Sự tuân thủ quy định ảnh hưởng như thế nào đến rủi ro tiền điện tử trong năm 2025?

Quan điểm đang phát triển của SEC về quy định tiền điện tử vào năm 2025

Vào năm 2025, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã trải qua một sự thay đổi đáng kể trong cách tiếp cận đối với cryptocurrency quy định. Cơ quan này đã từ bỏ chiến lược tập trung vào việc thi hành trước đây để chuyển sang một quy trình xây dựng quy tắc có cấu trúc hơn. Sự thay đổi này được đánh dấu bằng việc giải thể đơn vị thi hành crypto của SEC và thành lập một Lực lượng Tác chiến Crypto chuyên trách.

Cách tiếp cận mới của SEC nhằm cung cấp hướng dẫn quy định rõ ràng hơn cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Để hỗ trợ nỗ lực này, Nhóm Nhiệm vụ Crypto đã khởi động một loạt các cuộc hội thảo công khai, thu hút các nhà quản lý, các lãnh đạo trong ngành và các học giả. Những cuộc thảo luận này tập trung vào việc phát triển một khuôn khổ quy định nhất quán cho tài sản kỹ thuật số.

Một phát triển quan trọng trong sự tiến hóa này là đề xuất một khuôn khổ bốn phần của Ủy viên SEC Hester Peirce để phân loại crypto assets. Sáng kiến này đã tìm kiếm sự đóng góp từ công chúng để làm rõ cách luật chứng khoán nên áp dụng cho tài sản kỹ thuật số, báo hiệu một sự cởi mở đối với cải cách quy định.

Tác động của những thay đổi này đối với thị trường tiền điện tử là rất lớn:

Sự thay đổi trong quan điểm của SEC phản ánh sự công nhận rộng rãi hơn về nhu cầu có một cách tiếp cận tinh vi và hợp tác hơn đối với việc quản lý tiền điện tử, cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư.

Tác động của việc tăng cường yêu cầu AML/KYC đối với các sàn giao dịch tiền điện tử

Ngành công nghiệp tiền điện tử đang chứng kiến một sự thay đổi đáng kể khi các cơ quan quản lý trên toàn thế giới thắt chặt các yêu cầu Chống Rửa Tiền (AML) và Biết Khách Hàng (KYC) đối với các sàn giao dịch. Sự giám sát gia tăng này đang định hình lại bối cảnh hoạt động cho các nền tảng tiền điện tử, buộc họ phải áp dụng các biện pháp tuân thủ mạnh mẽ hơn. Theo dữ liệu gần đây, 33% các công ty dự đoán rằng các thay đổi về quy định sẽ ảnh hưởng đến doanh nghiệp của họ trong vòng 12-18 tháng tới, nhấn mạnh tính cấp bách của những phát triển này.

Việc thực hiện các quy trình AML/KYC nghiêm ngặt hơn có những tác động sâu rộng đến crypto exchanges. Một so sánh về tác động đến các khía cạnh khác nhau của hoạt động trao đổi cho thấy:

Những thay đổi này không thiếu thách thức. Các sàn giao dịch giờ đây phải đầu tư mạnh mẽ vào cơ sở hạ tầng tuân thủ, có khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các biện pháp AML/KYC được cải thiện cũng mang lại lợi ích. Chúng thúc đẩy sự tin tưởng lớn hơn giữa người dùng và các nhà quản lý, có khả năng dẫn đến việc áp dụng thể chế tăng lên và ổn định thị trường. Khi ngành công nghiệp thích nghi với các tiêu chuẩn mới này, chúng ta có thể mong đợi một hệ sinh thái tiền điện tử trưởng thành và được quản lý hơn xuất hiện, cân bằng đổi mới với các biện pháp bảo vệ cần thiết chống lại tội phạm tài chính.

Số lượng ngày càng tăng các hành động thực thi quy định đối với các công ty tiền điện tử không tuân thủ

Ngành công nghiệp tiền điện tử đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong các hành động thực thi quy định đối với các công ty không tuân thủ. Vào năm 2024, các hình phạt toàn cầu cho sự không tuân thủ tiền điện tử đã vượt quá 5,1 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 39% so với năm trước. Xu hướng này rõ ràng ở nhiều khu vực khác nhau, như được minh họa bởi các dữ liệu sau đây:

Số tiền phạt trung bình cho mỗi doanh nghiệp crypto vì không tuân thủ đã tăng 21%, đạt 3,8 triệu đô la trên toàn cầu vào năm 2025. Đáng chú ý, các cơ quan quản lý của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã đưa ra $160 triệu đô la tiền phạt cho việc không tuân thủ giao dịch crypto vào năm 2024, chủ yếu nhắm đến các sàn giao dịch có trụ sở tại Dubai. Hơn nữa, việc không tuân thủ các nghĩa vụ kiểm tra lệnh trừng phạt trong các giao dịch crypto đã dẫn đến $295 triệu đô la tiền phạt vào năm 2024.

Sự gia tăng trong các hành động thi hành luật này làm nổi bật sự giám sát ngày càng tăng của các cơ quan quản lý trong lĩnh vực tiền điện tử. Tuy nhiên, đáng lưu ý rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thể hiện một sự thay đổi nhẹ trong cách tiếp cận của mình, với 33 hành động thi hành liên quan đến tiền điện tử vào năm 2024, giảm từ 46 vào năm 2023, tương ứng với mức giảm 30%. Dữ liệu này cho thấy rằng trong khi áp lực quản lý toàn cầu đang gia tăng, một số khu vực pháp lý có thể đang điều chỉnh các chiến lược thi hành của họ.

Thách thức về tính minh bạch trong kiểm toán tiền điện tử và báo cáo tài chính

Các cuộc kiểm toán tiền điện tử và báo cáo tài chính đối mặt với những thách thức độc đáo trong việc đảm bảo tính minh bạch. Cuộc kiểm toán gần đây của Cardano ADA minh họa cho những khó khăn này. Cardano đã phát hành một báo cáo kiểm toán để giải quyết các cáo buộc về việc sử dụng sai $600 triệu, nhằm khôi phục lòng tin của cộng đồng. Trường hợp này làm nổi bật những phức tạp của các hệ thống tài chính dựa trên blockchain và nhu cầu về các thực tiễn kiểm toán nghiêm ngặt.

Các vấn đề minh bạch trong kiểm toán tiền điện tử thường xuất phát từ tính chất phi tập trung của công nghệ blockchain. Các phương pháp kiểm toán truyền thống có thể không hoàn toàn nắm bắt được những phức tạp của các giao dịch và tài sản tiền điện tử. Chẳng hạn, kiểm toán Cardano đã phải xem xét việc bán voucher, các hồ sơ đổi thưởng, và các bản nâng cấp blockchain qua nhiều năm.

Bảng dưới đây minh họa những điểm khác biệt chính giữa kiểm toán truyền thống và kiểm toán tiền điện tử:

Sự tập trung của cuộc kiểm toán Cardano vào việc làm rõ các vấn đề liên quan đến việc mua ADA cho thấy tầm quan trọng của việc báo cáo tài chính minh bạch trong lĩnh vực tiền điện tử. Khi ngành công nghiệp này trưởng thành, việc phát triển các quy trình kiểm toán và khung báo cáo tiêu chuẩn trở nên thiết yếu để duy trì lòng tin của nhà đầu tư và tuân thủ quy định.