Các tín hiệu thị trường phái sinh dự đoán sự biến động giá của tiền điện tử như thế nào?

Lãi suất mở trong hợp đồng tương lai BEL tăng 60% mặc dù xu hướng giá vẫn không có gì thay đổi

Trong một diễn biến bất ngờ, lãi suất mở trong BEL futures đã trải qua một sự tăng vọt đáng kể 60% trong khi giá cổ phiếu BEL vẫn tương đối ổn định. Hành vi thị trường bất thường này đã xảy ra vào ngày 16 tháng 10 năm 2025, khi giá cổ phiếu BEL đóng cửa ở mức Rs 411.40. Để hiểu rõ hơn về hiện tượng này, hãy xem xét dữ liệu:

Sự khác biệt này giữa lãi suất mở và xu hướng giá đặc biệt thú vị, vì thường thì một sự gia tăng đáng kể trong lãi suất mở sẽ đi kèm với những biến động về giá. Sự tăng vọt trong lãi suất mở gợi ý rằng có một sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà giao dịch và nhà đầu tư đối với hợp đồng tương lai BEL, có thể cho thấy sự mong đợi về sự biến động giá trong tương lai hoặc các sự kiện thị trường quan trọng.

Nhiều yếu tố có thể góp phần vào kịch bản này, chẳng hạn như các nhà đầu tư tổ chức bảo hiểm vị thế của họ, các hoạt động giao dịch đầu cơ, hoặc các thành viên thị trường định vị cho các thông báo hoặc sự kiện kinh tế sắp tới. Tuy nhiên, xu hướng giá ổn định ngụ ý một sự cân bằng giữa tâm lý lạc quan và bi quan trên thị trường.

Các nhà giao dịch và nhà phân tích sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình này, vì nó có thể báo hiệu những biến động giá tiềm năng trong tương lai gần. Lượng mở tăng lên có thể dẫn đến sự biến động gia tăng khi một xu hướng rõ ràng xuất hiện trên thị trường.

Tỷ lệ funding đã chuyển sang âm, báo hiệu tâm lý giảm giá

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý, như được chứng minh bởi sự chuyển biến gần đây trong tỷ lệ tài trợ. Tỷ lệ tài trợ, là phí được thanh toán giữa các nhà giao dịch để duy trì sự liên kết giữa giá hợp đồng vĩnh viễn và giá giao ngay, đã chuyển sang âm đối với BEL vào năm 2025. Tỷ lệ tài trợ âm này cho thấy rằng các vị thế bán đang trả tiền cho các vị thế mua, phản ánh một triển vọng giảm giá trong số các nhà giao dịch.

Để minh họa sự thay đổi trong tâm lý thị trường, chúng ta có thể so sánh các tỷ lệ cấp vốn gần đây với dữ liệu lịch sử:

Sự chuyển hướng này về tỷ lệ tài trợ tiêu cực gợi ý rằng các nhà giao dịch ngày càng bi quan về triển vọng giá ngắn hạn của BEL. Sự thay đổi trong tâm lý này đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn. Trong khi một số nhà phân tích, chẳng hạn như Brian Belski của BMO, duy trì triển vọng tích cực tổng thể cho năm 2025, trường hợp cụ thể của BEL dường như đi lệch khỏi xu hướng chung này.

Các tỷ lệ tài trợ âm có thể dẫn đến sự giảm giá thêm cho BEL. Lịch sử cho thấy, những khoảng thời gian kéo dài với tỷ lệ tài trợ âm thường đi trước các đợt điều chỉnh giá đáng kể. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là tâm lý thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, và các chỉ báo giảm giá hiện tại không nhất thiết dự đoán được các xu hướng giá dài hạn. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ cả các chỉ số trên chuỗi và các xu hướng thị trường rộng lớn hơn để đưa ra quyết định thông minh trong môi trường biến động này.

Thị trường quyền chọn cho thấy hoạt động mua put tăng lên

Dữ liệu gần đây từ thị trường quyền chọn cho thấy một sự gia tăng đáng kể trong hoạt động mua quyền chọn bán cho BEL, cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng của nhà đầu tư. Xu hướng này cho thấy rằng các nhà tham gia thị trường đang ngày càng tìm kiếm sự bảo vệ giảm giá cho các khoản nắm giữ BEL của họ. Sự gia tăng nhu cầu quyền chọn bán có thể được quy cho một số yếu tố, bao gồm lo ngại về khả năng điều chỉnh cổ phiếu và tâm lý phòng ngừa của nhà đầu tư.

Để minh họa động lực thị trường hiện tại, chúng ta có thể so sánh các chỉ số chính:

Mặc dù tâm lý giảm giá trong thị trường quyền chọn, các nhà phân tích vẫn duy trì triển vọng tích cực về khả năng tăng trưởng của BEL. Sự lạc quan này chủ yếu được thúc đẩy bởi các hợp đồng quốc phòng đáng kể mà công ty đã giành được. Giá cổ phiếu hiện tại dao động quanh mức 413.50, phản ánh sự cân bằng tinh tế giữa những lo ngại của thị trường và sức mạnh cơ bản.

Cần lưu ý rằng việc mua quyền chọn bán gia tăng không nhất thiết dự đoán một sự suy giảm. Thay vào đó, nó thường đóng vai trò như một công cụ bảo hiểm chống lại những tổn thất tiềm ẩn, cho phép các nhà đầu tư duy trì vị thế dài trong khi giảm thiểu rủi ro. Chiến lược này trở nên đặc biệt quan trọng trong bối cảnh của BEL với sổ đặt hàng mạnh và những chiến thắng hợp đồng gần đây, điều này cung cấp một nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong tương lai mặc dù có những bất ổn ngắn hạn trên thị trường.