Giá Ethereum sắp vượt qua! Cá voi tổ chức âm thầm tích lũy, 3,600 USD trở thành mục tiêu tiếp theo?

Vào ngày 24 tháng 11, giá giao dịch của Ethereum (ETH) tại sàn giao dịch Gate dao động quanh mức 2790 USD, sau khi bật lại từ mức thấp 2525 USD đạt được vào tuần trước, đang đối mặt với một bước ngoặt kỹ thuật quan trọng.

Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng, ETH hiện đang bị kẹt trong một kênh giảm dốc, nhưng chỉ cần có thể突破 khu vực kháng cự quan trọng từ 2947 đến 3000 USD, rất có thể sẽ kích hoạt một đợt Bật lại lên đến 12%, tiến về khu vực thanh khoản 3600 USD.

01 Phân tích xu hướng giá

Trong bối cảnh giá Bitcoin từng giảm mạnh xuống 80.000 đô la, Ethereum cũng đã trải qua một tuần khó khăn.

Dữ liệu cho thấy, ETH đã giảm từ mức cao 3169 đô la xuống mức thấp 2620 đô la, sau đó đã tìm được hỗ trợ quanh mức 2620 đô la và bắt đầu bật lại.

Sự bật lại lần này đã đưa giá ETH trở lại khoảng 2870 USD, nhưng lúc này nó đang mắc kẹt ở một vị trí kỹ thuật khó xử.

Theo dữ liệu từ TradingView, ETH hiện đang giao dịch trong một kênh giảm rõ ràng, kênh này đã chi phối xu hướng giá từ tháng 9.

Giới hạn trên của kênh nằm trong khoảng 3050 đến 3120 USD, phù hợp với khu vực kháng cự mạnh được hình thành vào đầu tháng 11.

Trong ngắn hạn, ETH đang cố gắng phá vỡ đường xu hướng giảm trên biểu đồ 2 giờ, đường xu hướng này đã kìm hãm mỗi lần tăng giá trong ngày kể từ giữa tháng 11.

02 Mức độ công nghệ quan trọng

Đối với các nhà giao dịch, việc hiểu các mức hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật chính là rất quan trọng, điều này giúp xác định những thay đổi tiềm ẩn trong tâm lý thị trường.

Từ góc độ kháng cự, mức kháng cự ngay lập tức nằm gần 2890 USD, điều này phù hợp với mức thoái lui Fibonacci 61.8% từ đỉnh 3058 USD xuống đáy 2621 USD gần đây.

Ngay sau đó, khu vực từ 2947 đô la đến 3000 đô la tạo thành một bức tường kháng cự mạnh mẽ hơn, với đường trung bình 100 giờ và một số đường trung bình động khác hội tụ tại khu vực này.

Nếu động lực tăng giá đủ mạnh, việc phá vỡ mức kháng cự đường xu hướng giảm gần 2960 đô la có thể mở ra cánh cửa đến khu vực kháng cự 3020 đô la thậm chí 3120 đô la.

Từ khía cạnh hỗ trợ, khu vực từ 2780 đến 2800 USD là hỗ trợ ngay lập tức, nếu không giữ được, có thể có nghĩa là thất bại trong việc thử phục hồi.

Mức 2720 đô la là mức hỗ trợ chính đầu tiên, nếu phá vỡ, có thể tiếp tục xuống vùng 2620-2650 đô la.

03 Dữ liệu trên chuỗi và hành vi của cá voi

Dữ liệu trên chuỗi cung cấp cái nhìn quý giá để hiểu cấu trúc thị trường. Gần đây có một sự kiện lớn đáng chú ý: sau khi ETH giảm xuống dưới 2900 USD, một nhà đầu tư cá voi (địa chỉ 0x3ee3…42a6) đã bị thanh lý vị thế mua wstETH với số tiền lên tới 6,52 triệu USD.

Các sự kiện thanh lý quy mô lớn như vậy thường đánh dấu sự hình thành đáy cục bộ của thị trường, cho thấy đòn bẩy quá mức đã được loại bỏ ở một mức độ nhất định.

Dữ liệu về sản phẩm phái sinh cung cấp nhiều manh mối hơn. Hợp đồng mở chưa thanh lý đã tăng 2,30%, đạt 34,57 tỷ USD, cho thấy đợt bật lại này thu hút việc thiết lập các vị thế mới chứ không chỉ là việc bù đắp vị thế bán.

Khối lượng giao dịch cũng tăng mạnh, tăng 25,65%, đạt 73,14 tỷ USD, mang lại tính xác thực cho sự biến động giá.

Tỷ lệ long-short của sàn giao dịch cho thấy tỷ lệ long-short của các trader hàng đầu trên Binance đã vượt quá 2.85, trong khi OKX là 1.81. Điều này cho thấy các trader lớn đang tích cực xây dựng vị thế mua, cho thấy họ có cái nhìn lạc quan về triển vọng ngắn hạn.

04 Cảm xúc thị trường và các yếu tố thúc đẩy

Ethereum hiện đang đối mặt với gió ngược vĩ mô, bao gồm việc lãi suất Mỹ tăng, dòng vốn ETF giảm nhiệt, và vốn từ các tổ chức chuyển từ tài sản rủi ro tiền điện tử sang lợi suất liên quan đến trái phiếu chính phủ.

Thái độ diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang đã kiềm chế kỳ vọng hạ lãi suất vào đầu năm 2026, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ở mức khoảng 4,08%, khiến các nhà đầu tư ở trong trạng thái phòng thủ.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) ổn định ở mức 100.32, duy trì gần mức cao trong vài tuần, hạn chế nhu cầu của tiền điện tử như một biện pháp phòng ngừa rủi ro.

Mặc dù đối mặt với những thách thức này, các yếu tố cơ bản của mạng Ethereum vẫn vững chắc. Khối lượng giao dịch trên chuỗi hàng ngày duy trì ở khoảng 1.050.000 giao dịch, phí Gas trung bình là 4,80 đô la.

Số lượng ETH được staking của Lido đã vượt qua 8,95 triệu, cho thấy sự ổn định khóa mạng đã được cải thiện.

Số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 10.000 ETH tăng nhẹ lên 1.155, điều này cho thấy các thực thể lớn đang tiếp tục tích lũy.

05 Đánh giá rủi ro và chiến lược giao dịch

Trong môi trường thị trường hiện tại, các nhà giao dịch nên chú ý đến một số mức độ quan trọng để xác nhận tính liên tục của xu hướng.

Kịch bản tăng giá: Nếu giá ETH có thể đóng cửa trên 2947 USD, có khả năng sẽ kiểm tra mức trung bình động hàm mũ 200 ngày tại 3132 USD. Sự bứt phá qua khu vực này sẽ thay đổi xu hướng động lượng, mở ra con đường tiến tới 3450 USD và ranh giới trên của kênh.

Kịch bản giảm: Nếu giá bị từ chối ở mức 2947 đô la hoặc 3000 đô la, có thể sẽ giảm xuống 2760 đô la. Nếu phá vỡ mức hỗ trợ 2525 đô la, có thể sẽ xuống khu vực thanh khoản 2200 đô la, xác nhận sự tiếp diễn của xu hướng giảm vĩ mô.

Dựa trên dữ liệu mới nhất từ Gate vào ngày 24 tháng 11, các nhà giao dịch ngắn hạn có thể xem xét các chiến lược sau:

Những người lạc quan có thể tìm kiếm cơ hội vào lệnh gần mức 2780 USD, đặt lệnh dừng lỗ dưới 2760 USD, mục tiêu hướng tới 2880 USD.

Những người bán khống có thể thử nghiệm vị thế bán gần mức 2870 đô la, đặt lệnh dừng lỗ trên mức 2885 đô la, mục tiêu quay trở lại 2790 đô la.

06 Nền tảng cơ bản dài hạn vẫn mạnh mẽ

Mặc dù diễn biến giá ngắn hạn có sự biến động, nhưng nền tảng dài hạn của Ethereum vẫn vững chắc. Dự kiến, việc nâng cấp Dencun diễn ra vào đầu năm 2026 sẽ giảm chi phí giao dịch thông qua EIP-4844 (nguyên mẫu danksharding).

Điều này có thể cải thiện đáng kể khả năng mở rộng của các rollups và hệ sinh thái lớp hai.

Ethereum trong ứng dụng doanh nghiệp tiếp tục chiếm ưu thế.

Mạng Onyx của JPMorgan, quỹ token hóa của BlackRock và thí điểm thanh toán blockchain của HSBC đều sử dụng khung tương thích Ethereum.

Giá trị mã thông báo tài sản thế giới thực (RWA) trên Ethereum đã vượt quá 7,4 tỷ USD, tăng 27% theo quý.

Những phát triển này cho thấy Ethereum có lợi thế cạnh tranh lâu dài trong lĩnh vực tài chính lập trình được và token hóa tài sản, ngay cả khi hoạt động đầu cơ ngắn hạn giảm sút, đề xuất giá trị dài hạn của nó vẫn vững chắc.

Triển vọng tương lai

Từ dữ liệu trên chuỗi cho thấy, mặc dù xu hướng giá có sự biến động, nhưng số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 10.000 ETH đã tăng nhẹ lên 1155, cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tận dụng đợt giảm này để tích lũy tài sản.

Dữ liệu từ Glassnode cho thấy, dòng chảy ròng từ sàn giao dịch lại chuyển sang giá trị âm, lượng ETH rút ra vượt quá 108.000 đồng, trị giá khoảng 330 triệu USD. Mô hình tích lũy này cho thấy, những người nắm giữ lâu dài vẫn tin tưởng vào giá trị cơ bản của Ethereum.

Mặc dù xu hướng ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô và kháng cự kỹ thuật, nhưng nền tảng của Ethereum đang trở nên ngày càng vững chắc.