giữa các mức giá thực hiện cao và thấp.
• Thực hiện với tài sản cơ bản có khối lượng giao dịch lớn sẽ giúp giảm thiểu rủi ro thanh khoản.

Quản lý rủi ro

• Bằng cách điều chỉnh độ rộng của strike, có thể điều chỉnh sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận.
• Số ngày đến hạn (DTE) ảnh hưởng đến tỷ lệ suy giảm giá trị thời gian.
• Trong môi trường có độ biến động cao, phí bảo hiểm sẽ tăng lên, nhưng rủi ro biến động giá đột ngột cũng cao hơn.

Chiến lược bán put spread thích hợp cho các nhà đầu tư muốn thu lợi từ xu hướng tăng hoặc đi ngang của thị trường, đồng thời hạn chế rủi ro so với việc bán put hoàn toàn. Bằng cách tận dụng nền tảng giao dịch tùy chọn chuyên nghiệp, bạn có thể thực hiện chiến lược này một cách hiệu quả hơn.