Tối qua, sự giảm này đã khiến 800 triệu đô la bay hơi ngay lập tức. Bạn nghĩ đó chỉ là một đợt pullback thông thường? Sai rồi, đây là một cuộc thu hoạch toàn cầu đã được lên kế hoạch từ lâu.

Ngay khi Fed vừa mới phát biểu, thị trường lập tức thay đổi thái độ. Mọi người đều đang chờ đợi việc giảm lãi suất, nhưng kết quả nhận được lại là một gáo nước lạnh - lập trường diều hâu cứng rắn hơn nhiều so với dự kiến. Tài sản rủi ro ngay lập tức mất giá, trong đó tiền điện tử chịu tác động đầu tiên. Đợt này không phải là điều chỉnh kỹ thuật, mà là thanh khoản bị rút ra một cách trực tiếp.

Tại sao lại giảm mạnh như vậy? Có ba nguyên nhân đan xen với nhau. Đầu tiên, kỳ vọng của thị trường đã hoàn toàn đảo chiều, những dòng vốn trước đây đặt cược vào chính sách nới lỏng bắt đầu tháo chạy điên cuồng. Thứ hai, sức mạnh của các tổ chức đã thúc đẩy thị trường trước đó quay đầu trong thời gian ngắn, các bên mua đẩy nhau, lệnh bán như tuyết lở ập xuống. Nguyên nhân nghiêm trọng nhất là hiệu ứng đòn bẩy - khi thanh khoản cạn kiệt, đòn bẩy cao như một quả bom hẹn giờ, khi phá vỡ mức giá quan trọng sẽ kích hoạt chuỗi thanh lý, và từ đó hình thành vòng xoáy tử thần.

Nhưng điều đáng sợ hơn vẫn đang ở phía sau.

Khi mọi người còn đang chú ý đến tín hiệu phục hồi từ biểu đồ K, một mạng lưới quản lý toàn cầu đang âm thầm thắt chặt. Khung CARF do Mỹ lãnh đạo đã được khởi động, điều này có ý nghĩa gì? Tài khoản bạn mở ở Singapore, giao dịch bạn thực hiện ở Dubai, sẽ sớm trở nên minh bạch. Thời kỳ giao dịch ẩn danh đang kết thúc, trong tương lai, mọi hoạt động trên các nền tảng chính thống có thể trực tiếp bị phơi bày trước tầm nhìn của cơ quan quản lý. Theo dõi thuế, truy xuất nguồn gốc vốn, những thuật ngữ từng xa vời giờ đây đang trở thành hiện thực mà mỗi nhà đầu tư phải đối mặt.

Vậy bây giờ phải làm sao?

Trong ngắn hạn, đừng vội vàng bắt đáy. Tâm lý thị trường vẫn chưa ổn định, việc vào lệnh mù quáng chỉ khiến bạn trở thành mục tiêu của đợt thu hoạch tiếp theo. Quan trọng là xem Bitcoin có thể đứng vững ở mức 93000 USD hay không, nếu giữ được thì mới có khả năng tạo đáy và phục hồi.

Trong trung hạn, sự giảm sâu thường sẽ làm tổn thương một nhóm tài sản chất lượng, điều này ngược lại là cơ hội cho các nhà đầu tư giá trị. Vào cuối năm, Ethereum có một nâng cấp quan trọng, sự kiện có tính chắc chắn này có thể thúc đẩy những câu chuyện mới, chẳng hạn như hệ sinh thái Layer2, lĩnh vực staking lại, tất cả đều đáng để chuẩn bị trước.

Xét về lâu dài, việc tuân thủ quy định đã trở thành xu hướng tất yếu. Thay vì chống lại, tốt hơn là chủ động thích ứng - tối ưu hóa phân bổ tài sản và lập kế hoạch thuế hợp lý mới là cách đúng để vượt qua các chu kỳ. Quy định sẽ không khiến thị trường biến mất, chỉ loại bỏ những người không muốn tiến hóa.

Đợt giảm này chỉ mới bắt đầu, thử thách thực sự vẫn còn ở phía trước.