Cổ phiếu có Short Interest Cao Nhất trong S&P 1500

Tuần này, sàn giao dịch dẫn đầu công bố dữ liệu mức độ short interest cuối tháng Chín. Tôi thấy danh sách cổ phiếu có short interest cao nhất (>25%) trong S&P 1500 và một mẫu hình thú vị ngay lập tức xuất hiện.

Phần lớn cổ phiếu trong danh sách này thực tế được chiếm ưu thế bởi các công ty nhỏ. Thậm chí 10 cổ phiếu có lãi suất bán khống cao nhất đều đến từ chỉ số small cap S&P 600. Trong số 11 tên không phải small cap, 8 đến từ chỉ số mid cap, trong khi chỉ có 3 thuộc loại large cap S&P 500 - Cliffs Natural Resources (CLF), JC Penney (JCP), và United States Steel (X).

Hiệu suất của các cổ phiếu này như thế nào kể từ cuối tháng Chín? Các nhà đầu cơ bán khống, những người gặp khó khăn suốt cả năm, dường như đã gặp một chút may mắn trong tháng này. Trong số 32 cổ phiếu trong danh sách, 19 trong số đó đã giảm. Sự giảm mạnh nhất thuộc về Liquidity Services (LQDT), Rubicon Technology (RBCN), Blyth (BTH), và Corinthian Colleges (COCO), tất cả đều giảm hơn 10% trong tháng này.

Trung bình lợi nhuận từ 32 cổ phiếu này là thua lỗ 1,10%, tụt lại 200 điểm cơ bản so với hiệu suất của S&P 500 tăng 0,90%. Điều này cho thấy rằng chiến lược bán khống trên các cổ phiếu này khá có lợi, ít nhất là trong ngắn hạn.

Thú vị là, thị trường dường như bắt đầu xác nhận vị trí của các nhà đầu tư bán khống. Tôi tự hỏi liệu đây chỉ là sự trùng hợp ngắn hạn hay tín hiệu ban đầu của một sự thay đổi xu hướng lớn hơn. Các công ty có nền tảng yếu kém mà trước đây có thể đã được cứu vớt bởi tâm lý thị trường tích cực, giờ đây bắt đầu thể hiện những điểm yếu thực sự.