Trong lĩnh vực TradFi, DTCC (Công ty Lưu ký và Thanh toán Hoa Kỳ) là một tổ chức có ảnh hưởng lớn. Nó xử lý hàng nghìn tỷ đô la giao dịch cổ phiếu, trái phiếu và sản phẩm phái sinh mỗi ngày, cung cấp dịch vụ thanh toán và kết toán cho thị trường vốn của Phố Wall, là trung tâm quan trọng cho sự vận hành của hệ thống tài chính.

Với sự phát triển nhanh chóng của tài chính phi tập trung (DeFi), một dự án mang tên Mitosis đang nổi bật lên. Mặc dù Mitosis ra đời trong thế giới blockchain đa chuỗi, có sự khác biệt lớn về thời gian và không gian so với DTCC được thành lập ở New York vào những năm 70, nhưng cả hai lại có những điểm tương đồng đáng ngạc nhiên trong thiết kế thể chế và định vị chức năng.

Bài viết này sẽ khám phá sâu sắc về DTCC, LCH và các trung tâm thanh toán truyền thống khác cùng với triết lý thiết kế của Mitosis, phân tích cách chúng đóng vai trò tương tự trong từng lĩnh vực của mình: đảm bảo tính minh bạch trong thanh toán vốn, giảm thiểu rủi ro hệ thống và tăng cường hiệu quả thị trường.

Bài học lịch sử từ thị trường tài chính truyền thống nhấn mạnh tầm quan trọng của các trung tâm thanh toán. Vào những năm 1960, khối lượng giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ tăng vọt, nhưng vẫn phụ thuộc vào chứng từ giấy để thực hiện giao dịch. Cuộc khủng hoảng "giấy tờ" bùng nổ vào năm 1968 gần như đã dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống giao dịch, sự kiện này cuối cùng đã thúc đẩy sự ra đời của các tổ chức thanh toán tập trung như DTCC. Giá trị cốt lõi của trung tâm thanh toán thể hiện ở ba khía cạnh: đóng vai trò là bên đối tác trung ương (CCP) gánh chịu rủi ro thanh toán giao dịch; cung cấp sổ cái thống nhất, đảm bảo tính khớp giữa tài khoản và thực tế; thông qua hệ thống ký quỹ và cơ chế quỹ rủi ro, giải quyết hiệu quả rủi ro vỡ nợ.

Với sự mở rộng không ngừng của hệ sinh thái DeFi, vấn đề phân tán thanh khoản trong môi trường đa chuỗi ngày càng nổi bật. Trong bối cảnh này, Mitosis ra đời nhằm giải quyết những thách thức mà thế giới DeFi đang đối mặt. Nó kế thừa các nguyên tắc cốt lõi của các trung tâm thanh toán truyền thống, đồng thời kết hợp với các đặc điểm của công nghệ blockchain, cung cấp một giải pháp thanh toán đổi mới cho thị trường DeFi.

Sự xuất hiện của Mitosis đánh dấu rằng DeFi đang phát triển theo hướng trưởng thành và vững mạnh hơn. Nó không chỉ có thể cải thiện tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng của tài sản xuyên chuỗi, mà còn giúp giảm thiểu rủi ro hệ thống trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Bằng cách giới thiệu cơ chế tương tự như các trung tâm thanh toán trong tài chính truyền thống, Mitosis mang lại mức độ an toàn và đáng tin cậy cao hơn cho thị trường DeFi.

Cùng với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và sự phát triển liên tục của thị trường, chúng ta có thể dự đoán rằng những dự án đổi mới như Mitosis sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong hệ sinh thái DeFi trong tương lai. Chúng sẽ mang lại nhiều sự ổn định và hiệu quả hơn cho tài chính phi tập trung, thúc đẩy toàn ngành tiến về phía trước.