Bitcoin bán phá giá lớn xuống 81.000 đô la! Giao nhau tử thần gây ra hoảng loạn trên thị trường, là khủng hoảng hay cơ hội?

Thị trường Bitcoin đang trải qua một cuộc thử thách nghiêm trọng. Tính đến ngày 24 tháng 11, giá Bitcoin dao động quanh mức 86661.2 đô la, giảm hơn 30% so với mức cao kỷ lục 126000 đô la thiết lập vào đầu tháng 10, ghi nhận mức thấp nhất trong gần 7 tháng.

Sự giảm này đã dẫn đến việc tổng số tiền bị thanh lý trong các hợp đồng tiền điện tử vượt qua 1 tỷ USD, số người bị thanh lý đã vượt quá 180.000. Chỉ số cảm xúc thị trường về nỗi sợ hãi và tham lam cho thấy, thị trường hiện đang ở trạng thái “sợ hãi cực độ”, với giá trị chỉ số chỉ là 19.

01 Xu hướng giá: Thị trường tiếp tục chịu áp lực

Giá Bitcoin đã giảm liên tiếp trong 4 tuần, thiết lập chu kỳ giảm dài nhất kể từ tháng 6 năm 2024. Nếu xu hướng hiện tại không thể đảo ngược, tháng 11 sẽ trở thành tháng có hiệu suất tồi tệ nhất của Bitcoin kể từ năm 2022.

Theo dữ liệu thị trường từ Gate, phân tích thị trường mới nhất vào ngày 24 tháng 11 cho thấy, giá Bitcoin hiện tại là 85661.2 đô la, tỷ lệ tăng trong 24 giờ đã thu hẹp còn 1.2%, cho thấy giá đang ổn định sau biến động mạnh vào tuần trước.

Trong khi đó, các đồng tiền điện tử chính khác cũng chịu áp lực đồng thời. Giá Ethereum hiện tại là 2787.03 đô la Mỹ, giảm 0.54% trong 24 giờ qua.

SOL, BNB, Dogecoin và các đồng tiền liên quan khác cũng chịu tổn thất nặng nề, mức giảm đều trên 20%. Tuy nhiên, vào ngày 24 tháng 11, thị trường đã có sự phục hồi nhẹ, Bitcoin một thời gian đứng trên 88000 USD, Ethereum tăng hơn 1%, Dogecoin tăng hơn 3%.

02 Chết chéo: Tình hình kỹ thuật xấu đi

Vào ngày 16 tháng 11, Bitcoin đã xuất hiện lần thứ tư “death cross” kể từ năm 2023, tức là đường trung bình động 50 ngày đã giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, đây là một tín hiệu kỹ thuật của thị trường gấu được nhiều người chú ý.

Từ năm 2015 đến nay, Bitcoin đã xuất hiện tổng cộng 12 lần giao cắt tử thần.

Phân tích cho thấy, khi xuất hiện giao nhau chết, vị trí giá khác nhau sẽ dẫn đến xu hướng tiếp theo cũng hoàn toàn khác nhau. Trong 9 lần giao nhau chết trong lịch sử, giá không nằm ở đáy, trong đó 5 lần giá tiếp tục giảm mạnh, duy trì xu hướng giảm.

Tuy nhiên, 3 lần giao cắt tử vong khác xảy ra khi giá ở mức thấp mới hoặc gần mức thấp mới, kết quả đều hình thành khu vực đáy và sau đó bước vào giai đoạn tăng mạnh.

Điều đáng chú ý là, lần giao cắt tử thần của Bitcoin lần này rơi đúng vào nhóm thứ hai - tức là giao cắt xảy ra tại đáy mới trong xu hướng giảm, mô hình giá gần như hoàn hảo phù hợp với 3 trường hợp trong lịch sử từng dẫn đến sự phục hồi mạnh.

Theo thống kê lịch sử, khi giao điểm tử xuất hiện ở khu vực đáy, sau khoảng 42 chu kỳ giao dịch MA50 sẽ lại cắt lên MA200 tạo thành “giao điểm vàng”, sau khoảng 50 chu kỳ giá sẽ vượt qua điểm cao gần nhất.

03 Nhiều yếu tố: Áp lực vĩ mô và tài chính

Siết chặt thanh khoản vĩ mô

Bitcoin此次 giảm受到多 trọng yếu tố ảnh hưởng. Ở cấp độ vĩ mô, thị trường kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm mạnh, kỳ vọng thắt chặt thanh khoản đã kìm hãm hiệu suất của các tài sản rủi ro.

Sự bất đồng bên trong Cục Dự trữ Liên bang gia tăng trước cuộc họp về lãi suất vào tháng 12. Hiện tại, tỷ lệ phiếu bầu của các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang có quyền biểu quyết cho thấy, tỷ lệ ủng hộ giảm lãi suất và không ủng hộ giảm lãi suất khoảng 4 so với 5, trong đó bên không ủng hộ có phần chiếm ưu thế.

Dù Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, ông Williams, đã có những phát biểu “diều hâu”, khiến các nhà giao dịch dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 tăng vọt lên khoảng 70%.

Nhưng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Boston Susan Collins sau đó cho biết, bà cho rằng Cục Dự trữ Liên bang không cần thiết phải tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12, sự khác biệt này càng làm gia tăng sự không chắc chắn trên thị trường.

Quỹ tổ chức rút vốn

Từ góc độ nguồn vốn, trước đó, dấu hiệu rút lui của vốn từ các tổ chức đã hỗ trợ sự tăng giá của Bitcoin đã xuất hiện. Dự kiến chính sách thân thiện với tiền điện tử sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đã giảm nhiệt, cộng thêm phản ứng cảm xúc từ việc điều chỉnh cổ phiếu công nghệ ở mức cao, dòng vốn gia tăng từng thúc đẩy Bitcoin vượt 100.000 USD đã bị ngừng lại, thị trường mất đi sức hỗ trợ cốt lõi.

Tình hình dòng tiền vào ETF Bitcoin hiện tại cũng không khả quan. Theo dữ liệu theo dõi của SoSoValue, gần đây ETF đã liên tục rút vốn từ tuần trước, thậm chí vào ngày 21 tháng 11 đã xuất hiện đợt bán tháo lớn nhất trong một ngày kể từ cuối tháng 2, lên tới 9,03 triệu USD.

Tuy nhiên, sau khi liên tục rút ra, vào ngày 20 tháng 11, dòng chảy ETF đã tạm thời chuyển sang dòng vào dương với 7.547 triệu đô la.

04 Phản ứng thị trường: Nỗi sợ hãi và cơ hội song hành

Hành vi của các tổ chức phân hóa

Trong bối cảnh thị trường giảm mạnh, hành vi của các nhà đầu tư tổ chức đã có sự phân hóa rõ rệt. Một mặt, dữ liệu trên chuỗi cho thấy những người nắm giữ lớn (cá voi) đã chuyển hơn 50.000 đồng Bitcoin đến sàn giao dịch trong tuần qua, có thể đang chuẩn bị cho việc bán ra thêm.

Mặt khác, một số tổ chức nổi tiếng đang mua vào khi thị trường giảm giá. Quỹ ARK do “Cô gái gỗ” điều hành đang tận dụng cơ hội từ sự điều chỉnh của thị trường để gia tăng đầu tư vào cổ phiếu của các công ty công nghệ liên quan đến tiền điện tử mà họ tin tưởng.

Tuần trước, Ark Invest đã lần lượt mua cổ phiếu của sàn giao dịch tiền điện tử Bullish, công ty khai thác Bitcoin BitMine, nhà phát hành stablecoin Circle và công ty môi giới trực tuyến Robinhood.

Nỗi sợ hãi của các nhà đầu tư nhỏ lan rộng

Trong đợt giảm này, tổng số tiền thanh lý hợp đồng tiền điện tử trên toàn mạng đã từng vượt qua 1 tỷ USD trong 24 giờ, với số người bị thanh lý đạt 183,500 người. Tính đến ngày 24 tháng 11, trong vòng 24 giờ qua vẫn còn hơn 110,000 người bị thanh lý.

Cảm xúc hoảng loạn trên thị trường lan tỏa trong chớp mắt, nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi “Thị trường gấu có sắp đến không?”

Các nhà giao dịch trên thị trường quyền chọn đang mua mạnh các quyền chọn bán để bảo vệ xu hướng giảm. Hợp đồng hết hạn vào tháng 12 năm 2025 cho thấy có “một lượng lớn quyền chọn bán tích lũy” trong khoảng 80000-85000 đô la.

05 Hỗ trợ thị trường: Mức giá chính và niềm tin lâu dài

mức hỗ trợ quan trọng

Theo phân tích của Gate, mức hỗ trợ ngắn hạn của Bitcoin là 85422,3 đô la, mức giá này đã nhiều lần được thử nghiệm và nhận được hỗ trợ trong đợt bán tháo tuần trước. Dựa trên dữ liệu sổ lệnh, có một lượng lớn lệnh mua giới hạn trong khoảng từ 85000 đến 85500 đô la.

Những lệnh mua này đến từ các nhà đầu tư dài hạn và quỹ tổ chức, cung cấp sự hỗ trợ vững chắc cho giá. Mức kháng cự ở 88124.9 USD, là điểm cao của đợt phục hồi tuần trước, cũng là mức kháng cự kỹ thuật cuối cùng trước ngưỡng tâm lý 90000 USD.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng, nếu mức hỗ trợ 80000 đô la có thể được giữ vững hiệu quả, thị trường có thể xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định, nhưng lực lượng và tính bền vững của sự phục hồi vẫn còn tồn tại sự không chắc chắn.

Nếu mức hỗ trợ 80000 đô la bị phá vỡ hiệu quả, thì giá Bitcoin có thể tiếp tục giảm sâu hơn, tìm kiếm vùng hỗ trợ mới.

Niềm tin dài hạn vẫn còn.

Mặc dù thị trường biến động mạnh trong ngắn hạn, nhưng sự hào hứng của các nhà đầu tư tổ chức đối với tiền điện tử không hề giảm sút. Khối lượng nắm giữ coin của các công ty niêm yết đã vượt qua 1 triệu coin, một cột mốc lịch sử.

Số liệu này bao gồm 649.000 coin của MicroStrategy, vị thế của Marathon Digital, và tổng vị thế của các công ty niêm yết khác.

Chủ tịch điều hành MicroStrategy, Michael Saylor gần đây đã đăng bài viết “không chịu khuất phục”, ám chỉ rằng ông vẫn sẽ tăng cường nắm giữ Bitcoin.

Trong khi đó, khảo sát về các biện pháp ứng phó sau sự sụt giảm thị trường do CEO của Bitwise khởi xướng cho thấy, tỷ lệ “mua vào” chiếm hơn 43%, đứng thứ nhất, tỷ lệ “giữ” chiếm 37,6%, đứng thứ hai, trong khi chỉ có 9,5% là “bán ra”.

06 Chiến lược hoạt động: Tìm kiếm cơ hội trong nguy hiểm

chiến lược giao dịch ngắn hạn

Đối với các giao dịch ngắn hạn, các nhà phân tích của Gate khuyên rằng Bitcoin có thể xem xét để vào lệnh gần khu vực 85422 USD, đây là mức hỗ trợ quan trọng của tuần trước sau đợt bán tháo, có nhiều lực mua bảo vệ. Có thể đặt lệnh cắt lỗ ở mức 84000 USD, nếu phá vỡ có thể kiểm tra mức hỗ trợ thấp hơn.

Ethereum đề nghị mua từng phần khi giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ khoảng 2763 USD. Có thể đặt stop loss ở mức 2700 USD, nếu giảm xuống dưới sẽ xác nhận vùng tích lũy không còn hiệu lực.

gợi ý phân bổ tài sản

Về quản lý vị thế, khuyến nghị phân bổ 30% đến 50% vốn vào các đồng coin chính, phần còn lại có thể tham gia vào các đồng coin altcoin để đạt được tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Cấu trúc này cân bằng giữa tính ổn định và lợi nhuận, các đồng coin chính cung cấp sự bảo vệ cơ bản, trong khi các đồng coin altcoin cung cấp lợi nhuận linh hoạt.

Cần lưu ý rằng, mặc dù các đồng coin chính thống có biểu hiện yếu ớt, nhưng một số altcoin lại tăng mạnh ngược lại. QKA dẫn đầu với mức tăng 53.84%, giá đạt 1.6774 USD. SQUAD và KINGSHIB cũng có mức tăng lần lượt đạt 38.94% và 38.85%.

Tuy nhiên, sự tăng giá mạnh của các đồng coin altcoin cũng đi kèm với rủi ro cao. Tính thanh khoản của những đồng coin này không thể so sánh với Bitcoin và Ethereum, và biến động giá rất mạnh. Do đó, các nhà đầu tư phải kiểm soát vị thế một cách nghiêm ngặt, khuyến nghị rằng tỷ lệ đầu tư vào altcoin không vượt quá 20% tổng vốn.

Triển vọng tương lai

Từ dữ liệu lịch sử, khi giao cắt tử xuất hiện ở đáy giá, thường không đáng sợ như bề ngoài. Theo thống kê, khi giao cắt tử xuất hiện ở khu vực đáy, Bitcoin sau đó thường vượt qua điểm cao gần nhất sau khoảng 50 chu kỳ. Các nhà đầu tư ngược dòng dường như đang chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo.

Dưới sự hoảng loạn cực độ của thị trường, cũng nảy sinh cơ hội. Như Buffett đã nói, “Hãy tham lam khi người khác sợ hãi, và sợ hãi khi người khác tham lam”. Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ bán tháo vì sợ hãi mà không tính toán đến chi phí, có thể các nhà đầu tư dài hạn lại thấy đây là cơ hội tốt để mua vào với giá thấp.