Lý do cổ phiếu quân sự đang nóng hiện nay｜3 điểm mà nhà đầu tư thường bỏ qua

Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị đang gia tăng, sự chú ý đối với cổ phiếu liên quan đến ngành công nghiệp quân sự đang tăng lên một cách nhanh chóng. Tình hình Ukraine, xung đột Trung Đông, sự cố Đài Loan… những bối cảnh như vậy khiến các quốc gia tăng chi tiêu quốc phòng lên mức cao nhất từ trước đến nay. Nhưng đầu tư vào cổ phiếu ngành công nghiệp quân sự thực sự có nhiều cạm bẫy.

Tại sao lại là cổ phiếu quân sự lúc này

Khác với các cuộc chiến tranh trong quá khứ, bây giờ là thời đại của “chiến tranh công nghệ” chứ không phải “chiến thuật nhân lực”. Máy bay không người lái, tên lửa chính xác, chiến tranh thông tin… những hệ thống vũ khí tiên tiến như vậy sẽ được sử dụng trong nhiều thập kỷ sau khi được phát triển. Điều này có nghĩa là có thể kỳ vọng vào nhu cầu ổn định lâu dài.

Theo thông báo của Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ, ngân sách quốc phòng của Hoa Kỳ cho năm 2024 vượt quá 85 tỷ đô la, mức cao nhất từ trước đến nay. Cả Trung Quốc và Đài Loan đều đang tăng chi tiêu quốc phòng. Các quốc gia đều đầu tư vào vũ khí “thấp tổn thất - hiệu suất cao”, vì vậy khả năng doanh thu của các công ty quân sự tiếp tục tăng trong một thời gian dài là rất cao.

Thực trạng của 5 công ty lớn trong ngành quân sự Hoa Kỳ

Lockheed Martin (LMT)

• Công ty hàng đầu trong ngành công nghiệp quốc phòng. Nhà sản xuất chính của máy bay tàng hình F-35
• Hơn 80% doanh thu đến từ lĩnh vực quân sự. Cổ phiếu quân sự thuần túy
• Về lâu dài, giá trị sẽ tăng lên. Giá cổ phiếu cũng ổn định.

レイセオン(RTX)

• Nhà sản xuất hàng đầu về hệ thống tên lửa và phòng không
• ⚠️Tuy nhiên, năm 2023, giá cổ phiếu không khả quan. Có những trường hợp cần 300 ngày sửa chữa liên quan đến A320neo do vấn đề khuyết tật của linh kiện động cơ máy bay. Có những thách thức trong lĩnh vực kinh doanh.
• Bộ phận quân sự đang hoạt động tốt, nhưng sự yếu kém của khu vực tư nhân đang kéo theo.

** Northrop Grumman (NOC) **

• Nhà sản xuất radar lớn nhất thế giới. Doanh nghiệp quân sự lớn thứ 4.
• Các lĩnh vực tiên tiến như công nghệ vũ trụ, tên lửa và viễn thông mạnh.
• Cổ tức đã tăng 18 năm liên tiếp. Giá cổ phiếu cũng đang tăng lên một cách ổn định. Thực ra, đây chính là thứ có giá trị đầu tư nhất.

** Động lực học chung (GD) **

• Cung cấp tất cả các loại vũ khí trên đất liền, trên biển và trên không. Lĩnh vực tư nhân ( cũng tham gia vào máy bay riêng ).
• Thành tích tăng lên cổ tức liên tiếp trong 32 năm. Tại Mỹ, chỉ có 30 công ty như vậy.
• Tăng trưởng doanh thu là khiêm tốn, nhưng lợi nhuận ổn định. Lựa chọn phòng thủ.

Boeing (BA)

• ⚠️ Cần chú ý. Tai nạn máy bay 737MAX, đại dịch Covid-19, và sự gia nhập của máy bay thương mại Trung Quốc đã tạo ra sức ép cho ngành hàng không dân dụng.
• Bộ phận quân sự ( máy bay ném bom và các ) có nhu cầu, nhưng sự suy thoái của bộ phận dân sự là một trở ngại.
• Thay vào đó là những mã cổ phiếu “nhắm vào đáy”. Hiện tại nên tránh thì an toàn hơn.

Cổ phiếu công nghiệp quân sự Đài Loan cũng là mục tiêu đáng chú ý

** Leiga ー(8033. TW)**

• Chuyển từ nhà sản xuất mô hình điều khiển từ xa lớn đến nhà sản xuất máy bay không người lái
• Năm 2022 là sự tăng lên đáng kể. Kỳ vọng vào sự gia tăng nhu cầu trong tương lai.

** Hanshan (2634. TW)**

• Kinh doanh trong cả hai lĩnh vực quốc phòng và dân dụng. Máy bay huấn luyện là chủ lực.
• Có nguồn thu nhập ổn định từ bảo trì và bán linh kiện
• Rủi ro sản phẩm đơn lẻ như Boeing hay Raytheon là ít

3 điểm cần xác nhận trước khi đầu tư

1️⃣ Xác nhận tỷ lệ doanh thu của bộ phận quân sự

• Dù là cổ phiếu quân sự, nhưng thực tế thường là khu vực tư nhân là chính.
• LMT, NOC có hơn 80% dành cho lĩnh vực quân sự và “thuần túy”. Boeing, RTX cần lưu ý.

2️⃣ Kiểm tra môi trường thị trường của khu vực tư nhân

• Dù nhu cầu quân sự tăng lên, nhưng do tình hình kém của khu vực tư nhân có thể làm giảm giá cổ phiếu.
• Boeing là một ví dụ điển hình

3️⃣ Độ sâu của Hộ Thành Hà

• Ngành công nghiệp quân sự có rào cản gia nhập cực kỳ cao. Công nghệ vượt trội hơn so với lĩnh vực dân sự.
• Tích lũy niềm tin với hợp đồng dài hạn với chính phủ. Một khi đã ký hợp đồng thì việc chuyển đổi sẽ rất khó khăn.
• Rủi ro phá sản thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp tư nhân

Kết luận: Cổ phiếu công nghiệp quân sự phù hợp với đầu tư dài hạn

Cuộc xung đột của nhân loại sẽ tiếp tục trong tương lai. Với thực tế tàn khốc như vậy, nhu cầu về các công ty quân sự sẽ không bao giờ cạn kiệt. Hơn nữa, với sự gia tăng rủi ro địa chính trị, chi phí quốc phòng ngày càng tăng. “Tuyết ướt” × “Đường băng dài” × “Hào sâu” là ba điều kiện đã được đáp ứng.

Nhưng điều quan trọng là chọn những công ty quân sự thuần túy. Những công ty có hoạt động kinh doanh dân sự trộn lẫn thường có trường hợp mặc dù nhu cầu quân sự tăng nhưng giá cổ phiếu không tăng do sự sụt giảm trong lĩnh vực dân sự.

Ngược lại, nếu là một công ty công nghiệp quân sự thuần túy, thì chính phủ là khách hàng nên rủi ro phá sản gần như bằng không. Nếu giữ lâu dài, NOC và GD là những lựa chọn đáng chú ý. LMT cũng không tồi.

Tuy nhiên, trước khi mua, hãy chắc chắn kiểm tra “Tỷ lệ doanh thu quân sự của công ty này là bao nhiêu?” Đó là tất cả.