Tâm lý giao dịch so với thiết kế hệ thống: Điều gì thực sự tạo ra lợi nhuận trên thị trường

Nếu bạn đã chăm chỉ giao dịch crypto, chắc hẳn bạn đã nhận ra điều gì đó: những người có hiệu suất tốt nhất không nhất thiết là những người thông minh nhất trong toán học. Họ là những người có kỷ luật.

Warren Buffett đã nói đúng: “Đầu tư thành công cần thời gian, kỷ luật và sự kiên nhẫn.” Nghe có vẻ cơ bản, nhưng hầu hết các nhà giao dịch thất bại vì họ không thể ngồi yên. Bill Lipschutz đã chứng minh điều này—nếu các nhà giao dịch chỉ ngồi im 50% thời gian, họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn đáng kể.

Cái Bẫy Tâm Lý

Đây là sự thật khó chịu: bộ não của bạn thực sự được thiết kế để thua lỗ trong các thị trường. Khi giá giảm 30%, nỗi sợ hãi xuất hiện và bạn bán tháo. Khi giá tăng 200%, FOMO xuất hiện và bạn đuổi theo đỉnh. Đây là lý do tại sao Jim Cramer nói “Hy vọng là một cảm xúc giả dối chỉ khiến bạn mất tiền”—bạn thấy những đồng shitcoin vô giá trị và tự nói với mình “có thể lần này.”

Bộ lọc thực sự? Quản lý rủi ro. Không phải là sự biến động. Không phải là tần suất giao dịch.

Paul Tudor Jones phân tích rõ ràng: Với tỷ lệ rủi ro-phần thưởng 5:1, bạn có thể sai 80% thời gian và vẫn không bị thua lỗ. Chỉ có vậy. Đó là trò chơi. Người nghiệp dư nghĩ về lợi nhuận. Người chuyên nghiệp ám ảnh về sự thua lỗ.

Điều gì phân biệt những người sống sót với nạn nhân thanh lý

Các trường hợp biên:

• Cắt bỏ lỗ nhanh chóng (Victor Sperandeo: lý do mọi người mất tiền là họ không cắt lỗ kịp thời)
• Kích thước vị trí (Ed Seykota: nếu bạn không thể chấp nhận một khoản lỗ nhỏ, cuối cùng bạn sẽ chịu một khoản lỗ lớn nhất )
• Sự tách rời cảm xúc (Jeff Cooper: các nhà giao dịch hình thành mối liên kết cảm xúc với các vị trí và tìm thấy “những lý do hoàn toàn mới” để giữ lại các giao dịch thua lỗ)

Quan sát của Thomas Busby là vàng: “Tôi đã thấy các nhà giao dịch đến và đi với những hệ thống hoạt động trong các môi trường cụ thể nhưng thất bại trong những môi trường khác. Chiến lược của tôi là linh hoạt và không ngừng phát triển.” Hầu hết các chiến thắng từ việc kiểm tra lại của bạn sẽ sụp đổ trong điều kiện thị trường thực.

Sự Thành Thật Tàn Nhẫn

Jesse Livermore: “Trò chơi đầu cơ không dành cho kẻ ngu, người lười biếng về mặt trí tuệ, người có cân bằng cảm xúc kém, hoặc kẻ mạo hiểm muốn làm giàu nhanh chóng.” Và Bernard Baruch thêm vào câu châm biếm: “Mục đích chính của thị trường chứng khoán là làm cho càng nhiều người càng tốt trở nên ngu ngốc.”

Nhưng đây là điều quan trọng—John Maynard Keynes đã cảnh báo: “Thị trường có thể giữ sự phi lý lâu hơn bạn có thể duy trì khả năng thanh toán.” Luận điểm của bạn có thể chính xác đến từng chi tiết và bạn vẫn có thể bị thanh lý nếu bạn sử dụng đòn bẩy quá mức.

Một Điều Nữa

Quy tắc của Randy McKay nên được xăm lên màn hình của bạn: “Khi tôi bị tổn thương trong thị trường, tôi lập tức rời khỏi… vì một khi bạn bị tổn thương, những quyết định của bạn sẽ ít khách quan hơn rất nhiều.” Những giao dịch tồi tệ nhất của bạn luôn xảy ra khi bạn đã bị chảy máu.

Sự thật khó chịu: Không có công thức ma thuật. Ngay cả Buffett cũng thừa nhận “đầu tư vào chất lượng, không phải giá” trong khi cũng nói “đa dạng hóa rộng chỉ cần thiết khi các nhà đầu tư không hiểu những gì họ đang làm.” Những người thông minh nhất trong lĩnh vực tài chính thường mâu thuẫn với nhau.

Điều họ không mâu thuẫn: kỷ luật đánh bại tài năng mọi lúc.

Câu nói nào đã thực sự thay đổi cách bạn giao dịch?