Dự báo giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ lại một lần nữa nóng lên, điều này có nghĩa gì đối với thị trường mã hóa?

Từ góc nhìn chu kỳ lịch sử, việc nới lỏng tiền tệ thường sẽ thúc đẩy việc định giá lại các tài sản rủi ro. Khi tính thanh khoản của thị trường truyền thống dồi dào, vốn có xu hướng tìm kiếm các tài sản có độ biến động cao và lợi suất cao - trong đó mã hóa chính là đại diện điển hình cho loại tài sản này.

Nhìn lại hai chu kỳ giảm lãi suất trước: Sau khi bắt đầu giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2019, Bitcoin đã tăng hơn 200% trong ba quý; Môi trường lãi suất 0% vào năm 2020 đã tạo ra DeFi Summer, toàn bộ giá trị hệ sinh thái đã tăng trưởng theo cấp số nhân. Những trường hợp này cho thấy, môi trường tiền tệ lỏng lẻo thực sự có thể cải thiện đáng kể tình hình tài chính của thị trường mã hóa.

Gần đây, dữ liệu trên chuỗi đã chỉ ra một số thay đổi đáng chú ý: quỹ ETF mã hóa đã liên tiếp ghi nhận dòng vốn ròng trong nhiều tuần, tổng cung ổn định đã đạt mức cao kỷ lục, và tần suất hoạt động trên chuỗi của các địa chỉ ví lớn đã tăng gấp nhiều lần so với trước đây. Những tín hiệu này có thể phản ánh rằng một phần vốn đang chuẩn bị bố trí trước.

Nếu thực sự cần cấu hình, độ trưởng thành của hệ sinh thái Ethereum, lợi thế hiệu suất của Solana, và vị thế tiên phong của Arbitrum trong lĩnh vực Layer2 có thể là lựa chọn tương đối ổn định. Còn về các tài sản loại MEME, độ biến động thực sự quá lớn, không phù hợp với những người tham gia bình thường.

Cần nhắc nhở rằng: vào giai đoạn đầu giảm lãi suất, thị trường thường đi kèm với sự biến động mạnh, việc xây dựng vị thế theo từng phần sẽ hợp lý hơn so với việc mua vào toàn bộ một lần. Dù sao, thị trường do cảm xúc điều khiển đến nhanh và đi cũng nhanh, giữ bình tĩnh thì quan trọng hơn là đuổi theo giá tăng.